مؤشر داو جونز الصناعي يعكس اتجاهه مع تصادم آمال اتفاق إيران بالواقع الصعب

• تراجع مؤشر داو جونز الصناعي DJIA عن مكاسبه المبكرة، متراجعًا إلى ما دون 50000 مع تلاشي التفاؤل بوقف إطلاق النار في إيران.
• سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 S&P 500 رقمًا قياسيًا جديدًا خلال اليوم قبل أن يتراجع إلى المنطقة الحمراء، مع انخفاض مؤشر راسل 2000 بنحو %1.
• اختبر خام النفط الخام دون 90 دولارًا للبرميل لفترة وجيزة مع انتظار رد إيران، ثم قلص خسائره.
• مطالبات البطالة الأولية جاءت أقل من التوقعات عند 200 ألف، مما يمهد الطريق لتقرير الوظائف يوم الجمعة.

تراجع مؤشر داو جونز الصناعي DJIA بنحو %0.4 في تداولات وقت مبكر من بعد الظهر، متراجعًا إلى ما دون 50000 بعد أن سجل أعلى مستوى خلال اليوم قرب 50100. سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 S&P 500 رقمًا قياسيًا جديدًا على الإطلاق خلال اليوم قبل أن يعكس اتجاهه ويتداول بانخفاض بنحو %0.3، في حين سجل مؤشر ناسداك المركب خسارة أصغر بكثير حيث قدمت شركات التكنولوجيا الكبرى تعويضًا جزئيًا. كانت الأسهم الصغيرة الأسوأ أداءً، حيث انخفض مؤشر راسل 2000 بنحو %1. جسدت الجلسة نمطًا مألوفًا في الآونة الأخيرة، وهو أن العروض المبنية على الأمل تصطدم بالواقع الصعب لخلفية جيوسياسية غير محسومة، مع عدم رغبة المتداولين في ملاحقة الأرقام القياسية حتى الإغلاق.

الأمل مقابل الواقع في إيران

كان المحفز للارتفاع المبكر هو نفس المحفز الذي دفع معظم مكاسب الأسبوع الماضي، وهو التقارير التي تفيد بأن إيران تراجع اقتراحًا أمريكيًا مكونًا من 14 نقطة ومن المتوقع أن تقدم ردها عبر وسطاء باكستانيين اليوم. الإطار، وهو مذكرة من صفحة واحدة، سيعلن نهاية الحرب ويفتح نافذة مدتها 30 يومًا للتفاوض على القضايا الأصعب مثل تخصيب اليورانيوم، والأصول الإيرانية المجمدة، والأمن في مضيق هرمز. وصف الرئيس دونالد ترامب المحادثات بأنها "جيدة جدًا" خلال الليل، لكنه حذر في وقت سابق من هذا الأسبوع من ضربات "بمستوى وشدة أعلى بكثير" إذا فشلت إيران في تقديم رد. من جانبها، ربطت إيران أي تقدم إضافي برفع الحصار البحري الأمريكي، في حين يصر الحرس الثوري الإسلامي على أن المرور عبر مضيق هرمز يخضع لـ "إجراءات جديدة" إيرانية. قامت الأسهم بتسعير العنوان الرئيسي؛ بينما لا تزال الجوهرية غير محسومة بشكل واضح.

اختبار النفط الخام 90 دولارًا مع استمرار النزاع على المضيق

قضت العقود الآجلة للنفط معظم الجلسة في انخفاض، حيث انخفض خام غرب تكساس الوسيط WTI لفترة وجيزة إلى ما دون 90 دولارًا للبرميل قبل أن يقلص خسائره مع تراجع معنويات الأسهم. تم تداول خام برنت قرب 100 دولار. يعكس التراجع نفس التداول كما في الأسهم، أي التوقع المسبق لاتفاق، لكن الواقع المادي يتأخر عن السرد. أكدت شركة ميرسك هذا الأسبوع أن إحدى سفنها التي ترفع العلم الأمريكي عبرت مضيق هرمز تحت حماية البحرية الأمريكية، لكن عملية الحماية الأوسع لمشروع الحرية توقفت. تواصل إيران المطالبة بالسلطة التنظيمية على الممر المائي، ولا يزال الحصار الأمريكي قائمًا، ويظل سعر البنزين الأمريكي عند المضخة قريبًا من 4.54 دولارًا للجالون، وهو الأعلى منذ 2022. يعامل السوق تراجع النفط كخصم على اتفاق لم يتم تسليمه بعد.

