5.197٪: عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 سنة يصل إلى أعلى مستوى له منذ يوليو 2007
- تستمر عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل في الارتفاع، حيث بلغ عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا أعلى مستوياته منذ عام 2007.
- أسعار النفط المرتفعة والتوترات الجيوسياسية تعزز المخاوف من التضخم وتقلل من توقعات التيسير النقدي في المدى القريب.
- المستثمرون يطالبون بتعويض أعلى لحيازة الديون طويلة الأجل وسط حالة من عدم اليقين المالي والتضخمي.
يستمر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا وعائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات في الارتفاع يوم الثلاثاء، حيث يتم تداول عائد سندات 30 عامًا عند 5.195٪ وعائد سندات 10 سنوات عند 4.683٪ في وقت كتابة التقرير. بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا ذروته عند 5.197٪ في وقت سابق من اليوم، وهو أعلى مستوى له منذ يوليو 2007، مما يبرز الضغط المتزايد في أسواق الدخل الثابت.
يعكس الارتفاع الحاد في العوائد تجدد المخاوف من أن التضخم قد يظل مرتفعًا لفترة أطول مما كان متوقعًا سابقًا. تضغط أسعار الطاقة المرتفعة المرتبطة بالصراع الذي يشمل إيران على توقعات التضخم، مما يجبر المستثمرين على إعادة تقييم مسار السياسة النقدية. لقد أعادت أسعار النفط المرتفعة مؤخرًا إحياء التكهنات بأن الخطوة التالية من مجلس الاحتياطي الفيدرالي Fed قد لا تكون بالضرورة خفضًا في أسعار الفائدة.
في الوقت نفسه، يطالب المستثمرون أيضًا بعلاوة أجل أعلى، وهي التعويض الإضافي المطلوب لحيازة الديون طويلة الأجل. تستمر المخاوف المتعلقة بالعجز المالي المستمر واحتياجات الاقتراض الحكومية المتزايدة في التأثير على المعنويات تجاه سندات الخزانة طويلة الأجل.
أظهر استطلاع لبنك أوف أمريكا أوردته رويترز يوم الثلاثاء أن 62٪ من مديري الصناديق يتوقعون أن يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا فوق 6٪ خلال العام المقبل.
يواصل المشاركون في السوق أيضًا مراقبة التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. أي تخفيف ملموس في التوترات قد يساعد في خفض أسعار النفط وتحسين توقعات التضخم، مما قد يدعم الطلب على السندات ويضغط على العوائد. ومع ذلك، تستمر حالة عدم اليقين المحيطة بالمفاوضات مع إيران في إبقاء المستثمرين في حالة حذر.
الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة بدأ أيضًا يثير المخاوف بشأن الأسواق المالية الأوسع. قد تزيد تكاليف الاقتراض طويلة الأجل المرتفعة من الضغط على الرهون العقارية وظروف الائتمان الاستهلاكي وتقييمات الأسهم إذا استمر الاتجاه الحالي.
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
مقالات مقترحة
