مؤشر الدولار الأمريكي يحافظ على مستواه بالقرب من 100.00 مع هيمنة بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI القوية وقرار البنك الاحتياطي الفيدرالي
- مؤشر الدولار الأمريكي يتماسك قبيل قرار لجنة السوق المفتوحة بشأن أسعار الفائدة ومخطط النقاط المحدث حيث تفاجئ التضخم بالجملة بالارتفاع.
- ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في فبراير بنسبة 0.7% على أساس شهري، أكثر من ضعف التوقعات البالغة 0.3%، مع ارتفاع أسعار الجملة بنسبة 3.4% على أساس سنوي؛ كما تجاوز مؤشر أسعار المنتجين الأساسي التوقعات عند 3.9% على أساس سنوي.
- من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة، مع تحول التركيز إلى ملخص التوقعات الاقتصادية ومؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي باول.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY بنحو 0.3% يوم الأربعاء، متداولًا حول 99.85 في جلسة dominated by the hotter-than-expected Producer Price Index (PPI) print ahead of Wednesday's Federal Reserve (Fed) decision. وقد ارتفع المؤشر بشكل حاد من أدنى مستوياته في أوائل مارس بالقرب من 97.00، مستعيدًا مستوى 100.00 الأسبوع الماضي قبل أن يتراجع قليلاً إلى نطاق ضيق من الشموع الصغيرة أسفل هذا الرقم المستدير.
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المنتجين صباح يوم الأربعاء أن أسعار الجملة ارتفعت بنسبة 0.7% على أساس شهري في فبراير، أكثر من ضعف التوقعات البالغة 0.3%، مع قفز الرقم على أساس سنوي إلى 3.4% مقابل توقعات بلغت 2.9%. جاء مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، باستثناء الغذاء والطاقة، عند 3.9% على أساس سنوي مقابل 3.7% المتوقعة. ومن المهم أن هذه البيانات تعود إلى ما قبل تصعيد الصراع الإيراني، مما يعني أن الضغوط السعرية المدفوعة بالطاقة من ارتفاع أسعار النفط (يتداول خام غرب تكساس الوسيط بالقرب من 98 دولارًا للبرميل) لم تتسلل بالكامل بعد. يعزز التقرير الحالة التي تدعو الاحتياطي الفيدرالي للإبقاء على أسعار الفائدة عند 3.50% إلى 3.75% هذا المساء وقد يميل رسائل رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في اتجاه أكثر تشددًا.
تقوم الأسواق الآن بتسعير خفض واحد فقط لعام 2026، مع عدم توقع أول تحرك حتى سبتمبر في أقرب وقت. سيتم مراقبة ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) المحدث ومخطط النقاط عن كثب لأي تعديل تصاعدي في توقعات التضخم أو تغيير في مسار المعدل الوسيط. سيكون مؤتمر باول الصحفي، الذي من المحتمل أن يكون واحدًا من آخر مؤتمراته قبل أن يتنحى في مايو، هو الحدث الرئيسي للمتداولين الذين يبحثون عن إرشادات حول كيفية تقييم الاحتياطي الفيدرالي لمخاطر الركود التضخمي الناتجة عن ارتفاع أسعار الطاقة مقابل علامات ضعف سوق العمل.
الرسم البياني اليومي لمؤشر DXY
التحليل الفني
في الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي عند 99.83. الميل على المدى القريب يميل إلى الصعود حيث يحتفظ السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا بالقرب من 98.50 ويتحدى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم حول 99.05. يؤكد الإغلاق الأخير فوق كلا المتوسطين هيكل الاتجاه المتحسن بعد التماسك أدنى المتوسط طويل الأجل خلال معظم الفترة. لا يزال مؤشر ستوكاستيك مرتفعًا في الثمانينات، مما يشير إلى زخم صعودي قوي، على الرغم من أن هضبة المؤشر تحذر من أن المتابعة قد تتباطأ إذا فشل المشترون في تمديد المكاسب بشكل حاسم.
يظهر الدعم الأولي عند منطقة 99.00، حيث يتماشى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم مع أحدث منطقة اختراق، تليها المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا بالقرب من 98.50، والذي يحمي نطاق التماسك السابق. قد يؤدي الاختراق أدنى 98.50 إلى إضعاف الحالة الصعودية ويعرض خطر تراجع أعمق نحو 98.00. على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند مستوى 100.00 النفسي، فوق أعلى مستوى حديث عند 100.50، حيث قد تدعو ظروف ستوكاستيك المشبعة بالشراء إلى جني الأرباح. سيفتح الإغلاق اليومي فوق 100.50 الطريق لمرحلة صعودية أكثر امتدادًا، مما يعزز الميل الصعودي الحالي.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
