El Dólar australiano se mantiene cerca de su mínimo mensual mientras los riesgos geopolíticos y las expectativas en torno a la Fed respaldan al USD
- El AUD/USD entra en una fase de consolidación bajista cerca del mínimo semanal establecido este jueves.
- Los riesgos geopolíticos y las expectativas de una Fed de línea dura apuntalan al USD, limitando los precios al contado.
- La reacción moderada a los comentarios de línea dura de Kent del RBA respalda la posibilidad de nuevas pérdidas.
El par AUD/USD lucha por ganar tracción significativa el jueves y oscila en un rango estrecho, justo por encima de un mínimo semanal establecido más temprano este jueves. Los precios al contado cotizan alrededor de la mitad de los 0.6900 durante la primera sesión europea, casi sin cambios en el día, y permanecen bien dentro del alcance del nivel más bajo desde principios de febrero, tocado el lunes.
A pesar de la retórica de alto el fuego del presidente estadounidense Donald Trump, el sentimiento global de riesgo sigue siendo frágil ya que Irán ha rechazado públicamente las afirmaciones de negociaciones en curso y dijo que no hay posibilidad de un acuerdo entre los dos adversarios. Además, Irán rechazó una propuesta de alto el fuego de 15 puntos de EE.UU. y supuestamente ha establecido demandas amplias para poner fin al conflicto en expansión en Oriente Medio. Aparte de esto, el despliegue de tropas estadounidenses adicionales en la región apunta al riesgo de una mayor escalada de tensiones geopolíticas en la zona. Esto sigue apuntalando el estatus del Dólar estadounidense (USD) como moneda de reserva global y actúa como viento en contra para el par AUD/USD.
Mientras tanto, la infraestructura energética en Irán sigue bajo presión. Sumado a esto, el cierre efectivo del Estrecho de Ormuz eleva los precios del petróleo crudo WTI por encima de la marca de 91.00$, alimentando las preocupaciones inflacionarias y reforzando las apuestas por una postura de línea dura de los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). La perspectiva, a su vez, desencadena una nueva subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y refuerza aún más al USD. Esto eclipsa los comentarios de línea dura del gobernador asistente del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Christopher Kent, y ofrece poco apoyo al Dólar australiano (AUD), sugiriendo que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja.
En un discurso en Sídney, Kent dijo que la guerra en Irán endurece las condiciones financieras pero también aumenta los riesgos de una espiral inflacionaria, y que los responsables de la política monetaria necesitarán controlar la inflación en medio del aumento de los precios de la energía. Kent añadió además que la Junta establecerá la política monetaria para lograr una inflación baja y estable y el pleno empleo. Mientras tanto, el ministerio de defensa de China instó a todas las partes a detener las acciones militares para evitar que la guerra se propague y añadió que el país trabajará para desescalar. La reacción moderada del mercado valida la perspectiva negativa para el par AUD/USD, sugiriendo que cualquier intento de recuperación podría verse como una oportunidad de venta y desvanecerse bastante rápido.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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