Índice del Dólar de Estados Unidos se debilita tras acuerdo de alto el fuego entre Israel y Líbano
- El Índice del Dólar cae ante la disminución de la aversión al riesgo tras la noticia de que Israel y Líbano acordaron renovar su alto el fuego el miércoles.
- El optimismo geopolítico se mantuvo contenido después de que el presidente Trump amenazara con cancelar el alto el fuego si Teherán mata a tropas estadounidenses.
- El Dólar podría repuntar ante los sólidos datos de empleo de mayo que alimentan las expectativas de que la Reserva Federal subirá las tasas de interés.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, se mantiene moderado tras tres días consecutivos de ganancias y cotiza alrededor de 99.50 durante las horas asiáticas del jueves.
El Dólar perdió terreno ante la disminución de la aversión al riesgo tras la noticia de que Israel y Líbano acordaron el miércoles renovar un alto el fuego. Sin embargo, se requeriría una "cesación completa" del fuego por parte de Hezbolá, respaldado por Irán. El acuerdo fue anunciado en un comunicado conjunto tras las conversaciones lideradas por EE.UU. en Washington.
Israel y Líbano no tienen relaciones diplomáticas formales, aunque también acordaron establecer varias "zonas piloto de seguridad" en las que las fuerzas armadas libanesas "tomarán el control exclusivo del territorio, excluyendo a todos los actores no estatales".
Sin embargo, el Wall Street Journal informó el jueves que el presidente Trump ha dicho a sus asesores que consideraría poner fin al alto el fuego con Irán si Teherán mata a tropas estadounidenses. Trump insistió en que la pausa de una semana en los ataques aéreos sigue vigente a pesar de una serie constante de escaramuzas violentas. Además, Trump dijo en una entrevista con el New York Post que el bloqueo que dura hasta el Día del Trabajo es poco probable pero posible, extendiendo efectivamente el calendario del mercado para una reapertura del Estrecho de Ormuz.
El Dólar podría recuperar terreno ante las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. subirá las tasas de interés este año. Los datos de empleo de EE.UU. más fuertes de lo esperado, incluidos los datos de nóminas privadas ADP de mayo y las ofertas de empleo JOLTS, sugieren un mercado laboral estadounidense resistente. Estos informes podrían llevar a los operadores a aumentar sus apuestas de que la Fed mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo.
Las expectativas han cambiado significativamente ya que la guerra en curso en Irán continúa impactando los mercados energéticos, impulsando los precios al alza y elevando la inflación. Los mercados ahora valoran casi un 42% de probabilidad de una subida de tasas de la Fed en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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