Índice del Dólar de Estados Unidos cotiza con calma antes de los datos de inflación de EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza plano en torno a 99.85 antes de los datos del IPC de EE.UU. de julio.
- Según las estimaciones, el IPC general y subyacente de EE.UU. creció moderadamente un 3.4% y un 2.5% interanual, respectivamente.
- Irán confirma que no mantiene conversaciones en curso con EE.UU. sobre la prórroga del alto el fuego.
El Dólar estadounidense (USD) refleja un comportamiento lateral frente a sus pares antes de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) estén programados para publicarse a las 12:30 GMT.
Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cotiza plano en torno a 99.85.
El Dólar estadounidense se estabiliza mientras los mercados esperan la crucial lectura del IPC de julio para la trayectoria de la Fed
Los estrategas de Brown Brothers Harriman señalan que "los mercados están en una fase de espera antes del crítico informe del IPC de EE.UU. de julio de hoy (1:30 pm Londres, 8:30 am Nueva York)," y añaden que la publicación se espera que sea "un factor clave para las expectativas sobre la tasa de los fondos federales y marque el tono en tasas, divisas y el sentimiento general de riesgo." Señalan que los futuros sobre los fondos federales actualmente asignan "un 50% de probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre hasta un rango objetivo de 3.75-4.00%, frente a un máximo del 75% a finales de julio," y descuentan "algo más de 40 puntos básicos de endurecimiento acumulado en los próximos doce meses."
BBH espera que "el IPC de EE.UU. de julio se fortalezca modestamente, pero sin llegar a señalar una nueva aceleración de la inflación," con el IPC general previsto para "subir un +0.1% m/m frente al -0.4% de junio y moderarse al 3.4% interanual frente al 3.5% de junio," mientras que se prevé que el IPC subyacente "suba un +0.2% m/m frente al 0.0% de junio y se modere al 2.5% interanual frente al 2.6% de junio." En cuanto a la reacción del mercado, el banco sostiene que "un IPC débil de EE.UU. reforzaría el caso de una reevaluación dovish de las expectativas de subidas de la Fed y debilitaría aún más al USD al tiempo que impulsaría los activos de riesgo." Por el contrario, "un IPC caliente de EE.UU. probablemente provocará un rebote instintivo del USD a través de mayores rendimientos en el tramo corto de la curva." Sin embargo, BBH advierte que, dado que "la política de la Fed ya es restrictiva (suponiendo una tasa neutral del 3.00%), el margen para una reevaluación hawkish material parece limitado, lo que supone un viento en contra para el USD."
Esta semana, los inversores también se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de julio, que se publicarán el jueves.
En el frente global, una fuente de Irán ha confirmado que Irán y EE.UU. no están manteniendo conversaciones sobre la extensión del alto el fuego, informa Reuters. La fuente añadió, "Uno de los temas que se está discutiendo es el regreso de EE.UU. al MoU, definiendo un marco temporal para implementar sus compromisos."
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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