EUR/USD sube mientras el Dólar sufre debido a la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses

• El EUR/USD avanza hacia 1.1200 a medida que el Dólar estadounidense se debilita debido a una corrección sustancial en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
• La inflación al consumidor y al productor de EE.UU., y las ventas minoristas se mantuvieron débiles en abril.
• Kazaks del BCE argumentó a favor de más recortes de tasas de interés.

El EUR/USD sube hacia 1.1200 durante las horas de negociación europeas del viernes. El par de divisas principal cotiza al alza mientras el Dólar estadounidense (USD) enfrenta presión de venta, siguiendo una fuerte caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses, tras la publicación de los débiles datos del Índice de Precios de Producción (IPP) y las ventas minoristas de EE.UU. el jueves. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja a cerca de 100.50. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años han caído más del 3% a cerca del 4.40% desde su máximo mensual de 4.55% registrado el jueves.

Los datos económicos mostraron el jueves que la inflación del productor, medida por el IPP, se redujo inesperadamente en abril, y las ventas minoristas apenas crecieron. La notable caída del 0.7% en los precios de los servicios llevó a la deflación en el IPP, mientras que el crecimiento en los precios de los bienes se mantuvo plano. Mientras tanto, las ventas minoristas aumentaron a un ritmo moderado del 0.1%, en comparación con un robusto crecimiento del 1.5% en marzo. Los datos mostraron que la demanda de automóviles disminuyó a medida que los hogares pospusieron su demanda tras un aumento en los precios de venta por parte de los concesionarios de automóviles para compensar el impacto de los aranceles impuestos por el presidente de EE.UU., Donald Trump, a los automóviles extranjeros en marzo.

Esta semana, los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para abril también crecieron a un ritmo más lento de lo esperado. Teóricamente, la débil inflación al consumidor y al productor de EE.UU. aumenta las expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Sin embargo, los operadores no han aumentado las apuestas moderadas ya que las expectativas de inflación del consumidor se mantienen altas debido a las repercusiones de las nuevas políticas económicas del presidente de EE.UU., Donald Trump. 

Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas estables en el rango de 4.25%-4.50% en las reuniones de junio y julio es del 91.8% y 61.4%, respectivamente.

Mientras Washington y Pekín han acordado reducir los aranceles en un 115% durante 90 días y están buscando una serie de negociaciones para evitar cualquier escalada en la guerra comercial, los funcionarios de la Fed creen que la tasa actual de aranceles sigue siendo lo suficientemente alta como para provocar inflación.  

A principios de esta semana, el presidente del Banco de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo: "Los aranceles siguen siendo de tres a cinco veces más altos que antes, por lo que tendrán un impulso de estanflación en la economía. Hará que el crecimiento sea más lento y que los precios suban."

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD gana a expensas del USD

• El EUR/USD se mueve al alza a expensas del Dólar estadounidense. El Euro (EUR) se mantiene en general estable frente a sus pares el viernes, mientras los operadores siguen cada vez más confiados en que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá las tasas de interés nuevamente en la reunión de política monetaria del próximo mes.
• Los factores que contribuyen a las sólidas apuestas moderadas del BCE son la confianza en que la inflación de la zona euro está en camino de regresar al objetivo del banco central del 2% este año, y el panorama económico es sombrío debido a la incertidumbre global.
• Varios funcionarios del BCE han argumentado a favor de continuar con la reducción de tasas de interés. Durante las horas de negociación europeas, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Martins Kazaks, guió una perspectiva de política monetaria moderada al decir que podría haber "un par" de reducciones en la tasa de depósito este año desde su nivel actual del 2.25%, informó Bloomberg. Sin embargo, Kazaks advirtió que los responsables de la política no deberían apresurarse y adoptar un enfoque de "reunión por reunión" en medio de la incierta situación comercial global.
• En el frente económico, los datos del Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre de la zona euro han sido revisados a la baja, mientras que el Cambio de Empleo se ha mantenido. Los datos mostraron el jueves que la economía de la zona euro creció a un ritmo más lento del 0.3%, en comparación con la estimación preliminar y la publicación anterior del 0.4%. Interanualmente, el crecimiento del PIB se mantuvo en 1.2%, como se esperaba. Mientras tanto, el Cambio de Empleo en el período de enero a marzo ha sido más alto en un 0.3% intertrimestral, en comparación con las estimaciones preliminares y la lectura anterior del 0.1%. 

Análisis Técnico: El EUR/USD se mueve al alza hacia 1.1200

El EUR/USD sube hacia 1.1200 el viernes. Sin embargo, la perspectiva a corto plazo del par sigue siendo incierta ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días actúa como una barrera clave alrededor de 1.1210.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos se recupera fuertemente a 50.00 después de deslizarse cerca de 40.00, sugiriendo indecisión entre los operadores.

Mirando hacia arriba, el máximo del 28 de abril de 1.1425 será la principal resistencia para el par. Por el contrario, el máximo del 18 de marzo de 1.0955 será un soporte clave para los alcistas del Euro.