Pronóstico del precio del EUR/USD: Las apuestas de línea dura del BCE respaldan un nuevo impulso alcista

• El EUR/USD sube hasta cerca de 1.1536 mientras el Dólar estadounidense cotiza ligeramente a la baja.
• Se espera que el BCE suba las tasas de interés en la reunión de septiembre.
• Los inversores esperan los datos ADP sobre el cambio de empleo en Estados Unidos de julio.

El Euro (EUR) cotiza ligeramente al alza en torno a 1.1536 frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea del miércoles. El par de divisas principal sube a medida que el Dólar estadounidense retrocede antes de los datos ADP sobre el cambio de empleo en Estados Unidos de julio, que se publicarán a las 12:15 GMT.

Según las estimaciones, los empleadores privados de EE.UU. contrataron a 70.000 nuevos trabajadores, por debajo de los 98.000 de junio.

El impacto de los datos de empleo del sector privado estadounidense será significativo para las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed), ya que los funcionarios han dejado de proporcionar la llamada "orientación futura".

Mientras tanto, se espera que el Euro cotice con firmeza en medio de sólidas expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) suba las tasas de interés.

Los mercados mantienen firmes las expectativas de una subida del BCE en septiembre

Según TD Securities, la fijación de precios del mercado sigue alineada con su perspectiva de política monetaria, con inversores que "siguen descontando plenamente una subida de 25 puntos básicos del BCE en septiembre, que sigue siendo nuestro escenario base." El banco no ve aún un cambio material en las expectativas en torno a la próxima reunión, lo que subraya la persistencia de un sesgo de línea dura en los mercados de tipos de la zona euro.

Aunque las declaraciones del miembro del Consejo de Gobierno del BCE Martin Kocher, publicadas la semana pasada, mostraron que seguía dependiendo de los datos para la perspectiva de política monetaria. Sin embargo, Kocher ha dejado claro que el banco central está comprometido a reducir la inflación hasta el objetivo del 2% de forma sostenible.

Análisis técnico del EUR/USD

El EUR/USD cotiza en torno a 1.1537, manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 1.1461, lo que mantiene el sesgo a corto plazo constructivo.

El Índice de Fuerza Relativa (14) en 62 sugiere un momentum positivo, pero aún no se encuentra en territorio de sobrecompra, lo que indica que los compradores mantienen el control mientras el precio se mantenga por encima de la EMA a corto plazo.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en el precio de ruptura de la línea de tendencia bajista en 1.1544, y un cierre diario claro por encima de esta barrera fortalecería la perspectiva alcista. A la baja, la EMA de 20 períodos en 1.1461 ofrece soporte inicial, y una caída de nuevo por debajo de esta media móvil señalaría un debilitamiento de la presión alcista y expondría al par al mínimo del 28 de julio en 1.1353.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Kocher señala decisiones otoñales dependientes de los datos mientras los riesgos geopolíticos ensombrecen la perspectiva del Euro

La puntuación de 5.6/10 de Kocher en FXS Speechtracker se sitúa por debajo del promedio histórico de 6.3/10, lo que apunta a un tono ligeramente menos contundente de lo habitual. El énfasis en lo rápido que los acontecimientos geopolíticos pueden alterar los precios de la energía y la perspectiva de inflación subraya los riesgos al alza persistentes para los precios de la zona euro, lo que inclina modestamente hacia una línea dura a pesar de la puntuación más suave.

La promesa de que el Consejo de Gobierno del BCE decidirá en otoño en función de los datos entrantes para devolver la inflación de la zona euro al 2% de forma sostenible refuerza una postura dependiente de los datos, pero aún contraria a la inflación. Para el Euro, la combinación de riesgos de inflación reconocidos y el compromiso condicional con el objetivo del 2% sugiere una agresividad limitada de la política a corto plazo, pero mantiene abierta la puerta a un renovado endurecimiento del discurso si las presiones sobre los precios impulsadas por la energía se reintensifican de cara al otoño.