El Peso mexicano recorta algunas de las pérdidas relacionadas con Banxico tras el recorte de tasas de interés

• El Peso mexicano sube ligeramente, recuperando parte de las pérdidas del día anterior.
• Banxico recorta tasas mientras la Fed se mantiene cautelosa, destacando un panorama económico contrastante que no augura bien para el Peso.
• El USD/MXN baja a medida que los operadores anticipan los datos de Sentimiento de Michigan de EE.UU., con expectativas de inflación y confianza del consumidor en el foco.

El Peso mexicano (MXN) se está consolidando frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes después de recuperar parte del terreno perdido el jueves tras la decisión del Banco de México (Banxico) de recortar las tasas de interés, como se esperaba.

En el momento de escribir, el USD/MXN se cotiza cerca de 19.485, con una caída del 0.04% en el día, ya que el par retrocede ligeramente tras el rebote del jueves. La persistente incertidumbre relacionada con el comercio y las políticas divergentes de los bancos centrales siguen siendo temas clave que guían la acción del precio.

Los participantes del mercado esperan la publicación preliminar de los datos de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan a las 14:00 GMT, un riesgo de evento clave que podría influir en la dirección del USD/MXN a corto plazo.

Estados Unidos publicará tres indicadores muy observados: el Índice de Sentimiento del Consumidor, el Índice de Expectativas del Consumidor y las Expectativas de Inflación a 1 y 5 años para mayo. Estas medidas ofrecen información oportuna sobre la confianza de los hogares, las presiones de precios percibidas y el comportamiento del consumidor, insumos críticos para dar forma a las expectativas de política de la Reserva Federal (Fed).

La Fed señala riesgos de inflación por choques estructurales

La Reserva Federal (Fed) ha adoptado una postura cautelosa a la luz de las señales económicas de debilitamiento y la persistente incertidumbre del lado de la oferta. Hablando tras la publicación de los datos de abril del jueves, el presidente de la Fed, Jerome Powell, abordó los dos temas de la desaceleración del impulso y los riesgos de inflación.

El Índice de Precios al Productor (IPP) disminuyó inesperadamente un 0.5% en comparación con el mes anterior, su mayor caída desde 2009, mientras que las ventas minoristas solo aumentaron un 0.1%, lo que sugiere una demanda del consumidor contenida.

Durante su discurso de apertura en la Segunda Conferencia de Investigación Thomas Laubach el jueves, Powell señaló: "La economía puede estar entrando en un período marcado por choques de oferta más frecuentes y persistentes", añadiendo que el banco central se mantiene "atento a señales de enfriamiento de la demanda" y que "la inflación se está moviendo en la dirección correcta, aunque el camino a seguir sigue siendo incierto."

Aunque estos desarrollos pueden retrasar cualquier cambio hacia un alivio de la política, también subrayan el delicado acto de equilibrio que enfrenta la Fed mientras monitorea simultáneamente los riesgos de inflación y crecimiento.

El recorte de tasas de Banxico subraya la desaceleración interna

Por otro lado del espectro de políticas, Banxico realizó un recorte de tasas de 50 puntos básicos el jueves, como se esperaba, reduciendo su tasa de interés de referencia al 8.5% en una decisión unánime. El movimiento extendió su ciclo de alivio por séptima reunión consecutiva mientras el banco central busca estimular una economía interna débil. En su declaración posterior a la reunión, Banxico afirmó que:

"La Junta estima que, de cara al futuro, podría continuar calibrando la postura de política monetaria y considerar ajustarla en magnitudes similares. Anticipa que el entorno inflacionario permitirá continuar con el ciclo de recortes de tasas, aunque manteniendo una postura restrictiva."

Con Banxico señalando más flexibilización y la Reserva Federal manteniendo un tono cauteloso pero constante, la divergencia de políticas continúa favoreciendo al Dólar estadounidense. Aún así, el USD/MXN sigue siendo vulnerable a cambios de riesgo impulsados por titulares, y los datos de sentimiento de la Universidad de Michigan podrían inyectar volatilidad adicional. Los desarrollos en la política comercial y las expectativas de inflación también seguirán siendo impulsores clave en la configuración del camino a corto plazo para el Peso.

