الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يرسخ مكاسبه الأسبوعية قبيل قرار الفائدة المهم للغاية من جانب الاحتياطي الفيدرالي Fed
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 28 أكتوبر:
يظل الدولار الأمريكي (USD) مرنًا مقابل نظرائه في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مع بقاء مؤشر الدولار الأمريكي عند أعلى مستوياته الجديدة خلال أسبوعين بالقرب من 102.50 بعد تسجيل مكاسب لثلاثة أيام متتالية. وفي وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سيعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عن قرار سعر الفائدة عقب اجتماع السياسة الذي استمر يومين، وسيدلي رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش بتعليقاته بشأن التوقعات في مؤتمر صحفي.
تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على إعدادات السياسة دون تغيير، مع استقرار معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية ضمن نطاق 3.75٪-4٪. ويظل عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات فوق 5٪ بعد ارتداد طفيف، كما تتداول العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل متباين، مما يعكس موقفًا حذرًا.
الدولار الأمريكي يستقر مع استمرار دعم الذكاء الاصطناعي وتحول التركيز من الاحتياطي الفيدرالي إلى ديسمبر
يشير استراتيجيون في OCBC إلى أن الدولار الأمريكي "كان مستقرًا بشكل عام خلال الليل مع عودة الشهية للمخاطر المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وتراجع أسعار النفط." ويقرون بأن "الدعم من الذكاء الاصطناعي قد يتلاشى في 2027," لكنهم يجادلون بأن "من المبكر جدًا اتخاذ مراكز على أساس ضعف الدولار الأمريكي بسبب تراجع الذكاء الاصطناعي." وفي الوقت الحالي، يرون أن "مخاطر التشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي ينبغي أن تبقي الدولار الأمريكي مدعومًا، رغم أن الصفقة أصبحت أقل أحادية الاتجاه."
وعلى صعيد السياسة، تقول OCBC إن "نحن نتوقع أن يبقى الاحتياطي الفيدرالي على موقفه في أكتوبر، مع تحول التركيز سريعًا إلى ديسمبر." ويشيرون إلى أن "مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر سبتمبر/أيلول فاجأ بالارتفاع، بينما كان معظم المشاركين في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية FOMC قد أشاروا بالفعل إلى أن رفعًا آخر قد يكون مناسبًا بحلول نهاية العام," مما يبقي احتمال المزيد من التشديد قائمًا.
خلال ساعات التداول الآسيوية، أعلن بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) أنه أبقى سعر الفائدة دون تغيير عند 2.75٪، مقابل توقعات السوق برفع بمقدار 25 نقطة أساس (bps). وفي بيان السياسة، أشار بنك الاحتياطي النيوزيلندي إلى أن زيادات أسعار الفائدة مرجحة في المستقبل، لكنه أضاف أنها تعتمد على التوقعات الاقتصادية. تعرض زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي NZD/USD لضغوط هبوطية شديدة عقب حدث بنك الاحتياطي النيوزيلندي، وشوهد آخر مرة منخفضًا بنسبة 1.3٪ خلال اليوم بالقرب من 0.5600.
أظهرت البيانات الصادرة من أستراليا يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلكين ارتفع بنسبة 4.3٪ على أساس سنوي. وجاءت هذه القراءة بعد زيادة 4٪ المسجلة في أغسطس/آب، وجاءت أعلى من توقعات السوق البالغة 4.2٪. ويتمسك زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بمكاسب يومية معتدلة بالقرب من 0.7030 بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوى له في شهر فوق 0.7050 عقب بيانات التضخم.
USD/CAD يرتفع قليلاً في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويتداول فوق 1.4050. كما سيعلن بنك كندا (BoC) عن قرارات السياسة النقدية لاحقًا خلال اليوم، وتتوقع الأسواق زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في سعر الفائدة إلى 2.5% من 2.25%.
EUR/USD يبقى تحت الضغط بعد أن خسر أكثر من ٪0.4 يوم الثلاثاء ويتراجع نحو 1.1100.
GBP/USD يواصل هبوطه ويتداول دون 1.3300 في الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء، بعد سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام.
Gold صحح صعودًا يوم الثلاثاء وارتفع بأكثر من ٪1 على أساس يومي. ويتذبذب المعدن النفيس ضمن نطاق ضيق حول 4050 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء.
الذهب يستقر فوق عتبة رئيسية مع تركيز الأنظار على اجتماع الفيدرالي
يشير استراتيجيون في ING إلى أن الذهب "عاد ليتجاوز 4000 دولار/أونصة بعد أن هبط لفترة وجيزة دون المستوى الرئيسي في جلسة تداول الثلاثاء، مع تحول الاهتمام إلى اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر." ويضيفون أن المعدن "يجد موطئ قدمه مجددًا بعد أن اجتذب التصحيح الأخير الباحثين عن الصفقات والمشترين الفعليين," رغم أنهم يحذرون من أن "التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة ETF شكلت مؤخرًا عامل ضغط."
USD/JPY يبقى في مرحلة تماسك فوق 157.50 بعد تسجيل مكاسب يومي الاثنين والثلاثاء.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
