El Dólar australiano alcanza nuevos máximos de cuatro meses en medio de la debilidad del USD y la sólida Inflación china
- El AUD/USD avanza lentamente y alcanza un máximo de 0.7237, a pesar de unos mercados adversos al riesgo.
- El Dólar estadounidense sigue a la defensiva, con todas las miradas puestas en los datos del IPC de EE.UU. del viernes
- Es probable que las tensiones en Oriente Medio y la recuperación del petróleo limiten las recuperaciones del Dólar australiano.
El Dólar australiano (AUD) reanudó su tendencia alcista el miércoles, mientras el Dólar estadounidense (USD) perdía terreno frente a sus principales pares a pesar del sombrío estado de ánimo de los mercados, y el rebote de la inflación china aliviaba la preocupación por la demanda interna. El par AUD/USD alcanzó nuevos máximos de cuatro meses en 0.7237, pero poco después regresó a los rangos anteriores, alrededor de 0.7220.
El Dólar australiano recibe soporte de un Dólar estadounidense débil, que sigue cotizando a la baja en todos los ámbitos, mientras los mercados esperan la publicación de las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. el viernes.
Los economistas de DBS subrayan que "los datos del IPC de esta semana serán decisivos para la reunión del FOMC de la próxima semana", argumentando que el dato de inflación podría determinar si los responsables de las políticas vuelven a actuar en septiembre. Señalan que "los firmes datos del mercado laboral mantuvieron elevadas las expectativas de una subida de tasas de la Fed (60% de probabilidad de una subida en septiembre), pero no fueron suficientes para inclinar decisivamente a los inversores en una dirección clara", dejando a los mercados en un equilibrio inestable antes de la publicación.
Las tensiones en Oriente Medio y los precios del petróleo probablemente limitarán las recuperaciones del Dólar australiano
Sin embargo, es probable que las recuperaciones del Dólar australiano sigan siendo limitadas, ya que el aumento de las hostilidades en Oriente Medio y la recuperación de los precios del petróleo siguen pesando sobre el sentimiento de los inversores. Irán lanzó el martes un ataque contra un buque de guerra de la Armada estadounidense y una base aérea en Jordania, y EE.UU. respondió atacando a petroleros iraníes en el Estrecho de Ormuz. Además, las milicias hutíes respaldadas por Irán atacaron instalaciones petroleras en Arabia Saudí, lo que podría arrastrar al país a una guerra regional.
Más temprano ese día, los datos del IPC de China proporcionaron cierto soporte al AUD, al aliviar la preocupación de los mercados por la debilidad de la demanda interna en un importante socio comercial de Australia. La inflación de los consumidores rebotó hasta el 0.4% en agosto, tras la contracción del 0.1% en julio y superando las expectativas de un aumento del 0.3%. En términos interanuales, el IPC se aceleró al 0.8% desde el 0.5% del mes anterior, en línea con las expectativas del mercado.
En Australia, el subgobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser, pidió el martes más medidas contra la inflación, lo que, según los analistas de Rabobank, "hace que los mercados estén considerando subidas de tasas este mes y en noviembre". Este endurecimiento previsto es "exactamente lo que al Tesoro estadounidense le gustaría ver, además de muchas más medidas en las partes de la economía no relacionadas con la vivienda", afirman los expertos de Rabobank en una nota, destacando cómo una postura más restrictiva del RBA coincide con las preferencias de la política estadounidense y respalda unas perspectivas a corto plazo más firmes para el Dólar australiano.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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