من المقرر أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة إلى ٪4.60 في سبتمبر مع بقاء التضخم مرتفعًا
- من المقرر أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة إلى 4.60٪ في سبتمبر/أيلول.
- تصريحات محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك وبيان السياسة النقدية في دائرة الضوء بحثًا عن إشارات بشأن المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة.
- من المتوقع أن يشهد الدولار الأسترالي تقلبات مرتفعة حول مخاطر حدث بنك الاحتياطي الأسترالي.
من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 4.60٪ من 4.35٪ يوم الثلاثاء، بعد إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعيه السابقين
وسيُعلن القرار في 04:30 GMT، يرافقه بيان السياسة النقدية (MPS)، ثم يعقبه المؤتمر الصحفي لمحافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك في 05:30 GMT.
يستعد الدولار الأسترالي (AUD) لرد فعل قوي تجاه إعلان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي والمؤتمر الصحفي لبولوك، إذ لا يزال التضخم الأساسي مرتفعًا بينما تتراجع أوضاع سوق العمل.
التركيز على محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك
مع شبه تأكد رفع سعر الفائدة، ستكون تصريحات محافظة البنك ميشيل بولوك بشأن الخطوة التالية في أسعار الفائدة هي المحرك الرئيسي.
جاء تضخم يوليو/تموز في أستراليا أعلى من المتوقع. فقد قفز مؤشر أسعار المستهلك الشهري (CPI) بنسبة 1.0٪ مقابل توقعات عند 0.8٪، بينما ظل التضخم السنوي مرتفعًا عند 3.5٪. والأهم من ذلك، ظل التضخم المتوسط المقتطع دون تغيير عند 3.6٪، مما يعزز المخاوف من أن ضغوط الأسعار الأساسية لا تزال مستمرة.
كما سلط بنك الاحتياطي الأسترالي الضوء على المخاطر الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة، والصراع في الشرق الأوسط، وقوة الاستثمار، واستمرار ضغوط التكاليف المحلية. وقالت المحافظة بولوك مؤخرًا إن بعض مخاطر التضخم الصعودية تبدو وكأنها بدأت تتحقق.
ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي (GDP) بنسبة 0.4٪ في الربع الثاني. ومع ذلك، يفقد الاقتصاد زخمه، مع نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي بنسبة 2.1٪ في الفترة نفسها، انخفاضًا من 2.5٪ في الربع السابق.
وفي الوقت نفسه، ارتفع معدل البطالة إلى 4.6٪ في أغسطس/آب، متجاوزًا التوقعات باستقراره عند 4.5٪ ومسجلًا أعلى مستوى منذ أواخر عام 2021.
وهذا يخلق معضلة بنك الاحتياطي الأسترالي: التضخم لا يزال مرتفعًا للغاية، لكن النمو وسوق العمل يتباطآن.
كيف سيؤثر قرار بنك الاحتياطي الأسترالي على AUD/USD؟
إذا نفذ بنك الاحتياطي الأسترالي رفعًا لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وأشارت بولوك إلى أن زيادة أخرى لا تزال ممكنة، خاصة إذا ظل التضخم مرتفعًا، فقد يتلقى الدولار الأسترالي الدعم الذي يحتاجه بشدة.
من ناحية أخرى، قد يتعرض الدولار الأسترالي لضغوط بيع قوية إذا أشارت بولوك إلى أن 4.60% قد تكون الذروة، أو شددت على ضعف النمو وتباطؤ سوق العمل.
ومع ذلك، قد يكون رد الفعل على قرار بنك الاحتياطي الأسترالي قصير الأجل، إذ قد يتبين أن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس/آب يوم الأربعاء أكثر أهمية من إعلان السياسة النقدية، لأنه قد يحدد ما إذا كانت الأسواق ستسعر رفعًا آخر من بنك الاحتياطي الأسترالي بعد سبتمبر/أيلول.
تسلط دواني ميتا، كبيرة محللي الجلسة الآسيوية في FXStreet، الضوء على المستويات الفنية الرئيسية لتداول AUD/USD عقب إعلان السياسة.
"يستقر AUD/USD مباشرة عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA)، والذي يعمل كمستوى محوري بعد الهبوط الأخير. ويقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا حول 35 من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى استمرار الزخم الهبوطي."
"على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم حول 0.7068، تليها المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 0.7094 ثم المتوسط المتحرك البسيط الأسرع لمدة 21 يومًا عند 0.7133، والتي تحدد معًا العقبات الرئيسية أمام أي ارتداد تصحيحي. وعلى الجانب الهبوطي، فإن الإغلاق اليومي المستدام دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.7026 سيكشف عن القيعان الأخيرة ويفتح الطريق أمام تراجع أعمق نحو المستوى النفسي 0.6950، يليه المستوى الدائري 0.6900," تضيف دواني
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
مقالات مقترحة
