توقعات أسعار مؤشر الدولار الأمريكي: مدعوم بارتفاع أسعار النفط
- يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي أكثر إلى قرب 99.90 وسط ارتفاع أسعار النفط.
- قام المتداولون بتقليص رهاناتهم المتشددة على الفيدرالي بسبب الضعف في سوق العمل الأمريكي.
- ينقل المستثمرون تركيزهم إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، والتي ستصدر يوم الأربعاء.
يمدد الدولار الأمريكي (USD) حركة تعافيه التي بدأها يوم الاثنين إلى يوم الثلاثاء، إذ إن ارتفاع أسعار النفط بسبب المخاوف المستمرة من اضطراب إمدادات الطاقة يبقي توقعات التضخم العالمية غير مستقرة.
وقت كتابة التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الخضراء مقابل ست عملات رئيسية، على ارتفاع طفيف إلى قرب 99.90.
وفي الوقت نفسه، تراجعت المخاوف من رفع قريب لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بعدما أظهرت أحدث بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز انخفاضًا في إجمالي قوة العمل ومراجعة بالخفض لأرقام الوظائف المضافة في الأشهر السابقة.
يقول استراتيجيون في ING إن أحدث بيانات سوق العمل الأمريكي قدمت إشارات "تميل بوضوح إلى التيسير وسلبية للدولار"، مما يعزز قناعتهم بأن الفيدرالي انتهى من رفع الفائدة. ويشيرون إلى أنه، كما يلاحظ جيمس نايتلي، فإن "تسجيل -20 ألف وظيفة لم يكن القلق الوحيد"، مع "أكثر من 100 ألف من المراجعات بالخفض" التي أبقت "متوسط نمو الوظائف عند 20 ألفًا فقط خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع استمرار قطاعي الصحة والرعاية الاجتماعية في القيام بمعظم العبء."
وفي ضوء ذلك، ترى ING أن "توقعنا التيسيري بشأن الفيدرالي يزداد قوة، وكذلك تحيزنا الهبوطي تجاه الدولار." وتشير إلى أنه "على الرغم من إعادة التسعير يوم الجمعة، لا تزال هناك 11 نقطة أساس مسعرة لشهر سبتمبر/أيلول، و28 نقطة أساس لشهر ديسمبر/كانون الأول و40 نقطة أساس لشهر أبريل/نيسان"، وتخلص إلى أنه "لا يزال هناك مجال واسع لإعادة التسعير التيسيرية للإضرار بالدولار إذا كنا على حق بشأن الفيدرالي."
تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات إبقاء الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع سبتمبر/أيلول تبلغ 48.3%، ارتفاعًا من 30.4% قبل شهر.
وفيما يلي، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر يوليو/تموز، والتي ستصدر يوم الأربعاء.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي
في الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار (DXY) عند 99.87، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقائه دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) عند 100.32. وقد تراجع المؤشر من قمم سابقة، ويعمل المتوسط المتحرك الأسي الآن كمقاومة فورية، بينما يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 41 زخمًا ضعيفًا، ما يشير إلى غياب اهتمام شرائي قوي عند التراجعات الحالية.
على الجانب الصاعد، تتمثل العقبة الأولى في المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 100.32، وسيكون الاختراق المستمر فوق هذا المستوى ضروريًا لتخفيف الضغط الهبوطي وفتح الطريق أمام تعافٍ أكثر إيجابية. وعلى الجانب الهابط، قد ينزلق مؤشر الدولار الأمريكي نحو 99.00 وإلى أدنى مستوى في 29 مايو/أيار عند 98.75 إذا فشل في الحفاظ على أدنى مستوى يوم الجمعة عند 99.40.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
