El Dólar detiene la mala racha con las ventas minoristas positivas
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El Índice del Dólar estadounidense (DXY) bajó primero hasta 104.00 y luego se recuperó hasta 104.30.
El IPP general y el subyacente se enfriaron en octubre, mientras que las ventas minoristas de EE.UU. disminuyeron pero fueron inferiores a lo esperado.
A los inversores parece preocuparles que los buenos datos de actividad económica pesen más que el enfriamiento de la inflación a ojos de la Fed.
El Dólar estadounidense (USD) se recuperó en la sesión del miércoles, impulsado por las sólidas cifras de ventas minoristas estadounidenses de octubre, que preocuparon en cierta medida a los inversores, ya que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) podrían considerarlo una amenaza para el avance de la inflación.
No obstante, teniendo en cuenta que tanto la inflación como la creación de empleo en la economía estadounidense se están enfriando, es muy poco probable que la Reserva Federal (Fed) suba las tasas de interés en la próxima reunión de diciembre. Dicho esto, el banco recibirá informes adicionales sobre el IPC y las Nóminas No Agrícolas antes de sus últimas decisiones de 2023, lo que podría afectar si finalmente deciden subir o no.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar estadounidense encuentra soporte en las fuertes Ventas minoristas y el aumento de los rendimientos
El Índice del Dólar se recuperó a 104.30 desde un mínimo en torno a 103.98 y se sitúa en su punto más bajo desde septiembre.
La Oficina de Estadísticas Laborales de los EE.UU. informó que en octubre se registró un aumento menor al esperado del 1.3% interanual en el Índice de Precios de Producción (IPP) de los EE.UU., quedando por debajo del aumento previsto del 1.9%. También registró un descenso mensual del 0.5%, por debajo del crecimiento previsto del 0.1%.
Además, el Índice de Precios de Producción (IPP) subyacente de octubre no alcanzó las expectativas. Se situó en el 2.4% interanual, frente al 2.7% esperado, y descendió con respecto a su lectura anterior del 2.7%.
Por otro lado, las ventas minoristas de octubre fueron mejores de lo esperado, con una caída del 0.1% intermensual frente al descenso del 0.3% previsto.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense se recuperaron ligeramente: la tasa a 2 años aumentó hasta el 4.91%, mientras que las tasas a 5 y 10 años subieron hasta el 4.52% y el 4.53%, respectivamente...
Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en diciembre son nulas. Además, los Mercados estánl apostando por recortes de tasas antes de lo esperado, en mayo de 2024, si no en marzo.
Análisis Técnico: Los alcistas del Dólar estadounidense intervienen y defienden la SMA de 100 días, las perspectivas siguen siendo negativas
El gráfico diario sugiere que el DXY tiene una perspectiva técnica de neutral a bajista, con los alcistas habiendo perdido terreno significativo en la sesión del martes. Con una tendencia bajista por debajo de su línea media, el índice de fuerza relativa (RSI) sugiere un sentimiento bajista, mientras que el histograma de convergencia de media móvil (MACD) exhibe barras rojas más grandes.
Si ampliamos la imagen, a pesar de que los osos han ganado terreno y han empujado al índice por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, sigue por encima de las SMA de 100 y 200 días, lo que sugiere que los alcistas están al mando en los marcos temporales más amplios.
Niveles de soporte: 104.15 (SMA de 100 días),103.60 (SMA de 200 días), 103.30.
Niveles de resistencia: 104.50, 105.00 ,105.30.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la Libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el Dólar estadounidense estuvo respaldado por el oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods de 1971.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el Dólar estadounidense.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del Dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la Tasa de Desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
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