الفائزون في الأرباح يعوضون التراجع الكلي

قامت أرباح الأسهم الفردية ببعض الدعم على الجانب الصعودي. قفزت أسهم فورتينت Fortinet (FTNT) بنحو %15 بعد رفع توقعات الفواتير والإيرادات للعام بأكمله، مما خفف المخاوف من أن الذكاء الاصطناعي AI يفرغ كومة برامج الأمن السيبراني. أضافت دورداش DoorDash (DASH) ما يقرب من %10 بعد تجاوز أرباح الربع الأول وتوقعات طلبات الربع الثاني المتفائلة. ارتفعت ماكدونالدز McDonald's (MCD) بنحو %3 بعد أن تجاوزت أرباح الربع الأول 2.83 دولار للسهم التوقعات، مع استمرار دفع وجبات القيمة في جذب الزبائن. صعدت تابستري Tapestry (TPR)، الشركة الأم لكوتش Coach، بنحو %3 بعد تجاوز أرباح الربع المالي الثالث وتعديل توقعاتها السنوية للعام للمرة الثالثة صعودًا. أضافت AppLovin (APP) زيادة أكثر تواضعًا بنسبة %4 بعد تجاوز أرباحها للربع الأول، بعد ربع أول صعب للسهم. كما سجلت أبل Apple (AAPL) لفترة وجيزة رقمًا قياسيًا جديدًا خلال اليوم قبل أن تتراجع.

الخاسرون في الأرباح ومشكلة إمدادات الذكاء الاصطناعي

روت الخاسرون قصة أكثر تحذيرًا. انخفضت أسهم آرم هولدينغز Arm Holdings (ARM) بنحو %7 رغم تجاوزها تقديرات الربع المالي الرابع، بعد أن أشارت الشركة إلى أنها لم تؤمن بعد قدرة إمداد الرقائق لتلبية طلب إضافي يقارب مليار دولار مرتبط بوحدة المعالجة المركزية AGI الجديدة. بعبارة أخرى، الطلب يتجاوز البنية التحتية المادية المطلوبة لتلبيته. تراجعت أسهم ويرلبول Whirlpool (WHR) sharply على خلفية تخلف أرباح الربع الأول وتعليق توزيعات الأرباح، في حين هبطت أسهم شيك شاك Shake Shack (SHAK) بنحو %19 بعد تخلف أرباحها للربع الأول. انخفضت أسهم زيلو Zillow (Z) بنحو %5 بعد إيرادات سكنية أضعف من المتوقع، وهبطت أسهم أيون كيو IonQ (IONQ) بأكثر من %8 على خسارة EBITDA أوسع.

مطالبات البطالة تمهد لتقرير الوظائف يوم الجمعة

على صعيد البيانات، جاءت مطالبات البطالة الأولية عند 200 ألف للأسبوع المنتهي في 2 مايو/أيار، أقل من توقعات الإجماع البالغة 206 آلاف، مع تراجع مطالبات الاستمرار إلى 1.77 مليون. ارتفعت الإنتاجية في الربع الأول بنسبة %0.8 مقابل تقدير %1.1، في حين سجلت تكاليف وحدة العمل 2.3%، وهو أعلى قليلاً من المتوقع. أظهر تقرير تشالنجر ارتفاع إعلانات تسريح العمال في أبريل/نيسان بنحو %38 على أساس سنوي، مع هيمنة موضوع تسريحات الذكاء الاصطناعي في قطاع التكنولوجيا. الصورة المركبة تتفق مع سوق عمل يبرد لكنه لا ينهار، مما يضع معيارًا مرتفعًا نسبيًا لقراءة الوظائف غير الزراعية NFP غدًا. يتوقع الإجماع نموًا ضعيفًا عند 62 ألف مقابل 178 ألف سابقًا، مع ثبات معدل البطالة عند %4.3. سيجبر انخفاض كبير السوق على مواجهة مصدر واقع ثانٍ إلى جانب سرد إيران، وهو ما إذا كان تشدد الاحتياطي الفيدرالي Fed، مع إشارة كولينز وهاماك إلى التشدد في خطاباتهما اليوم، يمكن أن يصمد أمام قراءة وظائف أضعف بشكل ملموس.

مؤشر داو جونز الصناعي