Resumen diario del Peso mexicano: Banxico advierte sobre riesgos comerciales para la economía

• El Banxico redujo su tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos a 8.5%. En el comunicado, el banco señaló que se podrían considerar recortes similares en el futuro.
• Banxico advirtió sobre los efectos de la actual confrontación comercial con Estados Unidos en la economía del país. "El entorno de incertidumbre y tensiones comerciales plantea riesgos significativos a la baja," dijo el banco en su comunicado. 
• El aumento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y México amenaza la economía dependiente de las exportaciones de México, donde más del 80% de las exportaciones van a EE.UU. Los aranceles sobre productos como el acero y el aluminio podrían interrumpir las cadenas de suministro, desanimar el sentimiento de los inversores y afectar el crecimiento.
• Las preocupaciones sobre la desaceleración económica han pesado sobre Banxico. Si bien la inflación ha aumentado en los últimos meses hasta el 3.93% en abril, el banco aún espera que la inflación regrese a su objetivo del 3% en el tercer trimestre de 2026.
• EE.UU. ha impuesto aranceles del 25% a ciertas importaciones mexicanas no cubiertas por el T-MEC, citando preocupaciones de seguridad y aplicación de la ley contra las drogas, añadiendo más incertidumbre a las relaciones comerciales bilaterales.
• Según Reuters, el Ministro de Economía de México ha propuesto una revisión anticipada del T-MEC, antes de la fecha límite de 2026, para tranquilizar a los inversores y preservar el marco que sustenta más de 1.5 billones de dólares en comercio anual en América del Norte.
• La economía de EE.UU. se contrajo a una tasa anualizada del 0.3% en el primer trimestre, marcando la primera caída desde 2022. Esta inesperada desaceleración fue impulsada principalmente por un aumento en las importaciones, ya que las empresas y los consumidores aceleraron las compras antes de los nuevos aranceles introducidos por la administración Trump. 

Análisis Técnico: La consolidación bajista del USD/MXN señala más debilidad

El USD/MXN sigue bajo presión, extendiendo su caída por debajo del retroceso de Fibonacci del 78.6% del rally de octubre a febrero en 19.57. El par se cotiza actualmente alrededor de 19.45, habiendo fallado en recuperar el nivel psicológico clave de 19.50, con 19.40 actuando como resistencia inmediata. Esto refuerza el momentum bajista predominante y sugiere que los vendedores siguen firmemente en control.

El rango de consolidación destacado en el cuadro amarillo ha continuado conteniendo la acción del precio durante las últimas semanas. Sin embargo, los fracasos repetidos para romper al alza y la tendencia bajista predominante señalan que una continuación bajista sigue siendo probable. Esta configuración técnica está en línea con la presión a la baja persistente, ya que el par lucha por ganar tracción por encima de sus medias móviles a corto plazo.

El siguiente soporte importante se encuentra cerca del mínimo de octubre en 19.11, un nivel crítico que podría servir como objetivo a medio plazo si el momentum bajista persiste. Una ruptura por debajo de esta área abriría la puerta a más pérdidas, exponiendo potencialmente el nivel psicológico de 19.00. 

En el lado positivo, la resistencia inicial se ve en 19.40, seguida por el retroceso de Fibonacci del 78.6% en 19.57. Una ruptura sostenida por encima de esta zona podría marcar el comienzo de un cambio en el sentimiento, trayendo de vuelta el área psicológica de 19.60 a la atención.

Gráfico diario del USD/MXN

La media móvil simple (SMA) de 10 días, actualmente en 19.53, continúa actuando como resistencia dinámica, limitando repetidamente los intentos al alza. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de 40, indicando un leve momentum bajista. Aunque aún no está en territorio de sobreventa, el RSI sugiere que hay espacio para una mayor caída antes de que un rebote impulsado técnicamente se vuelva más probable.