USD/MXN cae a medida que las amenazas a la independencia de la Fed impulsan la demanda del Peso
- El Peso mexicano se aprecia un 0.25%, ya que los operadores castigan al Dólar por el ruido político en EE.UU.
- La inflación en México cae al 3.51% interanual, fortaleciendo las probabilidades de un recorte de Banxico al 7.50% en septiembre.
- Encuesta de Citi: Se espera que el Peso se mantenga fuerte, con el USD/MXN visto cerca de 19.50 para fin de año.
El USD/MXN retrocedió el miércoles mientras los inversores se preocupaban por la independencia de la Reserva Federal, ya que la administración Trump "duplicó" su presión sobre los funcionarios de la Fed, según reveló Bloomberg. Los participantes del mercado ignoraron las minutas "de línea dura" publicadas por la Fed y castigaron al Dólar en beneficio del Peso. El par cotiza a 18.76, con una caída del 0.25%.
El Peso se fortalece mientras Trump presiona a Cook de la Fed; se espera un recorte de tasas de Banxico en septiembre
Las noticias de última hora reportadas por Bloomberg revelaron que el director de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda, Bill Pulte, indicó que la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, "falsificó documentos bancarios y registros de propiedad para adquirir condiciones de préstamo más favorables, cometiendo potencialmente fraude hipotecario bajo el estatuto penal".
El presidente de EE.UU., Donald Trump, exigió la renuncia de Cook, y algunos de sus asesores revelaron al Wall Street Journal (WSJ) que estaba considerando intentar despedir a la supuesta gobernadora de la Fed.
En consecuencia, los participantes del mercado vendieron el Dólar estadounidense frente a la mayoría de las divisas del G10 y también frente al Peso mexicano. El USD/MXN cayó de alrededor de 18.84 a 18.72 antes de la publicación de las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de agosto.
Las minutas de la Fed mostraron que los funcionarios siguen preocupados por la inflación y la inquietud sobre los aranceles, ya que "muchos (funcionarios de la Fed) señalaron que el efecto completo de los aranceles podría tardar algún tiempo" en reflejarse. "Varios esperaban que las empresas trasladaran los aranceles a los clientes".
En cuanto a la tasa neutral para la tasa de fondos de la Fed, "Varios participantes dijeron que el rango objetivo actual para la tasa de fondos federales puede no estar muy por encima de su nivel neutral".
Al otro lado de la frontera, los últimos informes de inflación en México mostraron que la inflación general en los doce meses hasta julio cayó del 4.32% al 3.51% interanual, dentro del objetivo del Banco de México (Banxico) de 3%—más o menos 1%.
La fortaleza del Peso y la evolución del proceso de desinflación hacen que otro recorte de 25 puntos básicos por parte de Banxico sea casi una certeza en la reunión de septiembre. La Encuesta de Expectativas de Citi México muestra que "la mayoría de los participantes espera que el próximo movimiento en la tasa de política monetaria sea en septiembre de 2025, y todos esperan un recorte de 25 puntos básicos como el próximo movimiento".
La encuesta mostró que la mayoría de los economistas estima que las tasas de interés en México terminarían en 7.50%, lo que significa que el recorte del próximo mes sería el último para 2025.
Los analistas esperan que el tipo de cambio USD/MXN termine alrededor de 19.50 para fin de año y ven la inflación general en alrededor del 4% para el mismo período.
Se espera que la economía mexicana crezca un 0.4%, frente al 0.3% en la encuesta anterior, con el máximo y el mínimo de las proyecciones siendo -0.1% a 0.8%.
En el horizonte, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación de las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que finaliza el 16 de agosto y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole. La agenda económica de México incluirá cifras de Producción Industrial para junio.
Pronóstico del Precio USD/MXN: Se recupera tras alcanzar un mínimo anual de 18.50
El USD/MXN parece haber tocado fondo tras alcanzar el mínimo anual de 18.50 el 13 de agosto. Desde entonces, el par ha subido más del 1.44%, superando las medias móviles simples (SMA) de 20 y 50 días de 18.72 y 18.76, respectivamente. El momentum se inclinó al alza ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) superó su nivel neutral, sugiriendo que los compradores están al mando.
Si el USD/MXN supera el máximo de agosto de 18.86, el par podría probar la cifra de 19.00. Una ruptura de esta última expondría la SMA de 100 días en 19.16, seguida de 19.50 y la SMA de 100 días en 19.76. Por el contrario, una caída por debajo de 18.50 abriría el camino para probar el mínimo del 1 de agosto de 2024 de 18.42, seguido del mínimo del 23 de julio de 2024 de 17.90.
Peso mexicano - Preguntas Frecuentes
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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