La recuperación del Oro se estanca cerca de 4.200$ mientras el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro se estabilizan
- El Oro gana terreno, pero tiene dificultades para extender su recuperación mientras el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro se estabilizan.
- Los operadores esperan los datos de sentimiento del consumidor y expectativas de inflación de EE.UU. durante el horario de negociación estadounidense.
- El XAU/USD permanece confinado en el rango de 4.100$-4.200$, con las SMA diarias clave limitando el alza.
El Oro (XAU/USD) cotiza al alza el viernes, pero tiene dificultades para extender su avance mientras el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. muestran signos de estabilización tras el fuerte retroceso del jueves. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.182$, con una subida del 1.20% en el día, después de probar la marca de 4.200$, su nivel más alto en una semana.
El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cayó 11.9 puntos básicos el jueves, del 5.354% al 5.235%, restando algo de impulso al repunte del Dólar estadounidense y ayudando al lingote a recuperarse de los mínimos de dos meses alcanzados a principios de esta semana.
La fuerte demanda en una subasta de bonos del Tesoro estadounidense a 30 años ayudó a impulsar el retroceso de los rendimientos. Un retroceso de los precios del Petróleo también alivió la presión sobre los bonos después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijera en una publicación en Truth Social que Estados Unidos no atacaría Irán antes de las elecciones legislativas de mitad de mandato de noviembre. Los comentarios de Trump se produjeron después de informes anteriores que sugerían que Washington se estaba preparando para posibles nuevos ataques.
Sin embargo, la presión a la baja sobre el Dólar estadounidense y los rendimientos se desvanece el viernes, ya que los factores generales que impulsan su fortaleza reciente permanecen intactos. Los precios del Petróleo siguen elevados, manteniendo los riesgos de inflación en el foco de atención y reforzando las expectativas de subidas adicionales de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 102.19 después de recuperarse desde un mínimo intradía de 101.92. Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro a 10 años vuelve a acercarse al 5.25% después de caer brevemente alrededor del 5.21%.
Un Dólar estadounidense más firme, los rendimientos del Tesoro cerca de máximos de varios años y una perspectiva de línea dura de la Fed siguen siendo importantes vientos en contra para el Oro, incluso cuando las compras de los bancos centrales y las entradas en ETF brindan soporte subyacente. Los mayores rendimientos aumentan el coste de oportunidad de mantener el metal sin rendimiento, mientras que la fortaleza del Dólar estadounidense lo encarece para los compradores extranjeros.
Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores esperan ampliamente que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en 3.75%-4.00% en su reunión del 27-28 de octubre, mientras que descuentan una probabilidad del 85% de una subida de tasas en diciembre.
La comunicación reciente de la Fed también mantiene abierta la puerta a aumentos adicionales, mientras los funcionarios buscan devolver la inflación hacia el objetivo del 2% del banco central. El presidente de la Fed de San Luis, Alberto Musalem, dijo el jueves: "Para devolver la inflación al objetivo, será necesario un mayor endurecimiento de la política monetaria." El gobernador de la Fed, Christopher Waller, adoptó un tono similar, señalando "subidas adicionales" si los datos económicos evolucionan como se espera.
En la agenda económica estadounidense, los operadores esperan ahora el informe preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para octubre, junto con las expectativas de inflación a 1 y 5 años.
Análisis técnico: El XAU/USD se mantiene dentro de un rango limitado por debajo de las SMA diarias clave
El XAU/USD se mantiene mayormente confinado en el rango de 4.100$-4.200$ observado desde comienzos de mes, mientras cotiza por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días en el gráfico diario. La densa acumulación de medias móviles por encima sugiere que las subidas siguen estando limitadas por ahora, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), cerca de 44, mantiene un ligero sesgo bajista.
Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de la Media Móvil (MACD) sigue siendo negativo, pero se ha estrechado, lo que sugiere que la presión vendedora está disminuyendo en lugar de revertirse decisivamente.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la marca psicológica de 4.200$, seguida por la SMA de 100 días en 4.259$ y la SMA de 50 días en 4.334$. Una recuperación más fuerte se enfrentaría a la barrera horizontal de 4.400$ antes de la SMA de 200 días en 4.529$.
A la baja, el soporte inicial se sitúa en 4.100$. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel podría abrir el camino hacia la zona de soporte de 4.000$-3.950$.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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