Pronóstico del Precio del AUD/JPY: Se fortalece por encima de 110.00, pero permanece bajista por debajo de la SMA de 100 días
- El AUD/JPY gana fuerza y se acerca a 110.30 en la sesión asiática temprana del viernes.
- El mercado considera que el BoJ adoptaría una postura cautelosa sobre una subida de tasas en su reunión de política monetaria de octubre.
- La perspectiva negativa del cruce se mantiene intacta por debajo de la media de 100 días, con un impulso bajista del RSI.
- La primera barrera alcista se sitúa en 110.55; el primer objetivo bajista a vigilar es 110.00.
El cruce AUD/JPY cotiza en territorio positivo alrededor de 110.30, poniendo fin a una racha de dos días de pérdidas durante las primeras horas de negociación europea. La retórica cautelosa de los responsables de la política monetaria japonesa pesa sobre el Yen japonés (JPY) frente al Dólar australiano (AUD).
A principios de esta semana, el Gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, hizo unos comentarios menos restrictivos de lo que los mercados esperaban, al afirmar que el banco central "evaluará la probabilidad y los riesgos de que se materialicen las perspectivas económicas y de precios de referencia" al considerar el ritmo y el momento de futuras subidas de tasas.
Mientras tanto, Ayano Sato, del BoJ, declaró el miércoles que apoyaba un enfoque gradual para elevar las tasas de interés en varias etapas.
Según Bloomberg, los operadores ahora contabilizan una probabilidad cercana al 12% de una subida de tasas este mes, frente a un máximo del 40% a principios de la semana pasada. La probabilidad actual asciende a alrededor del 90% cuando se incluye la reunión de diciembre.
El endurecimiento gradual del BoJ reduce el atractivo de las operaciones de carry trade del yen
Los estrategas de divisas de Rabobank señalan que, "a pesar de anunciar una subida de tasas acorde con las expectativas en su reunión de política monetaria de septiembre, las directrices del BoJ no fueron tan restrictivas como el mercado esperaba". Aun así, destacan que "la política del BoJ de elevar gradualmente las tasas de interés sigue erosionando el atractivo del JPY como moneda de financiación", ya que el ciclo constante de endurecimiento socava el papel tradicional del Yen en las operaciones de carry trade.
Sato, del BoJ, respalda un endurecimiento gradual y mantiene una perspectiva cautelosamente restrictiva para el Yen
El discurso de Sato, del BoJ, obtiene una puntuación de 6.4 en FXS Speechtracker, exactamente en línea con el promedio histórico de la oradora, lo que indica una postura estable, aunque ligeramente restrictiva. El apoyo a un ajuste gradual de las tasas de interés y el rechazo a una trayectoria de subidas predeterminada apuntan a un sesgo cauteloso hacia la normalización que puede ofrecer un soporte modesto al Yen.
El énfasis en la independencia de la política monetaria, junto con la postura fiscal proactiva de la administración, sugiere margen para nuevos movimientos de las tasas si se materializan los riesgos inflacionarios. Ante la percepción de que los riesgos para los precios se inclinan ligeramente al alza debido al aumento de los costes del petróleo vinculado a las tensiones en Oriente Medio, el discurso refuerza una orientación más agresiva en el margen, manteniendo intactos los riesgos alcistas para el Yen y evitando al mismo tiempo una señal de endurecimiento agresivo.
Análisis Técnico: El AUD/JPY mantiene un tono bajista por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el AUD/JPY mantiene una tendencia bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la SMA media de 20 días de las Bandas de Bollinger. El precio también se sitúa por debajo de la banda superior de Bollinger, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), en torno a 43, apunta a un impulso alcista decreciente y mantiene la atención centrada en el riesgo bajista en lugar de una recuperación sostenida.
Al alza, la resistencia inicial la ofrece la banda media de Bollinger en 110.55, camino hacia el límite superior de la Banda de Bollinger en 112.10 y, posteriormente, la SMA de 100 días en 112.45. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría allanar el camino hacia el máximo del 27 de julio en 114.67.
A la baja, el siguiente nivel de soporte importante aparece en el nivel psicológico de 110.00. Cualquier venta adicional por debajo del nivel mencionado podría provocar una caída hasta el límite inferior de la Banda de Bollinger en 109.00, seguido del mínimo del 1 de octubre de 108.71.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Yen japonés - Preguntas Frecuentes
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
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