El Dólar australiano gana terreno mientras el Dólar estadounidense lucha en medio del desvanecimiento de las apuestas por subidas de tasas de la Fed

• El AUD/USD sube mientras el debilitamiento de las expectativas de subidas de tasas de la Fed mantiene al Dólar estadounidense contenido.
• La negativa de Trump a renovar el acuerdo con Irán y los bloqueos navales elevan las tensiones geopolíticas globales.
• Los mercados esperan los datos de confianza del consumidor australiano y del índice de precios salariales del segundo trimestre de esta semana.

El AUD/USD prolonga sus ganancias por tercer día consecutivo, cotizando en torno a 0.7110 durante la sesión asiática del martes. El par de divisas sigue apreciándose mientras el Dólar estadounidense (USD) se mantiene contenido en medio del debilitamiento de las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Un reciente e inesperado descenso de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de julio, combinado con los modestos datos de inflación de precios al consumidor de la semana pasada, ha reducido significativamente la anticipación del mercado de un aumento de las tasas de interés el próximo mes. En consecuencia, las expectativas de una subida de tasas de la Fed en la próxima reunión de política monetaria han caído al 35%, desde el 47% de hace un mes, según la herramienta FedWatch de CME.

Las tensiones geopolíticas entre EE.UU. e Irán también están afectando la dinámica del mercado tras las declaraciones de ambas partes el lunes. El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció que no tiene interés en renovar el acuerdo que expira con Irán, citando el bloqueo naval en curso de los puertos iraníes como prueba del poder de negociación de Washington y reiterando su idea de declarar la vía fluvial crítica como territorio de EE.UU. bajo control total estadounidense.

Además, el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Esmail Baghaei, afirmó que sigue siendo difícil alcanzar un acuerdo debido a las complejidades de seguridad y al "comportamiento obstruccionista de elementos destructivos," exigiendo que EE.UU. levante primero su bloqueo.

Mientras tanto, la atención económica en Australia se centra en las próximas publicaciones de datos que podrían influir en las perspectivas del mercado. En la agenda económica doméstica figuran el índice de confianza del consumidor Westpac de agosto, seguido de cerca por el índice de precios salariales del segundo trimestre. Se prevé que el crecimiento salarial australiano aumente un 0.8% intertrimestral, en línea con el ritmo de expansión observado en el trimestre anterior.

Los datos de Australia se consideran poco probables de modificar las expectativas de tasas del RBA

Los estrategas de Brown Brothers Harriman señalan que las próximas publicaciones del mercado laboral no se espera que alteren materialmente las perspectivas de política monetaria. BBH destaca que el "índice de precios salariales de Australia del segundo trimestre (miércoles) y la encuesta de la fuerza laboral de julio (jueves) probablemente no cambien la percepción sobre la fijación de precios de las tasas del RBA," con una previsión de que los salarios "suban un 0.8% t/t por tercer trimestre consecutivo y bajen al 3.2% interanual frente al 3.3% del primer trimestre." En su opinión, este perfil refuerza la actual hipótesis del mercado de que es probable que el RBA se mantenga sin cambios, con un riesgo limitado de reajuste en torno a estas publicaciones.

Los futuros del RBA descuentan un endurecimiento limitado mientras BBH advierte del riesgo de una pausa prolongada

Los estrategas de Brown Brothers Harriman señalan que "los futuros de la tasa de efectivo del RBA implican una probabilidad del 60% de una última subida de 25 puntos básicos antes de fin de año hasta el 4.60%." Sin embargo, sostienen que "el riesgo se inclina hacia una pausa más prolongada en el ciclo de endurecimiento del RBA porque la política ya es algo restrictiva," lo que sugiere que los mercados podrían estar sobreestimando la probabilidad de nuevos movimientos a corto plazo por parte del banco central.