مؤشر الدولار الأمريكي يقترب من 101.80 مع استمرار ارتفاع عوائد السندات
- يتداول الدولار الأمريكي على ارتفاع مقابل نظرائه مع استمرار قفزة عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- ارتفاع أسعار الطاقة وسردية الاحتياطي الفيدرالي بشأن بقاء معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول يغذيان عوائد السندات الأمريكية.
- قال ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي إن التضخم يمثل مصدر قلق كبير للبنك المركزي.
يواصل الدولار الأمريكي التفوق على نظرائه مع استمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بسبب التوقعات القوية بمزيد من رفع معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed على المدى القريب.
حتى كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي Greenback مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من أعلى مستوى له في ثمانية أسابيع عند 101.30 المسجل يوم الخميس. وفي الوقت نفسه، تقترب عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من أعلى مستوى لها في 19 عامًا عند 5.23% المسجل يوم الخميس.
تُظهر أداة CME FedWatch احتمالًا يقارب 58٪ بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة في اجتماعي السياسة المتبقيين هذا العام.
توقعات بقاء معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول تدفع العوائد الأمريكية فوق 5٪
يشير محللو ING إلى أن تكاليف الاقتراض الأمريكية ارتفعت مع استجابة الأسواق لـ "ارتفاع أسعار الطاقة والاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي يستعد لتشديد السياسة والإبقاء على معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول." ويضيفون أنه، في ظل "عجز مالي حكومي كبير وقلق بشأن استدامة الدين"، دفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل "إلى ما فوق 5٪."
وقد أشارت أحدث تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم يشعرون بقلق شديد إزاء ارتفاع التضخم ويزدادون ثقة بشأن تحسن أوضاع سوق العمل.
ويليامز يلفت إلى المرونة ومخاطر التضخم مع بقاء نبرة الاحتياطي الفيدرالي شديدة التشدد
قدم ويليامز من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة حازمة بشكل ملحوظ، مع تسجيل أداة FXS Speechtracker درجة 7.2/10، أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 6.2/10، مما يؤكد نبرة أكثر تشددًا مقارنة بالأساس المعتمد. إن التركيز على "المرونة الملحوظة" في الاقتصاد الأمريكي، وتراجع المخاطر الهبوطية على أقصى مستويات التوظيف، والطلب القوي المرتبط بالذكاء الاصطناعي، و"الاحتمال المعقول" لرفع آخر لمعدلات الفائدة بحلول نهاية العام، كلها عوامل تشير إلى أن البنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يركز على كبح التضخم، حتى مع تقليص التوجيهات المستقبلية الصريحة والاعتراف بعدم اليقين بشأن استمرار العوائد المرتفعة. إن الجمع بين الطلب القوي، ومخاوف التضخم، والانفتاح على مزيد من التشديد يدعم الدولار، بينما يؤدي الابتعاد عن التوجيهات الصارمة إلى إدخال مزيد من عدم اليقين بشأن مسار معدلات الفائدة في تسعير سوق العملات الأجنبية FX.
تراجع مؤشر معنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.18 نقطة إلى 148.63، وهو تراجع طفيف لا يزال يترك المؤشر عميقًا في المنطقة المتشددة وبفارق كبير فوق المستوى المحايد 100. وعلى الرغم من هذا الانخفاض الطفيف، فإن المستوى المرتفع للمؤشر، إلى جانب درجة FXS Speechtracker الأعلى من المتوسط، يؤكد أن تواصل البنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال داعمًا بشكل عام للدولار، حتى مع إعادة تقييم الأسواق لاستدامة العوائد المرتفعة.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي
على الرسم البياني اليومي، يتداول سعر مؤشر الدولار الفوري عند 101.29. ويظل التحيز قصير الأجل صعوديًا حيث يستقر السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا عند 100.11، مما يعزز النبرة الإيجابية بعد الارتفاع الأخير من مستويات دون 99.00. ومع ذلك، فقد دخل مؤشر القوة النسبية (14) عند 73.05 منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قوي لكنه عرضة لتوقف تصحيحي أو مرحلة تماسك في الجلسات المقبلة.
في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند منطقة الارتكاز الحالية قرب 101.29، مع ظهور طلب أساسي أقوى عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا حول 100.11، حيث قد يحاول المشترون الدفاع عن هيكل التعافي الأوسع. وعلى الجانب الصاعد، قد يواجه الارتفاع المستمر في مؤشر الدولار DXY حاجزًا قرب القمة السنوية عند 101.80
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
