El Yen japonés languidece cerca de su mínimo mensual frente al Dólar ante señales mixtas sobre la subida de tasas del BoJ

• El Yen japonés vuelve a probar el mínimo mensual frente a su contraparte estadounidense.
• La reducción de apuestas por un aumento de tasas del BoJ en 2025 y las incertidumbres comerciales pesan sobre el JPY.
• La falta de compras de continuación del USD limita el USD/JPY antes de la decisión del FOMC.

El Yen japonés (JPY) se mantiene a la defensiva frente a su contraparte estadounidense por cuarto día consecutivo y vuelve a probar el mínimo mensual durante la sesión asiática del miércoles. El Banco de Japón (BoJ) señaló un enfoque cauteloso para deshacer su estímulo monetario de una década en medio de incertidumbres sobre el crecimiento económico. Esto obligó a los inversores a retrasar sus expectativas sobre el posible momento del próximo aumento de tasas del BoJ hasta el primer trimestre de 2026, lo que, a su vez, se considera que socava al JPY.

Mientras tanto, el presidente estadounidense Donald Trump y el primer ministro japonés Shigeru Ishiba no lograron alcanzar un avance sobre los aranceles en la cumbre del G7, alimentando las preocupaciones sobre las repercusiones económicas de los aranceles estadounidenses. Esto contribuye aún más al bajo rendimiento relativo del JPY. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, lucha por capitalizar las fuertes ganancias del día anterior antes de la crucial decisión del FOMC y mantiene a raya cualquier movimiento significativo de apreciación del par USD/JPY.

El Yen japonés lucha por atraer compradores en medio de las esperanzas desvanecidas de otro aumento de tasas del BoJ en 2025

• El Banco de Japón, como se esperaba ampliamente, mantuvo la tasa de referencia sin cambios en 0.5% el martes en medio de crecientes riesgos de crecimiento y dijo que ralentizará el ritmo de reducciones en sus compras de bonos del gobierno a partir de abril del próximo año. El BoJ agregó que se espera que el crecimiento económico de Japón se modere y que las condiciones financieras acomodaticias proporcionen apoyo.
• Esto reforzó las expectativas del mercado de que el banco central podría renunciar a otro aumento de tasas este año. De hecho, una reciente encuesta de Reuters indicó que una ligera mayoría de economistas espera el próximo aumento de tasas de 25 puntos básicos a principios de 2026. Esto se considera que socava al Yen japonés en medio de obstáculos en el frente comercial antes de la fecha límite del 9 de julio para mayores aranceles recíprocos de EE.UU.
• El primer ministro japonés Shigeru Ishiba, hablando con periodistas después de la cumbre del G7 el martes, dijo que él y el presidente estadounidense Donald Trump acordaron instruir a sus ministros para que se involucren más en las conversaciones comerciales. Ishiba agregó que todavía hay algunos puntos en los que ambas partes no están de acuerdo, por lo que aún no hemos llegado a un acuerdo sobre el paquete comercial.
• Mientras tanto, los pedidos de maquinaria en Japón cayeron un 9.1% en abril, marcando una fuerte reversión de un aumento del 13% en marzo y la lectura más débil desde abril de 2020. Además, la encuesta mensual Tankan de Reuters mostró que los fabricantes japoneses se mostraron menos confiados sobre las condiciones comerciales en junio y expresaron cautela sobre las perspectivas para los próximos tres meses.
• Desde EE.UU., la Oficina del Censo de EE.UU. informó el martes que las ventas minoristas cayeron un 0.9% en mayo en comparación con una contracción del 0.7% esperada. A esto se suma que la producción industrial de EE.UU. también estuvo por debajo de las estimaciones de consenso y contrajo un 0.2% en mayo, lo que apunta a una economía debilitada y reafirma las apuestas por un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre.
• Sin embargo, la reacción inicial del mercado resultó ser de corta duración, ya que el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio impulsó los flujos de refugio hacia el Dólar estadounidense. Los inversores ahora esperan el resultado de una reunión de política del FOMC de dos días para obtener más pistas sobre la futura trayectoria de recortes de tasas, lo que impulsará el USD y proporcionará un nuevo impulso al par USD/JPY.

Los alcistas del USD/JPY ahora esperan un movimiento más allá del área de 145.45 antes de posicionarse para más ganancias

Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna y un cierre diario por encima de la marca psicológica de 145.00 podrían verse como un nuevo desencadenante para los alcistas del USD/JPY. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva y sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado es al alza. Algunas compras de continuación más allá del máximo mensual, alrededor del área de 145.45, afirmarán la perspectiva constructiva y permitirán al par conquistar la cifra redonda de 146.00 antes de apuntar a probar la región de 146.25-146.30 o el pico del 29 de mayo. 

Por otro lado, cualquier retroceso correctivo por debajo de la marca de 145.00 podría atraer a algunos compradores en la caída y encontrar un soporte decente cerca de la región de 144.50-144.45, por debajo de la cual el par USD/JPY podría deslizarse hasta la marca de 144.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última expondría el siguiente soporte relevante cerca de la región de 143.55-143.50 antes de que los precios al contado eventualmente caigan a la cifra redonda de 143.00 en camino al mínimo de la semana pasada, alrededor de la región de 142.80-142.75.