El Franco suizo mantiene sus ganancias frente al Dólar estadounidense mientras las tensiones en Oriente Próximo pesan más que los sólidos datos de EE.UU.

• El Franco suizo se mantiene respaldado por el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio a pesar de la mayor confianza del consumidor estadounidense.
• El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan mejoró más de lo esperado en julio, mientras que las expectativas de inflación a un año se moderaron.
• Los mercados siguen descontando una perspectiva cautelosa de la Reserva Federal tras los datos de inflación más débiles de EE.UU. publicados a principios de esta semana.

El USD/CHF cotiza en torno a 0.8070 al momento de escribir estas líneas el viernes, con una caída del 0.22% en el día. El par sigue bajo presión, ya que la demanda de refugio seguro por el Franco suizo (CHF) compensa el modesto apoyo al Dólar estadounidense (USD) tras los datos de sentimiento del consumidor estadounidense mejores de lo esperado.

El Índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subió a 54.4 en julio desde 49.5 en junio, superando las expectativas del mercado. El Índice de Condiciones Actuales avanzó a 54.9 desde 47.7, mientras que el Índice de Expectativas mejoró a 54 desde 50.7, lo que apunta a una mejora de la confianza entre los hogares estadounidenses. Las expectativas de inflación fueron mixtas, con la perspectiva a un año moderándose al 4.2% desde el 4.6%, mientras que la previsión a cinco años se mantuvo sin cambios en el 3.3%, reforzando las señales de que las presiones sobre los precios se están moderando gradualmente. Tras la publicación, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantuvo modestamente respaldado en torno a 100.80 después del rebote del jueves.

Sin embargo, el Dólar sigue enfrentándose a vientos en contra tras el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. más débil de lo esperado esta semana y una caída inesperada del Índice de Precios de Producción (IPP). Estos datos han llevado a los mercados a descartar una subida de tasas de interés a corto plazo por parte de la Reserva Federal (Fed), aunque las expectativas siguen divididas sobre la posibilidad de un movimiento en septiembre.

Mientras tanto, las tensiones geopolíticas siguen respaldando al Franco suizo. Reuters informó que Irán ha ordenado a los rebeldes hutíes de Yemen que se preparen para cerrar la estratégica ruta petrolera del Mar Rojo si Estados Unidos (EE.UU.) ataca infraestructuras iraníes. La agencia de noticias Tasnim también informó de explosiones en Bandar Abbas, Qeshm y Ahvaz, mientras que se escucharon explosiones adicionales en Kuwait y hasta en Basora. Al mismo tiempo, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán advirtió de nuevas represalias contra Estados Unidos y los países que albergan bases militares estadounidenses, manteniendo la demanda de activos tradicionales de refugio seguro.

En Suiza, el Banco Nacional Suizo (SNB) mantuvo sin cambios su tasa de política monetaria en el 0% durante su reunión de junio, al tiempo que reconoció que las tensiones geopolíticas habían aumentado los riesgos inflacionarios a corto plazo. No obstante, los analistas de OCBC creen que el potencial alcista del Franco suizo sigue limitado, argumentando que la disposición del SNB a intervenir en el mercado de divisas continúa restringiendo el atractivo del refugio seguro de la moneda. Según el banco, el entorno de bajos tipos de interés de Suiza debería seguir pesando sobre el Franco suizo a pesar del empeoramiento del trasfondo geopolítico.