El Yen japonés se acerca a los mínimos de septiembre mientras el Dólar estadounidense se dispara por el shock inflacionario

• El USD/JPY sube un 0.39% hasta alrededor de 158.95, acercándose a su máximo de septiembre mientras el Dólar estadounidense se fortalece.
• La inflación estadounidense se aceleró al 3.7% en septiembre, impulsando las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés.
• El Yen japonés se enfrenta a la presión de un Banco de Japón cauteloso mientras los mercados evalúan los riesgos de intervención.

El USD/JPY extiende su avance el miércoles, ganando un 0.36% en el día para cotizar alrededor de 158.90 al momento de escribir. El par se acerca al nivel psicológico de 159.00, próximo a su máximo de septiembre, ya que unos datos de inflación de Estados Unidos (EE.UU.) mejores de lo esperado impulsan al Dólar estadounidense (USD) y refuerzan las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal (Fed).

El último Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) el miércoles, mostró que la inflación anual se aceleró al 3.7% en septiembre, frente al 3.4% de agosto y por encima de las expectativas del mercado. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, también subió al 2.6% interanual, frente al 2.4% anterior.

En términos mensuales, la inflación general y la subyacente aumentaron un 0.6% y un 0.3%, respectivamente, lo que pone de relieve las persistentes presiones inflacionarias que podrían animar a la Fed a mantener una política monetaria restrictiva o a subir aún más las tasas de interés.

Tras la publicación, los mercados aumentaron al 53% la probabilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos (pb) de la Fed en octubre, frente al 22% del día anterior. Los inversores también asignan una probabilidad del 50% a otra subida de 25 pb en diciembre, frente al 18% de un día antes.

La reevaluación de las expectativas sobre las tasas de interés provoca un fuerte aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense, ofreciendo soporte adicional al Dólar. El rendimiento del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años subió hasta acercarse al 5.33%, frente a alrededor del 5.20% antes del informe de inflación. Los mayores rendimientos estadounidenses amplían el diferencial de tasas de interés con Japón, haciendo que el Dólar estadounidense resulte más atractivo frente al Yen japonés (JPY).

El índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide al Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, avanza un 0.55% hasta alrededor de 102.75, su nivel más alto desde abril de 2025, lo que refleja una demanda generalizada de la moneda estadounidense.

Mientras tanto, el Yen japonés sigue bajo presión tras unas cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) japonés inferiores a lo esperado el lunes y unos comentarios cautelosos de los funcionarios del Banco de Japón (BoJ), que refuerzan las expectativas de que el banco central mantendrá sin cambios las tasas de interés en su reunión de octubre.

El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró la importancia de mantener la inflación anclada cerca del objetivo del 2%, pero no ofreció ninguna indicación clara sobre cuándo el banco central podría reanudar las subidas de las tasas de interés. Esta postura cautelosa contrasta con las crecientes expectativas de un mayor endurecimiento de la Fed, lo que refuerza la divergencia de política monetaria entre Estados Unidos y Japón.

Sin embargo, la continua apreciación del USD/JPY hacia 159.00 podría reavivar la preocupación por una posible intervención de las autoridades japonesas para apoyar al Yen japonés. Con el par acercándose a su máximo de septiembre, los inversores podrían volverse cada vez más sensibles a las advertencias de los funcionarios japoneses sobre una volatilidad excesiva de la divisa, lo que podría limitar nuevas ganancias del USD/JPY.

Análisis técnico del USD/JPY

En el gráfico de una hora, el USD/JPY cotiza en 158.95, extendiendo su avance por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en 158.31 y de la SMA de 200 periodos en 158.16, que respaldan un sesgo alcista a corto plazo. El precio también se mantiene por encima del suelo horizontal reciente en 158.45, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) asciende hacia territorio de sobrecompra cerca de 71.9, lo que sugiere que el momentum alcista es fuerte, pero está cada vez más estirado.

Al alza, la resistencia inmediata aparece en 159.00, donde la última barrera horizontal limita el avance actual. A la baja, el soporte inicial se encuentra en 158.45, antes de la demanda subyacente agrupada de la SMA de 100 periodos en 158.31 y la SMA de 200 periodos en 158.16; un retroceso más profundo expondría los siguientes soportes en 157.85, 157.00 y 156.50.

(El análisis técnico de esta historia se ha redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)