Plata Análisis del Precio: XAG/USD presionado por debajo de la SMA de 50 días, los riesgos a la baja permanecen intactos
- La Plata rebota desde mínimos intradía pero sigue bajo presión, con precios aún a la baja cerca de un 5% en el día.
- El debilitamiento del Dólar estadounidense y la caída de los rendimientos ofrecen soporte al XAG/USD.
- Técnicamente, la Plata mantiene una estructura bajista tras fallar por debajo de medias móviles clave.
La Plata (XAG/USD) rebota desde mínimos diarios el jueves mientras una corrección del Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos del Tesoro ofrecen soporte, aunque el metal sigue a la defensiva mientras los mercados reevalúan las expectativas globales de tasas tras una ola de decisiones de bancos centrales. Al momento de escribir, el XAG/USD cotiza cerca de 71.50$, con una caída de alrededor del 5% tras tocar un mínimo de 65.51$ más temprano en el día, su nivel más débil desde el 2 de febrero.
La Reserva Federal (Fed), el Banco de Japón (BoJ), el Banco Nacional Suizo (SNB), el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE) mantuvieron las tasas de interés sin cambios, mientras destacaban riesgos al alza de la inflación impulsados por el aumento de los precios del Petróleo en medio de la guerra en curso entre EE.UU. e Israel contra Irán.
Este contexto refuerza una narrativa de tasas de interés "más altas por más tiempo", que continúa socavando la demanda del metal sin rendimiento, eclipsando su atractivo como refugio seguro a pesar de las elevadas tensiones geopolíticas.
Desde una perspectiva técnica, el gráfico diario muestra al XAG/USD bajo presión sostenida a la baja tras alcanzar un máximo cerca de 96.62$ a principios de este mes, con los precios cayendo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días. La última caída llevó los precios por debajo de la SMA de 100 días cerca de 73.40$, que ahora actúa como un pivote a corto plazo mientras los precios se mueven de nuevo hacia este nivel.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a alrededor de 34, acercándose a territorio de sobreventa y señalando un impulso bajista persistente. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece por debajo de la línea de señal en territorio negativo, con un histograma en expansión que refuerza la presión bajista creciente a corto plazo. El Rango Verdadero Promedio (ATR) ha aumentado ligeramente, apuntando a una volatilidad creciente mientras los vendedores continúan dominando la acción del precio.
A la baja, un cierre diario por debajo de la SMA de 100 días mantendría el sesgo inclinado a la baja, con el mínimo del 6 de febrero en 64.08$ actuando como soporte inmediato. Una ruptura por debajo de este nivel podría abrir la puerta a pérdidas más profundas hacia la zona de 54-55$, una zona de ruptura previa.
Al alza, si los compradores logran recuperar la SMA de 100 días, la perspectiva a corto plazo podría cambiar a neutral o ligeramente alcista, con la SMA de 50 días probablemente limitando los intentos de recuperación. Un movimiento sostenido por encima de este nivel pondría en foco el máximo de marzo en 96.62$, con una ruptura al alza que podría allanar el camino para una nueva prueba del máximo histórico cerca de 121.66$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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