El EUR/USD cae a 1.1640 mientras los problemas laborales en EE.UU. impulsan al Dólar antes de los NFP
- El Euro cae desde un máximo semanal de 1.1736 mientras las débiles ventas minoristas de la Eurozona y un Dólar más fuerte pesan sobre el impulso.
- Los despidos en EE.UU. aumentan, el empleo ADP decepciona y las solicitudes de desempleo suben, alimentando la casi total expectativa de un recorte de la Fed.
- La miembro del BCE, Schnabel, adopta un tono hawkish, pero los operadores esperan los NFP del viernes para confirmar la debilidad del mercado laboral.
El EUR/USD retrocede tras alcanzar un máximo semanal de 1.1736 el 1 de septiembre, ya que los datos económicos de EE.UU. impulsan al Dólar al alza frente a la moneda compartida, que experimentó un informe de ventas minoristas débil. El par cotiza en 1.1640, con una caída del 0.12%.
El Euro retrocede por las débiles ventas minoristas de la UE, mientras que los datos de empleo de EE.UU. y el inminente recorte de la Fed dominan el sentimiento
Un conjunto de datos económicos de EE.UU. mostró que el mercado laboral se está deteriorando. Los despidos de Challenger de agosto mostraron que las empresas despidieron a cerca de 86K estadounidenses de la fuerza laboral, mientras que el informe de Cambio de Empleo Nacional ADP de agosto no cumplió con las estimaciones. El número de personas que solicitan beneficios por desempleo aumentó, en un entorno donde los datos de empleo han tomado el centro del escenario.
Los participantes del mercado están casi completamente valorando un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed. Sin embargo, con el informe de Nóminas No Agrícolas a la vista, se sugiere que los operadores del EUR/USD deberían esperar a la publicación antes de abrir nuevas posiciones.
Otros datos mostraron que la Balanza Comercial experimentó un aumento en el déficit en julio, ya que las empresas se apresuraron a aumentar suministros e inventarios antes de que los aranceles entraran en vigor. Al mismo tiempo, la actividad empresarial en el sector servicios mejoró, según el Instituto de Gestión de Suministros (ISM).
Dado el trasfondo fundamental en EE.UU., el escenario sugiere que la economía se está desacelerando, pero sigue siendo sólida. Sin embargo, el mercado laboral parece estar pasando factura, justificando el cambio de postura del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole, donde abrió la puerta a ajustar las tasas de interés.
Al otro lado del Atlántico, el informe de ventas minoristas más débil de lo esperado ejerció presión sobre el Euro. A pesar de esto, se prevé un mayor aumento del EUR/USD, después de que Isabel Schnabel, miembro del Banco Central Europeo (BCE), adoptara un tono hawkish, pidiendo tasas estables ya que la economía se mantiene firme.
Los ojos de los operadores se centran en las cifras de Nóminas No Agrícolas el viernes, con economistas esperando que la economía añada 75K empleos en agosto.
Precio del Euro esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas esta semana. Euro fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.41% | 0.47% | 0.96% | 0.62% | 0.47% | 0.79% | 0.73% | |
| EUR | -0.41% | 0.06% | 0.50% | 0.20% | 0.05% | 0.36% | 0.33% | |
| GBP | -0.47% | -0.06% | 0.32% | 0.14% | -0.01% | 0.31% | 0.32% | |
| JPY | -0.96% | -0.50% | -0.32% | -0.29% | -0.49% | -0.15% | -0.19% | |
| CAD | -0.62% | -0.20% | -0.14% | 0.29% | -0.14% | 0.14% | 0.18% | |
| AUD | -0.47% | -0.05% | 0.00% | 0.49% | 0.14% | 0.32% | 0.32% | |
| NZD | -0.79% | -0.36% | -0.31% | 0.15% | -0.14% | -0.32% | 0.01% | |
| CHF | -0.73% | -0.33% | -0.32% | 0.19% | -0.18% | -0.32% | -0.01% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Euro se mantiene estable en medio de datos mixtos de EE.UU.
- El EUR/USD cayó ligeramente ya que el Cambio de Empleo ADP en agosto aumentó en 54K, por debajo de las previsiones de 65K, pero las cifras de julio fueron revisadas al alza de 104K a 106K. Los temores de que la economía de EE.UU. podría desacelerarse más rápido de lo previsto aumentaron la demanda del Dólar.
- Las solicitudes iniciales de desempleo semanales subieron a 237K en el período que finalizó el 30 de agosto, por encima del consenso de 230K y más que los 229K anteriores. Mientras tanto, el Departamento de Comercio de EE.UU. informó que el déficit de la Balanza Comercial de julio se amplió a un máximo de cuatro meses de 78.3 mil millones de dólares, superando las previsiones de 75.7 mil millones de dólares y aumentando desde los 59.1 mil millones de dólares de junio.
- El PMI de Servicios ISM avanzó a 52 en agosto desde 50.1, superando las expectativas de 51. Sin embargo, el índice de precios pagados se mantuvo elevado en 69.2, la segunda lectura más alta desde finales de 2022, destacando el impacto persistente de los aranceles.
- Las ventas minoristas en Europa fueron más débiles de lo esperado en julio, cayendo un -0.5% mensual, por debajo de las previsiones de -0.2%. En los doce meses hasta julio, se redujo del 3.5% al 2.2%, fallando en las estimaciones de una expansión del 2.4%. Esto y los datos de inflación de la Eurozona indican que el BCE no recortará tasas durante el resto de 2025.
- En consecuencia, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.16% a 98.26 al momento de escribir.
- Las expectativas de que la Fed reducirá las tasas en la reunión de septiembre continuaron en aumento. La herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal había valorado en un 97% la posibilidad de que la Fed aflojara la política en 25 puntos básicos (pb) a 4.00%-4.25%. Es probable que el BCE mantenga las tasas sin cambios, con una probabilidad del 91%, y solo un 9% de probabilidad de un recorte de 25 pb.
Perspectiva técnica: EUR/USD preparado para permanecer dentro del rango de 1.1650-1.1700
El EUR/USD se consolidó en torno a 1.1650, con los operadores incapaces de alcanzar 1.1700. Si bien el Índice de Fuerza Relativa (RSI) señala una inclinación alcista, aún no ha superado su pico reciente, subrayando la consolidación del par durante las últimas dos semanas.
Una ruptura por encima de 1.1700 allanará el camino hacia el máximo del 1 de septiembre en 1.1736. Una vez superado, la siguiente parada sería 1.1800 y el máximo del año hasta la fecha en 1.1829. Por el contrario, un cierre diario por debajo de 1.1650 expondría la zona de 1.1600, con un mayor riesgo a la baja hacia la SMA de 100 días en 1.1520.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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