عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يعاود زيارة مستويات 2007 مع اقتراب منحنى العائد من الانعكاس
- عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات يصل إلى 5.274٪، وهو الأعلى منذ يونيو/حزيران 2007.
- ينخفض منحنى العائد مع تسعير المستثمرين لمزيد من التشديد من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي PCE، والوظائف غير الزراعية NFP تتصدر محفزات هذا الأسبوع.
ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع بقاء أسعار الطاقة مرتفعة، وسط رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لاتفاق سلام مع طهران. كما أن تسعير المستثمرين لمزيد من التشديد من قبل الاحتياطي الفيدرالي لمواجهة التضخم المرتفع فوق هدف البنك المركزي البالغ 2٪ هو سبب آخر يدفع المستثمرين إلى المطالبة بعلاوة أعلى على الدين الأمريكي.
مخاطر الطاقة ورهانات تشديد الفيدرالي تبقي الضغط على الدين الأمريكي
ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ يونيو/حزيران 2007 عند 5.274٪، قبل أن يقلص بعض مكاسبه إلى 5.247٪، بارتفاع يزيد عن ثماني نقاط أساس.
في غضون ذلك، تبقي العناوين الأمريكية-الإيرانية المتضاربة الأسواق المالية متقلبة. فقد أعقب خبر أفاد بأن إيران وافقت على وقف برنامج تخصيب اليورانيوم، ونقلته قناة الحدث، تقريرٌ من العربية يفيد بأن فرص التوصل إلى اتفاق بين البلدين ضئيلة للغاية، وفقا لمصدر أمريكي مشارك في المفاوضات مع طهران.
كما أن تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تبقي عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة. وكانت العضوة ليزا كوك متشددة، متوقعة استمرار الضغوط التضخمية في الأشهر المقبلة من الذكاء الاصطناعي والعدائيات في الشرق الأوسط.
وبناء على ذلك، لا يزال المتداولون يرون فرصة بنسبة 65٪ لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول. وعلى الرغم من أن الأمر يبدو متعادلا، فإن اجتماع ديسمبر/كانون الأول شبه مؤكد، باحتمالات تبلغ 94٪، وفقا لبيانات Prime Terminal.
وفي الوقت نفسه، ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 30 عاما بنحو 7 نقاط أساس إلى 5.559٪.
ومن الجدير بالذكر أن الفارق في العائد بين السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات والسندات الأمريكية لأجل عامين تقلص إلى 17 نقطة أساس فقط، في إشارة إلى احتمال اقتراب انعكاس منحنى العائد، مع تسطحه على توقعات مزيد من التشديد.
وفيما بعد، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الناتج المحلي الإجمالي، ومقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، وبيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر/أيلول يوم الجمعة.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
مقالات مقترحة
