عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يسجل أعلى مستوى في 19 عامًا مع دعم محافظ الاحتياطي الفيدرالي بار لرفع أسعار الفائدة
- US10Y يتجاوز 5.05٪، وهو الأعلى منذ 2007، بعد خطاب عضو مجلس محافظي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بار.
- مؤشرات مديري المشتريات PMI القوية وانتعاش النفط الخام يرفعان احتمالات رفع الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول.
دافع عضو مجلس محافظي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بار عن المزيد من زيادات معدلات الفائدة، قائلاً إن المخاطر المتعلقة بإعادة التضخم إلى 2٪ قد ازدادت بينما تراجعت المخاطر على الوظائف. وجاءت تصريحاته بعد استطلاعات مؤشر مديري المشتريات PMI السريعة الصادرة عن ستاندرد آند بورز جلوبال، وهي القراءة الشهرية المبكرة لنشاط الأعمال في الولايات المتحدة، والتي جاءت أعلى بكثير من التوقعات. وارتفعت مقاييس الأسعار في الاستطلاعات إلى أعلى مستوى منذ أكتوبر/تشرين الأول 2022. وارتفع خام برنت مجددًا فوق 100 دولار للبرميل بعد خمس جلسات متتالية من التراجع اليومي، إذ استخدم الرئيس الإيراني بزشكيان خطابه أمام الأمم المتحدة (UN) لاستبعاد التفاوض تحت الضغط.
وتمنح العقود الآجلة لمعدلات الفائدة، وهي العقود التي يستخدمها المتداولون للمراهنة على الخطوة التالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، الآن احتمالًا بنحو 73٪ لرفع في 28 أكتوبر/تشرين الأول. وعندما رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة فعليًا في 16 سبتمبر/أيلول، تراجع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات مجددًا إلى ما دون 5٪ في اليوم التالي، لذا فإن خطابًا واستطلاعًا قد فعلا به الآن أكثر مما فعله الرفع نفسه.
ويتم تداول العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات دون 5.10٪ بقليل، عند أعلى مستوى لنطاقه خلال الجلسة وفوق أعلى مستوياته في منتصف سبتمبر/أيلول بقليل فوق 5٪. وكانت الإغلاقات اليومية قد ظلت دون 5٪ بقليل لمدة أربع جلسات بعد رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. وبدأت الحركة من مستوى يزيد قليلًا على 4.60٪ في أواخر أغسطس/آب، كما أن عوائد السندات لأجل عامين و30 عامًا ترتفع بالتوازي معه.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، الرسم البياني اليومي
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
مقالات مقترحة
