El Peso mexicano se estanca cerca de los máximos anuales con las minutas del FOMC y la divergencia de políticas de nuevo en el centro de atención
- El Peso Mexicano pierde terreno a medida que la divergencia de la política monetaria entre la Fed y Banxico vuelve a estar en el centro de atención.
- Las actas de la reunión del FOMC ocupan el centro del escenario en EE.UU. antes de la publicación del PCE de inflación del viernes.
- USD/MXN permanece confinado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 10 días en 19.33.
El Peso Mexicano (MXN) se mantiene en general estable frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, permaneciendo cerca de los máximos del año hasta la fecha, mientras los inversores esperan la publicación de las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mayo de la Reserva Federal (Fed).
Se espera que el informe arroje luz sobre la razón de la Fed para mantener las tasas estables y su evaluación de los riesgos económicos en evolución, particularmente aquellos relacionados con las crecientes medidas arancelarias del presidente Trump.
Los funcionarios de la Fed han mantenido una postura cautelosa, optando por observar el impacto completo de estas políticas comerciales antes de ajustar la tasa de política.
Según la herramienta FedWatch de CME, los participantes del mercado están actualmente valorando en un 49.1% la posibilidad de un recorte de tasas en septiembre. Para las reuniones de junio y julio, se espera que la Fed mantenga su tasa de referencia en el actual 4.25%-4.50%.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, un votante del FOMC, dijo el miércoles que la Fed debería responder "relativamente más fuerte" cuando la inflación comience a desviarse del objetivo. "[Yo] quiero evitar que la inflación se vuelva altamente persistente porque eso podría volverse permanente," dijo.
El rastreador de discursos de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de dovish a hawkish de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Williams como hawkish con una puntuación de 7.2. Esta es una desviación significativa de la media de 5.8, señalando un cambio hacia un tono más hawkish.
Si esta narrativa se refleja en las actas, cualquier cambio en las expectativas de tasas de interés podría impactar directamente al Dólar estadounidense y, por lo tanto, al tipo de cambio USD/MXN.
Resumen diario del Peso Mexicano: USD/MXN depende del Dólar
- El Banco Central de México, Banxico, está listo para publicar las actas de su última reunión de política el jueves, tras su séptimo recorte consecutivo de tasas el 15 de mayo.
- Los mercados examinarán de cerca los comentarios en busca de señales de una posible pausa en el ciclo de relajación, particularmente a medida que los responsables de políticas sopesan riesgos externos como las amenazas arancelarias de EE.UU.
- El jueves también traerá una ola de datos de alto impacto de los Estados Unidos, incluyendo la segunda lectura del Producto Interno Bruto (PIB) preliminar del Q1 y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, que forman parte de la cadena de indicadores que la Fed considera al decidir sobre las tasas.
- Las cifras del PCE subyacente de abril – la medida de inflación preferida de la Fed – y las cifras finales del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan están programadas para su publicación el viernes.
- Con la Fed reiterando su postura 'dependiente de los datos', estos puntos de datos son cruciales para entender la inflación y el sentimiento del consumidor, ya que miden las percepciones de los ciudadanos estadounidenses sobre la situación económica actual.
- El martes, el Dólar estadounidense recibió algo de apoyo tras la publicación de los datos de Confianza del Consumidor del Conference Board, que mostraron que el estado de ánimo de los hogares mejoró significativamente después de haber disminuido durante cinco meses consecutivos. El rebote se atribuyó en parte al acuerdo comercial entre EE.UU. y China.
Análisis técnico del Peso Mexicano: USD/MXN lucha por debajo de la línea de tendencia mientras los bajistas defienden la resistencia antes de las Actas de la Fed
USD/MXN continúa operando dentro de una tendencia bajista, con precios limitados por debajo de la SMA de 20 días en 19.44.
Después de alcanzar un nuevo mínimo del año hasta la fecha (YTD) de 19.18 el lunes, un modesto rebote en el Dólar estadounidense ha empujado al par hacia la resistencia de la línea de tendencia de la caída de abril en 19.29.
Los indicadores de momentum permanecen débiles, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) aplanándose alrededor de 39, indicando que, aunque hay momentum bajista presente, el mercado aún no está en territorio de sobreventa.
Con la tendencia bajista actualmente intacta, una ruptura por debajo de 19.20 podría llamar la atención sobre el mínimo de octubre de 2024 en 19.11, que sirve como el siguiente nivel de soporte significativo.
Una ruptura sostenida por debajo de este nivel podría abrir la puerta a caídas más profundas hacia 19.00, mientras que cualquier rebote primero necesitaría recuperar la SMA de 20 días en 19.44 para cambiar el sentimiento a corto plazo.
Gráfico diario del USD/MXN
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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