مؤشر الدولار يفقد مكاسبه بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين مع تراجع أسهم الذكاء الاصطناعي
- مؤشر الدولار (DXY) يعيد اختبار قفزة مؤشر أسعار المستهلك CPI يوم الأربعاء ويتراجع إلى أدنى مستوى في ست جلسات.
- الأموال تغادر أسهم الذكاء الاصطناعي نحو سندات الخزانة، والعائد على السندات لأجل 10 سنوات يهبط إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع.
- رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش يتحدث في بانكوك يوم الجمعة، قبل يوم من دخول مسؤولي الفيدرالي في فترة الصمت.
دفعت موجة بيع في أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) الأموال نحو سندات الخزانة، وتخلى مؤشر الدولار عن مكاسبه بعد صدور قراءة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الأربعاء. وتراجع من أعلى مستوى يوم الأربعاء قرب 103.00، وهو الأعلى في 18 شهرًا، إلى ما دون 101.90 بقليل، وهو الأدنى منذ 7 أكتوبر/تشرين الأول. كما أن قفزة إلى نحو 102.25 عند صدور بيانات أسعار المنتجين تلاشت بحلول الشمعة الخمس دقائق التالية.
رفعت أسعار الفائدة الأمريكية الأعلى تكلفة الديون وراء بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وبلغت عوائد السندات لدى أكثر الشركات المثقلة بالديون مستويات قياسية مع تراجع أسهمها. وتضع ستيت ستريت الحصة المحوطة من الأسهم الأمريكية المملوكة للأجانب دون 15%، مقابل نحو 25% في أبريل/نيسان، لذا فإن الأجانب الذين يبيعون أسهم التكنولوجيا الأمريكية ويعيدون الأموال إلى أوطانهم يبيعون الدولار. وتصل موجة البيع إلى الدولار مرتين، عبر هبوط عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع وعبر تلك المبيعات.
ارتفعت أسعار المنتجين الأمريكية بنسبة 1.3% في سبتمبر/أيلول، أعلى من التوقعات البالغة 0.5%، مع مساهمة الطاقة بنحو النصف. وارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.8%، لكن مجموعة المراقبة ارتفعت بنسبة 0.1% واستحوذت محطات الوقود على 4.1 مليار دولار من أصل 5.7 مليار دولار من الزيادة، بفعل البنزين نفسه الذي رفع أسعار المنتجين. وتراجع العائد على السندات لأجل 10 سنوات بعد أكبر قفزة في أسعار المنتجين منذ مارس/آذار 2022.
على الأجندة
تتحدث رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند هاماك، التي قالت في 12 أكتوبر/تشرين الأول إنها تفضل رفع الفائدة بخطوات صغيرة وبسرعة بدلًا من الانتظار، في الساعة 20:30 بتوقيت جرينتش يوم الخميس. ولم تؤيد خطوة في اجتماع 27-28 أكتوبر/تشرين الأول، وعادت الرهانات على رفع الفائدة في ذلك الاجتماع إلى نحو واحد من كل أربعة، وهو المستوى الذي بدأت به الأسبوع. أما رفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول فيُسعّر عند نحو 90%.
يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش في اجتماعات صندوق النقد الدولي (IMF) في بانكوك في الساعة 03:30 بتوقيت جرينتش يوم الجمعة، ويتوقف مسؤولو الفيدرالي عن التعليق علنًا اعتبارًا من 17 أكتوبر/تشرين الأول. ويلي ذلك الإنتاج الصناعي لشهر سبتمبر/أيلول في الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش، والمتوقع أن يرتفع بنسبة 0.4% بعد ثباته في أغسطس/آب.
على الرسوم البيانية
اخترق المؤشر النطاق 101.75-102.60 الذي ظل محافظًا عليه منذ 5 أكتوبر/تشرين الأول مع قفزة يوم الأربعاء، وهو يعود الآن إلى منتصفه قرب 102.10. ويبلغ الهبوط من تلك القمة إلى قاع يوم الخميس نحو ربع الارتفاع الذي بدأ قرب 98.60 في 9 سبتمبر/أيلول. وقد خرج الزخم اليومي من منطقة التشبع الشرائي للمرة الأولى منذ أواخر سبتمبر/أيلول.
الرسم البياني اليومي لمؤشر DXY
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
