Forex Hoy: El Dólar extiende su caída mientras el presidente de la Fed, Warsh, evita dar pistas sobre la trayectoria de las tasas
Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 16 de octubre:
El Dólar estadounidense (USD) continúa debilitándose frente a sus rivales el viernes, después de registrar pérdidas frente a sus principales rivales el jueves. Durante las horas de negociación europeas, Eurostat publicará revisiones a los datos de septiembre del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC). Más tarde en el día, el calendario económico de EE.UU. ofrecerá las cifras del Índice de Precios de Importación y del Índice de Precios de Exportación, junto con los datos de Producción Industrial de septiembre.
El USD estuvo bajo presión bajista el jueves, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron con fuerza. Aunque una inflación de los productores más alta de lo esperado y unas cifras optimistas de Ventas Minoristas ayudaron al USD a limitar sus pérdidas durante la sesión americana, los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, provocaron otro tramo a la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ejercieron una presión adicional sobre la divisa. Al momento de escribir, el Índice del USD cotizaba en su nivel más bajo en dos semanas, cerca de 101.70, con una pérdida de aproximadamente el 0.3% en el día.
Precio del Dólar estadounidense Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.26% | -0.36% | -0.08% | -0.15% | -0.58% | -0.73% | -0.30% | |
| EUR | 0.26% | -0.11% | 0.14% | 0.08% | -0.31% | -0.50% | -0.05% | |
| GBP | 0.36% | 0.11% | 0.27% | 0.22% | -0.21% | -0.38% | 0.06% | |
| JPY | 0.08% | -0.14% | -0.27% | -0.05% | -0.48% | -0.62% | -0.21% | |
| CAD | 0.15% | -0.08% | -0.22% | 0.05% | -0.42% | -0.64% | -0.15% | |
| AUD | 0.58% | 0.31% | 0.21% | 0.48% | 0.42% | -0.17% | 0.30% | |
| NZD | 0.73% | 0.50% | 0.38% | 0.62% | 0.64% | 0.17% | 0.46% | |
| CHF | 0.30% | 0.05% | -0.06% | 0.21% | 0.15% | -0.30% | -0.46% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Warsh se muestra cauteloso ante las cicatrices de la crisis, pero optimista sobre el crecimiento estructural y la IA
El discurso del presidente de la Fed, Warsh, obtuvo una puntuación de 5.6/10 en el Speechtracker de FXS, ligeramente inferior al promedio histórico de 6.1/10, lo que refleja un tono equilibrado, aunque algo menos contundente. La admisión de estar "demasiado marcado por la crisis financiera global" subrayó un sesgo persistente consciente de los riesgos, incluso cuando Warsh destaca el crecimiento estructural y un aumento de la inversión impulsado por "buenas políticas", y enfatizó que las próximas reuniones del FOMC serán el "momento decisivo" para las decisiones sobre la producción, el empleo y la inflación. El enfoque de Warsh en la IA como catalizador de la demanda a corto plazo y como herramienta para reforzar la confianza en los datos, junto con la atención prestada a los riesgos de cola negativa, apuntó a un optimismo cauteloso que mantiene a la Fed abierta a un endurecimiento, al tiempo que evita comprometerse de antemano con la trayectoria de la política monetaria.
Los estrategas de divisas de OCBC destacan que la evolución del contexto de inversión vinculado a la IA podría producir lo que describen como una "combinación inusual: aversión al riesgo, menores rendimientos del Tesoro y un USD más débil." Subrayan que "este no es el típico shock global de aversión al riesgo en el que los inversores simplemente se apresuran a comprar USD." En cambio, si la fuente del estrés del mercado es "idiosincrática de EE.UU., la demanda de activos refugio del Tesoro puede presionar los rendimientos a la baja, incluso cuando los menores retornos de los activos estadounidenses reduzcan el atractivo relativo del USD", lo que subraya la creciente vulnerabilidad del Dólar ante cualquier desaceleración de los flujos de inversión en IA centrados en EE.UU.
USD/JPY cotiza en un canal estrecho por debajo de 158.00 tras cerrar marginalmente a la baja el jueves. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmó en un discurso leído por el vicegobernador Shinichi Uchida el viernes que el banco central continuará elevando la tasa de interés oficial de acuerdo con la evolución económica, de los precios y financiera.
EUR/USD se beneficia de la persistente debilidad del USD y sube hacia 1.1250 en la mañana europea del viernes, avanzando alrededor de un 0.2% en el día.
Oro mantiene su impulso alcista tras ganar más de un 1.5% el jueves y se acerca a los 4.200$.
El Oro se estabiliza mientras los rendimientos estadounidenses, el USD y el Brent bajan, mientras la Fed señala paciencia
Los estrategas de FX de OCBC destacan que el Oro "rebotó más de un 1% durante la noche, recuperándose de tres sesiones consecutivas de pérdidas mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el USD retrocedían". Añaden que "el Brent también bajó, ofreciendo cierto alivio al contexto de inflación y tasas de interés", mientras que "los funcionarios de la Fed tampoco parecían tener prisa por endurecer aún más la política, lo que ayudó a moderar las expectativas de una subida en octubre". En este contexto, el banco mantiene una visión cautelosamente constructiva sobre las perspectivas del metal a corto plazo, considerando que el retroceso de los rendimientos y una postura más paciente de la Fed favorecen la consolidación tras las recientes caídas.
GBP/USD rompió por encima de 1.3300 a primera hora del viernes y cotizaba por última vez en su nivel más alto en tres semanas, cerca de 1.3320. El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, afirmó que la inflación superior al objetivo en el Reino Unido sigue siendo "enormemente frustrante", pero añadió que era demasiado pronto para formarse una opinión firme sobre la intensidad de los efectos de segunda ronda.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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