El Dólar australiano se mantiene firme mientras el aumento de la inflación en EE.UU. no logra consolidar la ventaja del Dólar

• La inflación subyacente de EE.UU. fue más alta de lo previsto en agosto, aumentando las probabilidades de una subida de tipos de la Fed la próxima semana.
• Los rendimientos del Tesoro son más altos en los vencimientos cortos, pero el rebote del Dólar posterior al IPC ya se ha desvanecido.
• El Dólar australiano se mantiene cerca de los máximos recientes, respaldado por la incapacidad del Dólar para convertir su narrativa de política monetaria en fortaleza.

El AUD/USD avanza ligeramente hoy, pero aún no ha recuperado la marca de 0.7200 este viernes. El par está recuperando parte de la fuerte venta masiva de la sesión anterior después de alcanzar máximos de varios meses en los altos 0.7200. La recuperación se mantiene incluso después de una cifra de inflación de Estados Unidos (EE.UU.) más alta de lo esperado, que normalmente pesaría sobre el Dólar australiano.

Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente de EE.UU. fueron más altos de lo previsto en agosto, reforzando el argumento a favor de una subida de tipos de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de la próxima semana. Aunque el IPC general subió un 0.4% intermensual, en línea con las expectativas, la inflación subyacente aumentó un 0.3%, su ritmo más rápido desde abril y por encima del consenso del 0.2%.

El aumento del Petróleo Crudo y de los rendimientos del tramo corto normalmente darían soporte al Dólar estadounidense, pero este ha tenido dificultades para seguir cualquiera de estas señales. Una prima de política monetaria estadounidense cada vez mayor se ha incorporado a la valoración del mercado de divisas y ha debilitado esas relaciones tradicionales. Los inversores siguen mostrándose cautelosos ante la combinación de políticas, las perspectivas fiscales y los esfuerzos por mantener bajos los costes de los préstamos a largo plazo. Esa cautela está ayudando al Dólar australiano a mantener el terreno.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 2 años, el más sensible a la política de la Fed, subió hasta alrededor del 4.62% y aumentó aproximadamente 3 puntos básicos en el día, al anticipar una subida de tipos de interés a corto plazo. El rendimiento a 10 años ofreció cierto alivio en el tramo largo, pero sigue cerca de su nivel más alto desde 2023 y se mantiene por encima del nivel del 4.90%.

La energía sigue siendo un riesgo inflacionario. Según los informes, el Brent Crudo cotiza por encima de 107$ por barril en medio de las continuas interrupciones en torno al Estrecho de Ormuz, aunque el petróleo West Texas Intermediate (WTI) cayó alrededor de un 3%. La Agencia Internacional de la Energía (AIE) afirma que el déficit de suministro mundial de Petróleo está destinado a empeorar este año, con los inventarios cayendo otros 95 millones de barriles el mes pasado. La institución no espera que la producción del Golfo se recupere por completo hasta el próximo año.

El catalizador más claro a corto plazo es la decisión de la Fed de la próxima semana. Una subida decisiva respaldada por una orientación firme proporcionaría al Dólar estadounidense su soporte más fuerte en semanas; cualquier medida más moderada podría reforzar la opinión de que los responsables de política monetaria son reacios a hacer frente a la inflación persistente.

Análisis técnico:

En el gráfico de 4 horas, el AUD/USD cotiza en 0.7176, manteniendo un tono limitado a corto plazo al permanecer por debajo tanto de la media móvil simple (SMA) de 20 períodos en 0.7199 como de la SMA de 100 períodos en 0.7178. El par está probando un pivote horizontal cercano en 0.7176 después de no poder mantener las ganancias recientes, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), alrededor de 40, apunta a un impulso alcista en desaceleración y mantiene el riesgo modestamente inclinado a la baja mientras se sitúe por debajo de estas medias móviles.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la SMA de 100 períodos cerca de 0.7178, seguida por la barrera horizontal en 0.7188, mientras que la SMA de 20 períodos en 0.7199 refuerza una zona de ofertas más amplia por encima. A la baja, el interés inmediato se encuentra en el pivote de 0.7176, antes del siguiente soporte en 0.7165 y posteriormente en 0.7154, donde una caída más profunda expondría un deterioro más significativo de la estructura a corto plazo.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)