El yen japonés se tambalea en medio del repunte del petróleo y las preocupaciones fiscales

• El USD/JPY gana un 0.28% el lunes, respaldado por un Dólar estadounidense más fuerte y la persistente debilidad del Yen japonés.
• El aumento de los precios del petróleo, impulsado por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y Ucrania, ejerce una presión adicional sobre la divisa japonesa.
• Las preocupaciones sobre las finanzas públicas de Japón limitan la recuperación del Yen japonés, a pesar de las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés.

El USD/JPY extiende su avance el lunes, ganando un 0.28% en el día para cotizar alrededor de 158.70 al momento de escribir. El par se beneficia de un Dólar estadounidense (USD) más fuerte, respaldado por el aumento de los precios del petróleo y las persistentes tensiones geopolíticas, mientras el Yen japonés (JPY) continúa bajo presión en medio de las preocupaciones sobre las finanzas públicas de Japón.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el comportamiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, sube por encima de 102.50 el lunes, alcanzando su nivel más alto desde abril de 2025. El avance se produce mientras los precios del petróleo reanudan su trayectoria alcista tras el aparente fracaso de los esfuerzos para detener los ataques contra la infraestructura energética en Rusia y Ucrania.

El viernes, el presidente de Estados Unidos Donald Trump anunció que Moscú y Kiev habían acordado suspender los ataques contra las instalaciones energéticas del otro. El anuncio inicialmente hizo bajar al petróleo cuando los mercados reabrieron. Sin embargo, los ataques rusos continúan, y el presidente ucraniano Volodímir Zelenski informó el lunes de que seis instalaciones energéticas ucranianas habían sido atacadas.

Mientras tanto, las tensiones en Oriente Medio continúan alimentando las preocupaciones sobre el suministro mundial de petróleo. La Guardia Revolucionaria de Irán afirma haber incendiado un tercer superpetrolero en el Estrecho de Ormuz en dos días, lo que desencadenó otro repunte de los precios del petróleo.

El repunte de los precios de la energía pesa especialmente sobre Japón, que depende en gran medida de las importaciones de petróleo. Dado que estas importaciones se cotizan principalmente en Dólares estadounidenses, unos precios más elevados del petróleo crudo aumentan la demanda de divisas extranjeras por parte de los importadores japoneses, lo que podría fortalecer la demanda del Dólar en detrimento del Yen japonés.

Más allá de las presiones relacionadas con la energía, la divisa japonesa sigue siendo vulnerable a las preocupaciones sobre las políticas fiscales expansivas de la primera ministra Sanae Takaichi. La perspectiva de un aumento del gasto público, en un contexto de deuda soberana ya elevada, está alimentando las preocupaciones sobre la sostenibilidad de las finanzas públicas de Japón y limitando la capacidad del Yen japonés para fortalecerse.

Sin embargo, las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) podrían ayudar a limitar la depreciación de la divisa japonesa. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, enfatizó recientemente que la política monetaria está cambiando hacia un enfoque más preventivo frente a los riesgos de inflación, en lugar de centrarse exclusivamente en alcanzar el objetivo de inflación del 2%.

Además, los salarios reales japoneses han aumentado por octavo mes consecutivo, reforzando los argumentos a favor de una normalización continuada de la política monetaria. Un crecimiento salarial sostenido podría respaldar el consumo interno y permitir al BoJ considerar nuevas subidas de los tipos de interés, lo que potencialmente proporcionaría cierto soporte al Yen japonés.

En este contexto, el USD/JPY sigue respaldado por la fortaleza del Dólar estadounidense y las preocupaciones fiscales de Japón, mientras que la perspectiva de un mayor endurecimiento monetario por parte del BoJ podría ayudar a limitar una mayor debilidad del Yen japonés.

Análisis técnico del USD/JPY

En el gráfico de una hora, el USD/JPY cotiza en 158.71, manteniendo un sesgo alcista intradía al mantenerse cómodamente por encima de sus principales medias móviles. La media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 158.21 y la SMA de 200 períodos en 158.03 se sitúan muy por debajo del precio al contado, lo que sugiere una tendencia subyacente constructiva, mientras que el soporte horizontal cercano en 158.45 respalda el último avance. El Índice de Fuerza Relativa (14) se sitúa alrededor de 70, señalando condiciones de sobrecompra y sugiriendo que el impulso alcista está extendido, incluso mientras los compradores mantienen el control.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la barrera horizontal de 159.00, cuya ruptura sostenida abriría el camino a nuevas ganancias. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en 158.45, seguido por la SMA de 100 períodos en 158.21 y la SMA de 200 períodos en 158.03; un retroceso más profundo expondría los siguientes soportes horizontales en 157.85, 157.00, 156.50 y 155.50.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)