تجارة المناقلة: فرص انتقائية مع تصادم النظرية مع التطبيق – كومرتس بنك
تناقش ثو لان نجوين من كومرتس بنك شعبية تجارة المناقلة في سوق الفوركس المتجددة مع تزايد الآمال في نهاية الحرب في الشرق الأوسط. وتؤكد أن العوائد على المدى الطويل لا تُحرك فقط بفروق أسعار الفائدة وتحذر من أن النظرية تعارض العوائد الزائدة المستمرة. تخفي المكاسب الأخيرة في سلال تجارة المناقلة للعملات العشر الكبرى والعملات الناشئة نتائج متباينة بين استراتيجيات تمويل الين الياباني والفرنك السويسري.
جاذبية تجارة المناقلة مقابل الحدود طويلة الأجل
«بينما لا يزال الاتفاق بين الولايات المتحدة وإيران معلقًا، يصبح المستثمرون أكثر جرأة على خلفية الآمال في نهاية وشيكة للحرب في الشرق الأوسط. في سوق الفوركس، يمكن ملاحظة ذلك من خلال إعلان عودة ما يسمى بتجارة المناقلة.»
«الاستراتيجية ليست مبنية أساسًا على فرق سعر الفائدة، بل على التوقع بأن العملة ذات العائد الأعلى سترتفع مقابل العملة ذات العائد الأدنى. لماذا؟ لأن أسعار الصرف عادة ما تكون أكثر تقلبًا بكثير من أسعار الفائدة، مما يعني أن أي حركة في سعر الصرف ستفوق بشكل كبير الدخل من الفائدة.»
«وبالفعل، أثبتت هذه الاستراتيجية مؤخرًا أنها مربحة للغاية. استراتيجية، على سبيل المثال، تشتري ثلاث عملات من العشر الكبرى ذات أعلى عائد مقابل ثلاث عملات من العشر الكبرى ذات أدنى عائد، حققت عوائد إيجابية واضحة منذ أبريل من العام الماضي. وتم تحقيق أداء أفضل من خلال استراتيجية استثمرت في عملات مختارة من الأسواق الناشئة.»
«بالطبع، النظرية لا تتطابق دائمًا مع الممارسة. لا يجب أن تنتهي سلسلة الانتصارات الأخيرة بين عشية وضحاها لمجرد أن النظرية تقول ذلك. في العقد الأول من الألفية، كان هناك حتى فترة طويلة جدًا كانت تجارة المناقلة مربحة للغاية.»
«هذا يوضح أنه من المفيد النظر في الحجج الأساسية للتقدير أو الانخفاض وعدم ملاحقة الاتجاه بشكل أعمى.»
(تم إنشاء هذا المقال بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي وتم مراجعته من قبل محرر.)
مقالات مقترحة
