Calendario de dividendos 2023 - Información de dividendos de acciones

A continuación mostramos los dividendos actualmente previstos sobre las principales compañías del mundo. Se trata de una relación que recoge la información a 1 de Julio de 2023, por lo que es probable que se vayan ampliando las fechas en el transcurso del ejercicio.

Entre las acciones que veremos a continuación podemos encontrar a gigantes del software como Apple, Microsoft o Meta Platforms, entidades financieras como Santander, JP Morgan o PayPal, o empresas de entretenimiento como Carnival Corp, Walt Disney o Netflix.

Acción

Mercado

Fecha Ex - dividend

Próximo dividendo

Qué son los dividendos de una acción

Se conoce como dividendo aquella recompensa que tienen los accionistas de una empresa por el hecho de invertir su dinero a favor de ésta. De esta forma, las compañías reparten una porción de sus beneficios entre los dueños, representados dichos dueños en función de los títulos o acciones que poseen.

Los dividendos suponen, claro está, un aliciente evidente para que aquella persona que, gozando de capital, opta por invertir su dinero en una compañía y no en otra. Es por eso que, independientemente de la proyección de futuro, muchas empresas trabajan por ofrecer interesantes remuneraciones en este sentido.

De hecho, existe una categoría expresa de empresa que pagan dividendos llamada "Dividend Aristocrats" y que se jactan de llevar 25 años seguidos pagando sí o sí dividendos y además cada vez mayores.

Cómo se pagan los dividendos

Los dividendos se pagan o bien en efectivo o bien en acciones, si bien es cierto que la fórmula más habitual es la que emplea el efectivo, dado que los inversores buscan una retribución dineraria y no trocear aún más su participación social. Así, los dividendos se clasifican en dos clases:

Dividendo Fijo: Cuando se paga una cuantía monetaria prefijada de antemano por la Junta de Accionistas.

Dividendo Flexible: Cuando se nos ofrece la posibilidad de optar por el cobro en efectivo, acciones o una fórmula mixta de ambas.

La mayoría de las grandes empresas realizan un dividendo fijo, siendo el dividendo flexible más propio (aunque no exclusivo) de las entidades bancarias. Es importante señalar que, en el caso de que se efectúe un pago en acciones, lo primero que se hace es otorgar derechos de compra a los accionistas, y dichos derechos también cotizan en el mercado durante un tiempo.

Por otro lado, podemos establecer una segunda clasificación para los dividendos y es por modo de pago. Los dividendos se pagan de una manera u otra en función de su clase:

1️⃣ El dividendo ordinario es aquel cuyo pago se produce atendiendo a las previsiones de marcha del negocio.

2️⃣ El dividendo complementario es aquel que se paga una vez han sido confirmadas las previsiones, siempre que estas hayan resultado por encima de las expectativas.

3️⃣ El dividendo extraordinario es el que se paga cuando ha habido un ingreso igualmente extraordinario, como lo puede ser por la venta de un inmueble o de una participación empresarial.

Es bastante común ver operar a las dos primeras clases. La tercera ya dependerá también del tipo de negocio que desempeña la empresa.

Las fechas claves que tienes que saber sobre los dividendos

Los dividendos cuentan con una serie de fechas que es esencial conocer, puesto que en caso contrario pudiéremos quedarnos fuera del pago una vez adquirido el valor o, por el contrario, perder nuestro derecho de cobro por haber vendido el título un día antes de lo que debíamos.

En total, son 4 las fechas con las que tendremos que lidiar en nuestra inversión sobre acciones con dividendo:

1️⃣Fecha declarativa

Se considera como fecha declarativa aquella en la que la Junta de Accionistas acuerda efectuar un reparto de dividendos, estipulando así tanto la cuantía a pagar como la fecha de pago prevista y la fecha de cierre de registro.

2️⃣Fecha de cierre de registro

La fecha de cierre de registro es aquella en la que se determina qué accionistas tendrán derecho de cobro en la fecha de pago y quienes no lo tendrán. Es necesario ser titular de las acciones al cierre de este día si queremos optar al cobro.

3️⃣Fecha ex dividendo

La fecha ex dividendo supone el día de corte de cara al derecho o no de recibir el pago de los dividendos, lo cual es independiente a ser el accionista o no el día del pago.

Quien haya sido poseedor de las acciones hasta la fecha ex dividendo tendrá derecho de cobro, independientemente de que se deshaga de dichas acciones el día antes del pago.

Por otro lado, si el nuevo accionista compra las acciones una vez que ha pasado la fecha ex dividendo, el día que se pague el dividendo no percibirá nada al no contar con ese derecho.

4️⃣Fecha de pago

Como su nombre indica, la fecha de pago es aquella en que tiene lugar el pago a favor de todos aquellos accionistas que fueren facultados para cobrar dividendo en la fecha del cierre de registro.

