Euro se mantiene prácticamente sin cambios mientras el IPC de EE.UU. no sorprende a los mercados

• El EUR/USD cotiza prácticamente sin cambios alrededor de 1.1550 tras un breve repunte de la volatilidad provocado por los datos de inflación de EE.UU.
• La inflación de EE.UU. se modera al 3.4% en julio, mientras que la inflación subyacente se sitúa en el 2.5%, en línea con las expectativas.
• Las tensiones en torno al Estrecho de Ormuz limitan el apetito por el riesgo, mientras que la aceleración de la inflación alemana solo brinda un apoyo limitado al Euro.

El EUR/USD cotiza alrededor de 1.1550 el miércoles al momento de escribir estas líneas, con una subida modesta del 0.08% en el día. El par experimenta un breve repunte de la volatilidad tras la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos (EE.UU.), pero rápidamente vuelve a los niveles vistos antes de la publicación, ya que las cifras coinciden en líneas generales con las expectativas del mercado.

La inflación en EE.UU., medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), se desaceleró al 3.4% interanual en julio desde el 3.5% de junio, según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). En términos mensuales, los precios subieron un 0.1%, tras una caída del 0.4% en junio. El IPC subyacente, que excluye los componentes volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0.2% intermensual y un 2.5% interanual. Todas las cifras se alinean con las previsiones del mercado.

La reacción del Dólar estadounidense (USD) sigue siendo moderada, ya que los datos no aportan ninguna sorpresa significativa que probablemente altere de forma material las expectativas sobre las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, baja ligeramente tras la publicación.

En el frente europeo, el Euro (EUR) recibe poco apoyo de la aceleración de la inflación alemana. El Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de Alemania confirmó un aumento del 2.8% interanual en julio, frente al 2.4% de junio. La aceleración está impulsada principalmente por los precios de la energía, que subieron un 7.3% respecto al año anterior, frente al 2.7% del mes previo. Excluyendo alimentos y energía, la inflación también se aceleró al 2.6% desde el 2.5% del mes anterior.

Estas cifras refuerzan las expectativas de un posible endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco Central Europeo (BCE) en septiembre. Sin embargo, su impacto positivo sobre el Euro sigue siendo limitado, ya que los inversores también se centran en el deterioro del trasfondo geopolítico en Oriente Medio.

Las preocupaciones en torno al proceso de paz entre EE.UU. e Irán vuelven al primer plano tras los informes de ataques a buques que intentaban cruzar los estrechos de Ormuz y Bab el-Mandeb. Según Reuters, una fuente iraní de alto rango afirma que actualmente no hay conversaciones en curso sobre una extensión del alto el fuego entre Washington y Teherán.

La cautela también se intensifica después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, instara a Teherán a pagar reparaciones a las víctimas de ataques vinculados a la República Islámica. Estos acontecimientos reducen las esperanzas de una reapertura rápida del estrecho de Ormuz y mantienen un entorno de aversión al riesgo que, por ahora, impide que el EUR/USD se beneficie de forma más significativa de la modesta debilidad del dólar estadounidense.

Análisis técnico del EUR/USD

En el gráfico de una hora, el EUR/USD cotiza en 1.1546, manteniendo un sesgo intradía ligeramente alcista al permanecer por encima tanto de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 1.1541 como de la SMA de 200 períodos en 1.1533. El par avanza lentamente desde la apertura del día en 1.1541, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en torno a 60.75 sugiere un impulso alcista firme pero no extremo, lo que indica que los compradores conservan el control a corto plazo mientras el precio se mantenga por encima de estas medias móviles.

Al alza, la resistencia inicial aparece en la barrera horizontal cercana a 1.1560, antes de un techo superior en 1.1581, donde podría surgir nuevo interés vendedor. A la baja, el soporte inmediato lo proporcionan las SMAs agrupadas de 100 y 200 períodos en 1.1541 y 1.1533, seguidas por el soporte intradía en 1.1515 y soportes estructurales más profundos en 1.1500 y 1.1480, niveles que tendrían que ceder para debilitar el tono constructivo actual.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)