Euro se consolida por debajo de 1.1550 frente al USD a la espera del IPCA alemán y del IPC de EE.UU.
- El EUR/USD prolonga su movimiento de consolidación mientras los operadores optan por esperar las cifras clave de inflación de EE.UU.
- El Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) de Alemania de julio también podría aportar cierto impulso.
- Los riesgos geopolíticos, los temores de inflación y las apuestas a una subida de la Fed apuntalan al USD, limitando al par.
El par EUR/USD lucha por ganar tracción significativa y se mantiene estable en torno a la zona media de 1.1500 durante la sesión asiática del miércoles, dentro de un rango familiar mantenido durante la última semana aproximadamente. Los operadores esperan con interés la publicación de los datos clave de inflación de EE.UU. y nuevos desarrollos en torno a la crisis de Oriente Medio antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
El crucial Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicará más tarde hoy, y el Índice de Precios de Producción (IPP) del jueves serán observados en busca de nuevas pistas sobre la futura trayectoria de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Las perspectivas, a su vez, desempeñarán un papel clave a la hora de influir en la demanda del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y de proporcionar un impulso significativo al par EUR/USD. Mientras tanto, los temores de inflación impulsados por el petróleo mantienen sobre la mesa las apuestas a una subida de tasas de la Fed, apuntalando al dólar y limitando al par de divisas.
Los precios del petróleo crudo se dispararon el martes hasta un máximo de una semana y media después de que un asesor del Líder Supremo de Irán, Mojtaba Khamenei, dijera que el Estrecho de Ormuz no se abrirá hasta que EE.UU. cumpla las demandas de Teherán. A esto se sumó que los rebeldes hutíes respaldados por Irán en Yemen intensificaron los ataques contra embarcaciones en el Mar Rojo y Bab el-Mandeb, apuntando especialmente a barcos vinculados a Arabia Saudí. Esto llevó a un aumento de las primas por riesgo de guerra, actuando como viento de cola para los precios del petróleo crudo y el Dólar estadounidense de refugio seguro.
Los inversores siguen preocupados de que unos precios de la energía más altos reaviven las presiones inflacionarias y obliguen a los principales bancos centrales, incluida la Fed, a adoptar una postura más restrictiva. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando una mayor probabilidad de que el banco central estadounidense eleve los costes de endeudamiento antes de que termine este año. Las expectativas siguen respaldando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que favorece a los alcistas del USD y debería mantener a raya cualquier subida significativa del par EUR/USD.
El miércoles, los operadores también tomarán referencias del Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) de Alemania de julio, aunque el par EUR/USD sigue a merced de la dinámica del precio del USD.
Gráfico diario del EUR/USD
Análisis Técnico
El par EUR/USD sigue limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.1567 y del retroceso de Fibonacci del 50.0% de la caída de mayo-junio, en 1.1562. Esto sugiere que los intentos alcistas son vulnerables mientras estos niveles limiten el avance. A la baja, el soporte inicial se alinea con el retroceso de Fibo. del 38.2% en 1.1506, antes del retroceso del 23.6% en 1.1437, donde los compradores podrían intentar estabilizar los precios al contado.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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