Factores que afectan los dividendos de una acción

Los dividendos de una acción pueden verse sometidos a diferentes vicisitudes que les afecten, pudiendo tener repercusión en el pago más inmediato o en los pagos que fueren a ocurrir en periodos posteriores. Algunos de los principales factores que afectan a los dividendos de una acción serían los siguientes:

1️⃣ Factor 1º, deterioro de los resultados. Cuando un dividendo se aprueba en Junta de Accionistas, se tiene en cuenta una previsión de ingresos que puede ocurrir o no. Si conforme avanza el ejercicio se va viendo que no se cumplen los hitos establecidos, es posible que acabe afectando a la cuantía a pagar o incluso elimine el pago.

Como cancelar el dividendo es un acto que penaliza severamente en bolsa, en ocasiones lo que se hace es mantener el pago pero haciendo el cargo a reservas en lugar de hacerlo a los resultados. Esto a la larga tampoco resuelve la situación, sólo ofrece una solución puntual.

2️⃣ Factor 2º, riesgos sobrevenidos. Aunque no es habitual, también ocurre que en un momento dado una empresa puede enfrentarse a una situación de estrés, como puede ser un litigio importante con la administración.

En caso de que exista un peligro financiero evidente, la empresa puede optar por suspender el dividendo y esperar a que pase la tormenta.

3️⃣ Factor 3º, prohibiciones gubernamentales. A raíz de la crisis del COVID la Unión Europea decretó la prohibición de reparto de dividendos en aquellas empresas que hubieren sido rescatadas por los Estados.

No es un hecho que se dé con frecuencia, pero cabe considerarlo porque puede ocurrir en el futuro si se diera una situación de crisis semejante.

4️⃣ Factor 4º, ingresos extraordinarios. Este suele ser el factor que determina directamente a lo que conocemos como dividendo extraordinario, y se produce cuando hay o un excedente de beneficios o una venta de activos.

5️⃣ Factor 5º, empresa opada. En ocasiones se da la circunstancia de que una empresa es opada por otra y en el folleto de la OPA se indica que se anula dividendo aduciendo a criterios de estabilidad financiera. Ese caso por ejemplo acabamos de verlo con la OPA de Siemens sobre Siemens Gamesa.

Qué es impuesto dividendos

Los dividendos, al igual que el resto de factores que determinan una relación comercial, están sujetos al pago de impuestos, ya que a ojos de la administración el cobro de los mismos es lo que se conoce como un hecho imponible.

Antes de explicar cómo tributan los dividendos, cabe señalar que la práctica de la retención se realiza de forma automática si los dividendos provienen de un fondo de inversión y de manera manual si provienen directamente de acciones o CFD sobre acciones.

Dicho esto, cada país aplica su propia regla impositiva. Si nos centramos en el modelo español veremos que dependiendo de la forma de cobre irá por unos derroteros u otros. El cobro en efectivo, que es el más habitual, aplicará una escala del 19% al 26% sobre los rendimientos obtenidos:

◾ Hasta 6.000 € se cobrará el 19%

◾ Entre 6.000 € y hasta 50.000 € se cobrará el 21%

◾ Entre 50.000 € y 200.000 € el recargo sube a 23%

◾ Más de 200.000 € aplicará una tasa del 26%

Por otro lado, si el pago del dividendo se realiza en acciones, la tributación la realizaremos como en el caso anterior pero únicamente en el momento en que las vendiésemos, tomando como referencia inicial el precio de compra de las acciones que ya teníamos dividido entre el total de acciones de que disponemos (antiguas + acciones por dividendo).

¿Cómo se calculan los dividendos?

Calcular dividendos es relativamente sencillo, pero principalmente hay que decir que sueñen aparecer publicado en multitud de webs dedicadas a la inversión como por ejemplo podemos ver en Bloomberg, Reuters o Infobolsa.

A nivel técnico para calcular dividendos bastará con determinar el Dividendo por Acción o DPA, cuya fórmula es:

Una vez que conozcamos el DPA podremos extraer también el Rendimiento de Dividendos o RD. En este caso la fórmula es la siguiente:

Como de costumbre, vamos a verlo con un ejemplo ilustrativo:

Ejemplo:

El Banco Dinero obtiene unos beneficios de 10 millones de euros, hará un pay out del 80%, por lo que de esos 10 millones se destinarán 8 al pago de los accionistas. Así pues, el dividendo bruto será de 8 millones. Banco Dinero tiene 340 millones de acciones en circulación. Calculamos el DPA:

Esto nos da como resultado un DPA de 0,0235 €. Ahora vamos a ver el rendimiento de Dividendos teniendo como referencia el precio de la acción actual, que está en 1,50 €:

Con ello, obtenemos una RD del 1,56 %