La rupia indonesia alcanza nuevos mínimos históricos en medio de preocupaciones fiscales
- USD/IDR alcanzó un nuevo máximo histórico de 18.074 el jueves.
- Los operadores adoptan precaución ante las perspectivas fiscales de Indonesia y la especulación creciente sobre una rebaja en la calificación soberana.
- El Dólar podría recuperar terreno ante los sólidos datos de empleo de mayo que alimentan las expectativas de que la Fed subirá las tasas de interés.
El USD/IDR extiende sus ganancias por segundo día consecutivo, alcanzando un nuevo máximo histórico de 18.074 durante las horas asiáticas del jueves. La Rupia indonesia (IDR) enfrenta desafíos frente al Dólar estadounidense (USD) ya que los operadores están cautelosos respecto a la situación fiscal de Indonesia y la especulación sobre una rebaja en la calificación soberana.
Las salidas de capital se profundizaron tras la exclusión de ocho acciones locales del índice FTSE Russell, sumándose a las presiones relacionadas con MSCI. Mientras tanto, el aumento de los costos de importación de petróleo y gas erosionó el superávit comercial en abril, mientras que las reservas extranjeras cayeron a un mínimo cercano a dos años en abril, debido a la intensificación de la intervención del Banco de Indonesia.
Sin embargo, el alza del par USD/IDR podría verse limitada ya que el Dólar pierde terreno ante la disminución de la aversión al riesgo tras la noticia de que Israel y Líbano acordaron el miércoles renovar un alto el fuego. No obstante, esto requeriría un "cese completo" del fuego por parte de Hezbolá, respaldado por Irán. El acuerdo fue anunciado en una declaración conjunta tras las conversaciones lideradas por EE.UU. en Washington.
Israel y Líbano no mantienen relaciones diplomáticas formales, aunque también acordaron establecer varias "zonas piloto de seguridad" en las que las fuerzas armadas libanesas "tomarán el control exclusivo del territorio, excluyendo a todos los actores no estatales".
El Dólar podría recuperar terreno en medio de las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) subirá las tasas de interés este año. Los datos de empleo en EE.UU. más fuertes de lo esperado, incluyendo las nóminas privadas ADP de mayo y las ofertas de empleo JOLTS, sugieren un mercado laboral estadounidense resiliente. Estos informes podrían llevar a los operadores a aumentar sus apuestas de que la Fed mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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