مؤشر الدولار الأمريكي يمدد تراجعه إلى قرب 101.80 بعد تصريحات وارش من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- مؤشر الدولار الأمريكي يسجل أدنى مستوى جديدًا في 10 أيام قرب 101.80 رغم تشديد وارش من الاحتياطي الفيدرالي على استقرار الأسعار.
- قال وارش من الاحتياطي الفيدرالي إننا نشهد الآن نموًا هيكليًا وطفرة في الاستثمار.
- يحذر هاماك من الاحتياطي الفيدرالي من أن الأمريكيين ذوي الدخل المنخفض يعانون من التضخم.
يُظهر الدولار الأمريكي (USD) رد فعل سلبيًا بعد تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش خلال جلسة حوارية مع المديرة العامة لصندوق النقد الدولي (IMF) كريستالينا غورغييفا.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة ٪0.15 إلى قرب 101.80، وهو أدنى مستوى يُسجل منذ 10 أيام.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.36% | -0.52% | -0.14% | -0.69% | 0.41% | -0.70% | -0.39% | |
| EUR | 0.36% | -0.08% | 0.21% | -0.29% | 0.78% | -0.32% | 0.01% | |
| GBP | 0.52% | 0.08% | 0.25% | -0.21% | 0.86% | -0.22% | 0.07% | |
| JPY | 0.14% | -0.21% | -0.25% | -0.41% | 0.67% | -0.54% | -0.13% | |
| CAD | 0.69% | 0.29% | 0.21% | 0.41% | 1.10% | -0.12% | 0.30% | |
| AUD | -0.41% | -0.78% | -0.86% | -0.67% | -1.10% | -1.07% | -0.74% | |
| NZD | 0.70% | 0.32% | 0.22% | 0.54% | 0.12% | 1.07% | 0.29% | |
| CHF | 0.39% | -0.01% | -0.07% | 0.13% | -0.30% | 0.74% | -0.29% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
وفي المناسبة، شدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش على تحقيق استقرار الأسعار، مضيفًا أنه سيصدر أحكامه في اجتماعي أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول. وأشاد وارش بالسياسات الحكومية باعتبارها المحرك الرئيسي لارتفاع الاستثمارات في الاقتصاد.
وارش يلمح إلى طفرة في الاستثمار ومخاطر الذكاء الاصطناعي لكنه يتجنب الالتزام المسبق بشأن أسعار الفائدة
حصل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش على 5.6/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهو أقل قليلًا من خط الأساس البالغ 6.1/10، ما يشير إلى نبرة أقل تأثيرًا قليلًا رغم الرسائل المستقرة عمومًا. ويؤكد اعترافه بأنه "أكثر ندوبًا من الأزمة المالية العالمية" على ميل حذر تجاه الاستقرار المالي، حتى مع إشارة وارش إلى النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار المدفوعة بـ"السياسات الجيدة"، مما يوحي بموقف متشدد بحذر بدلًا من موقف عدواني. كما أن تركيز وارش على الذكاء الاصطناعي، وجلسات الاستماع الميدانية المقبلة، وفرق العمل لبناء رأس مال فكري جديد يعزز نهجًا استشرافيًا لكنه غير ملتزم، مع رفضه الصريح استباق اجتماعي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC في أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول، ما يبقي متداولي الدولار مركزين على البيانات بدلًا من التوجيهات.
وظل مؤشر FXS Fed Sentiment Index دون تغيير، مرتفعًا 0.00 نقطة إلى مستوى 127.51، وهو ما يبقي الموقف العام راسخًا في المنطقة المتشددة بفارق كبير فوق حاجز الحياد عند 100. ويشير غياب أي حركة في المؤشر، رغم انخفاض درجة FXS Speechtracker قليلًا، إلى أن تصريحات وارش تُرى على أنها متوافقة عمومًا مع الإطار السائد للسياسة النقدية المتشددة، ما يترك توقعات الدولار وسوق العملات الأوسع دون تغيير يُذكر.
وقد شدد العديد من أعضاء الاحتياطي الفيدرالي بالفعل على احتواء ضغوط الأسعار المرتفعة، التي تضر بالأسر.
هاماك تشير إلى مخاطر عقلية التضخم مع بقاء نبرة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed شديدة التشدد
قدمت هاماك من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة تميل إلى التشدد بشكل معتدل، مع درجة 7.2/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أضعف قليلاً مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7.6/10 لكنها لا تزال تشير إلى القلق بشأن ضغوط الأسعار المستمرة. إن التركيز على معاناة الأمريكيين ذوي الدخل المنخفض من التضخم، وارتفاع تكاليف المدخلات، ومخاطر ترسخ "عقلية التضخم"، يشير إلى انفتاح على اتخاذ إجراءات سياسية أكثر قوة إذا انحرفت توقعات التضخم إلى الأعلى، خاصة مع الرأي القائل بأن الأوضاع المالية لا تبدو بعد تقييدية وأن المعدل المحايد غير مؤكد.
تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.25 نقطة إلى 127.92، مما يشير إلى تراجع طفيف في النبرة لكنه لا يزال أعلى بكثير من المستوى المحايد 100. وهذا يبقي الموقف الأوسع للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في منطقة شديدة التشدد بوضوح رغم الانخفاض الطفيف، بما يتماشى مع حذر هاماك بشأن ديناميكيات التضخم واحتمال الحاجة إلى سياسة أكثر صرامة إذا ترسخت عقلية تضخمية.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي
على الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 101.83. يميل التحيز قصير الأجل إلى الصعود بشكل طفيف مع بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوما (EMA) عند 101.63، مما يشير إلى وجود طلب أساسي بعد التعافي الأخير من مستويات دون 100. ويظل مؤشر القوة النسبية (14) عند 56.79 في المنطقة المحايدة إلى الإيجابية، ما يوحي بأن الزخم الصعودي يتراجع لكنه لم يتدهور بعد.
على الجانب الهابط، يتم تحديد الدعم الأولي بواسطة المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوما عند 101.63، والذي يعمل كأرضية فنية رئيسية بينما يتماسك المؤشر فوقه. وطالما أن هذا المستوى يحد من التراجعات، فمن المرجح أن تستمر النبرة البنّاءة الأوسع، رغم أن الكسر الحاسم إلى الأسفل سيشير إلى أن المرحلة الصعودية تفقد زخمها.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
