Forex Hoy: Datos cruciales de inflación de EE.UU. impulsarán la volatilidad de los mercados
Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 12 de agosto:
Los principales pares de divisas cotizan en rangos familiares a primera hora del miércoles, mientras los inversores se abstienen de tomar grandes posiciones antes de los muy esperados datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio de Estados Unidos (EE.UU.).
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | -0.13% | 1.04% | -0.12% | 0.08% | 0.47% | 0.51% | |
| EUR | -0.16% | -0.31% | 0.83% | -0.39% | -0.14% | 0.21% | 0.25% | |
| GBP | 0.13% | 0.31% | 1.08% | -0.08% | 0.16% | 0.51% | 0.54% | |
| JPY | -1.04% | -0.83% | -1.08% | -0.84% | -0.60% | -0.39% | -0.30% | |
| CAD | 0.12% | 0.39% | 0.08% | 0.84% | 0.24% | 0.45% | 0.69% | |
| AUD | -0.08% | 0.14% | -0.16% | 0.60% | -0.24% | 0.35% | 0.37% | |
| NZD | -0.47% | -0.21% | -0.51% | 0.39% | -0.45% | -0.35% | 0.03% | |
| CHF | -0.51% | -0.25% | -0.54% | 0.30% | -0.69% | -0.37% | -0.03% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La cautela de los mercados ayudó al Dólar estadounidense (USD) a mantenerse firme frente a sus principales rivales el martes. En la sesión europea temprana del miércoles, el Índice del USD cotiza marginalmente al alza en el día, pero se mantiene por debajo de 100.00, mientras que los futuros de los índices bursátiles estadounidenses se mantienen prácticamente sin cambios después de que los principales índices de Wall Street cerraran en rojo el martes. Los mercados esperan que la inflación anual del IPC se modere al 3.4% en julio desde el 3.5% de junio, y ven que el IPC subyacente mensual suba un 0.2%.
Se espera que el USD se mantenga en rango mientras el listón para una subida de la Fed sigue alto y las esperanzas de oferta de petróleo siguen limitadas
Los analistas de OCBC sostienen que el listón para un cambio significativo en las perspectivas de política de la Reserva Federal (Fed) sigue elevado, señalando que "el IPC subyacente tendría que situarse en el 0.3% mensual o más en julio, por encima de la previsión consensuada del 0.2%, para elevar de forma material las expectativas de una subida de tipos en septiembre." En su opinión, un "USD en rango, combinado con un entorno constructivo para el riesgo, debería seguir respaldando las operaciones de carry trade a pesar de la volatilidad persistente en los mercados del petróleo." En cuanto a las materias primas, señalan que "los precios del petróleo bajaron ante la esperanza de que el Estrecho de Ormuz pudiera reabrirse, pero las firmes condiciones de Irán para Washington sugieren que cualquier impulso a corto plazo en la oferta de energía probablemente será limitado," moderando el optimismo sobre una rápida mejora en las perspectivas energéticas.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que la situación con Irán iba "bien" y que las fuerzas estadounidenses tienen "control total" del Estrecho de Ormuz. CNN, sin embargo, cuestionó la afirmación de Trump al señalar que solo ocho buques cruzaron la vía marítima el martes, frente a una media de 120 antes de la guerra. Mientras tanto, la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) revisó sus proyecciones de precios del petróleo crudo, señalando que ahora espera que el barril de West Texas Intermediate (WTI) promedie 80.88$ en 2026, frente a 76.26$ en la previsión anterior.
El rebote del petróleo atenúa el alivio de la inflación mientras el acuerdo sobre Ormuz sigue siendo esquivo
Los analistas de Commerzbank observan que la situación en torno al Estrecho de Ormuz sigue sin resolverse, con "señales contradictorias" que indican que, aunque las negociaciones están avanzando, "un acuerdo capaz de restablecer el tráfico marítimo normal a través del Estrecho de Ormuz aún no parece inminente." Añaden que "los menores precios de la energía en julio deberían ayudar a aliviar la inflación general," pero advierten que "el posterior rebote de los precios del petróleo significa que la energía podría volver a ejercer presión alcista sobre la inflación en los próximos meses."
EUR/USD continúa moviéndose lateralmente por debajo de 1.1550 tras cerrar prácticamente sin cambios el martes. Destatis de Alemania confirmó más temprano en la sesión que la inflación anual del IPC en julio fue del 2.8%.
GBP/USD se mantiene estable en torno a 1.3500 tras no lograr un movimiento decisivo en ninguna dirección el martes.
AUD/USD registró pequeñas ganancias diarias el martes tras los anuncios de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El par se mantiene en una fase de consolidación en torno a 0.7050 en la mañana europea del miércoles.
Gold (XAU/USD) revirtió su dirección después de alcanzar el martes su nivel más alto en dos meses por encima de 4.430$ y cerró la jornada con ligeras pérdidas. El XAU/USD recupera tracción en la sesión europea del miércoles y sube hacia 4.400$.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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