يرتفع مؤشر داو جونز الصناعي مع رفع محادثات وقف إطلاق النار للمعنويات
- ارتفع مؤشر داو جونز بمقدار ضئيل بلغ 120 نقطة يوم الاثنين مع تفاعل المتداولين مع تقرير الوظائف الأقوى من المتوقع يوم الجمعة وتقييم آفاق وقف إطلاق النار مع إيران.
- أظهرت بيانات معهد إدارة التوريد لقطاع الخدمات انخفاضًا حادًا في التوظيف وارتفاعًا في الأسعار المدفوعة، مما أثار مخاوف من الركود التضخمي.
- تذبذبت أسعار النفط الخام مع ظهور تقارير عن إطار محتمل لوقف إطلاق النار لمدة 45 يومًا بين الولايات المتحدة وإيران.
- تخرج وول ستريت من أفضل أداء أسبوعي لها منذ أواخر نوفمبر، منهية سلسلة خسائر استمرت خمسة أسابيع عبر المؤشرات الرئيسية الثلاثة.
ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار ضئيل بلغ 120 نقطة، أو %0.3، يوم الاثنين في الجلسة الأولى بعد إغلاق السوق يوم الجمعة العظيمة. دفع المؤشر نحو منطقة 46700 في التداولات المبكرة قبل أن يتراجع خلال جلسة منتصف النهار ويستقر في نهاية المطاف حول منطقة 46500. ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة %0.4 وأضاف مؤشر ناسداك المركب %0.5، موسعًا ارتفاع الأسبوع الماضي الذي شهد مكاسب بنسبة 3% و3.4% و4.4% على التوالي. شكلت جلسة يوم الاثنين الفرصة الأولى للمتداولين لهضم تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) القوي لشهر مارس، الذي أظهر أن الاقتصاد أضاف 178 ألف وظيفة مقابل توقعات بـ 60 ألف فقط.
تباطؤ نمو قطاع الخدمات مع ارتفاع الأسعار
جاء مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) عند 54.0 لشهر مارس، أقل من التوقعات الإجماعية البالغة 55 ومن 56.1 في فبراير. مثل الرقم الرئيسي الشهر الحادي والعشرين من التوسع المتواصل، لكن المكونات الفرعية روت قصة أكثر إثارة للقلق. هبط مؤشر التوظيف إلى 45.2 من 51.8، وهو أدنى قراءة له منذ ديسمبر 2023 وانعكاس حاد إلى منطقة الانكماش. قفز مؤشر الأسعار المدفوعة إلى 70.7 من 63.0، مما يعكس انتقال ارتفاع أسعار النفط وتكاليف الوقود المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط. أشار رئيس معهد إدارة التوريد ستيف ميلر إلى أن تأثيرات التكاليف المتعلقة بإيران هي المسيطرة على تعليقات المشاركين، مع تقارير من شركات عبر الصناعات عن ارتفاع أسعار الغاز والديزل. وعلى الجانب الإيجابي، ارتفع مؤشر الطلبات الجديدة إلى 60.6 من 58.6، وهو أعلى مستوى له منذ فبراير 2023، مما يشير إلى أن الطلب في اقتصاد الخدمات لا يزال قويًا حتى مع تصاعد ضغوط التكاليف.
تكهنات وقف إطلاق النار تدفع تداول النفط المتقلب
تذبذبت أسعار النفط بشكل حاد طوال جلسة يوم الاثنين مع استمرار التقارير المتضاربة حول الدبلوماسية الأمريكية-الإيرانية في إبقاء المتداولين في حالة ترقب. دعا اقتراح مسودة أعدها وسطاء من مصر وباكستان وتركيا إلى وقف إطلاق نار لمدة 45 يومًا وإعادة فتح مضيق هرمز، لكن إيران رفضته تمامًا. وصف المتحدث باسم وزارة الخارجية إسماعيل بغائي الاقتراح بأنه "غير منطقي"، مؤكدًا أن طهران تطالب بإنهاء دائم للحرب مع ضمانات ضد الهجمات المستقبلية بدلاً من وقف مؤقت للقتال. على الرغم من الرفض، تجاهلت الأسهم الأمريكية العنوان واحتفظت بالمكاسب، مما يشير إلى أن الأسواق قد تصبح أقل حساسية للتقلبات في الجهود الدبلوماسية الفاشلة. كان خام غرب تكساس الوسيط (WTI) لتسليم مايو مرتفعًا بنسبة %0.7 فوق 112 دولارًا للبرميل، في حين ارتفع خام برنت بنسبة %0.6 فوق 109 دولارات. حذر الرئيس دونالد ترامب يوم الأحد من أن الولايات المتحدة ستضرب محطات الطاقة والجسور في إيران إذا لم يُعاد فتح المضيق بحلول الثلاثاء، رغم أنه تراجع عن هذا الخطاب إلى حد ما يوم الاثنين. حذر مايكل روزن، المدير التنفيذي للاستثمارات في أنجيلس إنفستمنتس، من أن الأسواق قد تقلل من تقدير حجم الاضطراب في الطاقة، محذرًا من أن الأسعار قد تبقى مرتفعة لفترة أطول من المتوقع.
بيانات الوظائف قوية لكن نمو الأجور يضعف
أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر مارس يوم الجمعة إضافة 178 ألف وظيفة، أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف التقدير الإجماعي البالغ 60 ألفًا، مع احتساب 76 ألفًا من الزيادة في قطاع الرعاية الصحية مع عودة عمال كايزر بيرماننتي المضربين إلى قوائم الرواتب. انخفض معدل البطالة إلى 4.3%. ومع ذلك، ارتفع متوسط الأجور في الساعة بنسبة %0.2 فقط على أساس شهري، مع تراجع المعدل السنوي إلى %3.5، وهو الأدنى منذ مايو 2021. كما تم تعديل رقم فبراير بشكل حاد إلى خسارة 133 ألف وظيفة من الانخفاض المبلغ عنه في البداية بمقدار 92 ألفًا. ترك مزيج من تجاوز الرقم الرئيسي المتوقع، الذي كان مدفوعًا إلى حد كبير بحل الإضراب، وتباطؤ نمو الأجور الصورة العامة لسوق العمل دون تغيير كبير. عكست أسواق العقود الآجلة احتمالًا ضئيلًا للغاية لتحرك في سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في 28-29 أبريل، مع احتمال بنسبة %77.5 أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على الأسعار عند 3.50%-3.75% حتى نهاية العام وفقًا لأداة CME FedWatch.
بيانات التضخم في دائرة التركيز في وقت لاحق من الأسبوع
يتحول الاهتمام الآن إلى زوج من إصدارات التضخم ذات التأثير الكبير في وقت لاحق من الأسبوع. يوم الخميس، سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) التقدير الثالث للناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع إلى جانب مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي. جاء مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي لشهر فبراير بنسبة 2.4% على أساس سنوي، وسيتم مراقبة إصدار مؤشر أسعار المستهلك لشهر مارس يوم الجمعة عن كثب لأي علامات مبكرة على تسارع أسعار النفط التي تتسرب إلى تكاليف المستهلكين الأوسع. مع ارتفاع أسعار التصنيع في مؤشر ISM إلى أعلى مستوياتها منذ يونيو 2022 وارتفاع أسعار الخدمات الآن، يصبح توقع التضخم مع اقتراب الربع الثاني أكثر إزعاجًا للاحتياطي الفيدرالي الذي لا يزال ثابتًا على موقفه.
مخطط داو جونز لخمس دقائق
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
