El Peso mexicano se prepara para ganancias semanales a medida que los débiles datos de EE. UU. compensan la reducción de tasas de Banxico
- El Peso mexicano se aprecia mientras el USD/MXN cae a 19.47 tras decepcionantes datos de sentimiento en EE.UU.
- Banxico recorta la tasa de referencia en 50 puntos básicos, pero el Peso se mantiene firme mientras los datos de EE.UU. afectan la fortaleza del Dólar.
- La encuesta de la Universidad de Michigan muestra que las expectativas de inflación están en aumento y el sentimiento del consumidor en un mínimo de varios años.
- Los operadores ahora descuentan 51 puntos básicos de relajación de la Fed para fin de año; las miradas se centran en el PIB de México y los PMI de EE.UU. de la próxima semana.
El Peso mexicano (MXN) borra sus pérdidas anteriores frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes y está listo para terminar la semana con ganancias. Hace un día, el Banco de México (Banxico) redujo la tasa de referencia principal, aunque no logró afectar la moneda mexicana, que ha ganado impulso tras los débiles datos económicos de EE.UU. En el momento de escribir, el USD/MXN cotiza a 19.47, con una caída del 0.09%.
Banxico reduce tasas, mirando hacia una relajación adicional; el Sentimiento del Consumidor en EE.UU. se deteriora
El jueves, Banxico decidió unánimemente reducir las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) por tercera reunión consecutiva en 2025, y ha abierto la puerta a recortes adicionales de la misma magnitud. Aunque la institución mexicana redujo el diferencial de tasas a 400 pbs con los bonos del Tesoro de EE.UU., un deterioro en el Sentimiento del Consumidor en EE.UU. llevó a la baja el tipo de cambio USD/MXN.
La Universidad de Michigan (UoM) reveló que los consumidores estadounidenses se están volviendo cada vez más pesimistas sobre el estado actual de la economía, como lo indica la encuesta de mayo. Además, las expectativas de inflación habían aumentado muy por encima del objetivo del 2% de la Fed, lo que podría presionar al banco central de EE.UU., que se ha vuelto cauteloso al evaluar el impacto de las controvertidas políticas comerciales de la administración Trump en la economía.
Otros datos económicos de EE.UU. revelados anteriormente mostraron que los Inicios de Viviendas aumentaron mientras que los Permisos de Construcción cayeron. Mientras tanto, el Departamento de Comercio de EE.UU. informó que los Precios de Importación aumentaron en abril, superando las estimaciones.
El aumento en los Precios de Importación, junto con las expectativas de los hogares estadounidenses de precios más altos, podría sugerir que la Fed mantendría las tasas de interés sin cambios. Sin embargo, los participantes del mercado piensan lo contrario y han aumentado sus apuestas por una mayor relajación por parte de la Fed, proyectando recortes de 51 pbs hacia el final del año.
Para la próxima semana, los operadores del USD/MXN estarán atentos a las Ventas Minoristas de México y los datos de crecimiento económico. En EE.UU., el calendario incluirá oradores de la Fed, así como PMI preliminares y datos de vivienda, que serán seguidos de cerca.
Movimientos diarios del mercado del Peso mexicano: Aumenta a pesar de la postura dovish de Banxico en medio de datos débiles de EE.UU.
- Banxico dejó la tasa de referencia principal de México en 8.50%. La junta espera una calibración adicional de la política monetaria, anticipando que el actual entorno inflacionario le permitiría continuar el ciclo de relajación. El banco central proyecta que la inflación general convergerá en el objetivo del 3% para el tercer trimestre de 2026.
- Los funcionarios de Banxico añadieron que los cambios en la política económica de la administración de EE.UU. han añadido incertidumbre a las proyecciones.
- Los analistas de Goldman Sachs, Finamex, Skandia, Pantheon Macroeconomics y Valmex proyectan que la tasa de referencia principal de México estará en un rango de alrededor del 7.25% al 7.75% para finales de 2025. Los cinco economistas encuestados revelaron que esperan 50 pbs de relajación para la reunión del 26 de junio, según El Economista.
- El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 50.8 en mayo, su nivel más bajo desde julio de 2022, fallando en la previsión de 53.8 y bajando desde el 52.2 de abril, reflejando un aumento del pesimismo del consumidor.
- Los Precios de Importación aumentaron un 0.1% intermensual en abril, superando tanto las expectativas como la caída del -0.4% de marzo, sugiriendo una presión moderada al alza sobre los costos de insumos.
- El contrato de futuros de tasas de fondos federales de diciembre de 2025 muestra que los jugadores del mercado esperan 54 puntos básicos de relajación.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano sube mientras el USD/MXN está preparado para cerrar el día por debajo de 19.50
El USD/MXN se consolidó el viernes, aunque parece estar preparado para extender sus pérdidas a medida que concluye la semana. El impulso está inclinado a la baja, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa por debajo de la línea neutral de 50, indicando una tendencia bajista a pesar de estar ligeramente plana.
Dicho esto, el primer soporte es el mínimo del año hasta la fecha (YTD) actual de 19.29, antes de la cifra de 19.00. Por otro lado, si el USD/MXN sube por encima de 19.50, la siguiente resistencia sería la media móvil simple (SMA) de 20 días en 19.92, antes de la cifra de 20.00.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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