مؤشر داو جونز الصناعي يشهد مكاسب مترددة مع اقتراب قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء حيث استمرت الأسواق في الارتفاع الذي بدأ يوم الاثنين، مع ارتفاع مؤشر داو جونز الصناعي بشكل طفيف.
- من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في قراره في 18 مارس، على الرغم من أن مخطط النقاط المحدث والتوقعات الاقتصادية ستكون في مركز الصدارة نظرًا لارتفاع أسعار الطاقة.
- تم إعادة تسعير توقعات خفض الأسعار بشكل حاد - حيث تسعر الأسواق الآن خفضًا واحدًا فقط في ديسمبر، بعد أن تراجعت عن التوقعات السابقة.
سجلت الأسهم الأمريكية جلسة مكاسب ثانية متتالية يوم الثلاثاء، حيث أضاف مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) حوالي %0.3 ليظل في منطقة 47000. ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو %0.3، وزاد مؤشر ناسداك المركب بنفس القدر. ظلت المعنويات حذرة قبل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء، مع تقلب أسعار النفط الخام والحرب المستمرة بين الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران التي تستمر في تحديد النغمة الكلية.
الاحتياطي الفيدرالي في الأفق: مخطط النقاط في دائرة الضوء
بدأ الاحتياطي الفيدرالي (Fed) اجتماعه الذي يستمر يومين يوم الثلاثاء، مع بيان سياسته الأخير المقرر في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء. تظهر بيانات CME FedWatch احتمال %94 أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة عند %3.50–%3.75، مما يجعل القرار نفسه شبه مؤكد. ما تركز عليه الأسواق بشكل كبير هو ملخص التوقعات الاقتصادية المحدث (SEP) ومخطط النقاط لتوقعات أسعار الفائدة من صانعي السياسة: أول تحديث لـ SEP منذ اندلاع الصراع الإيراني وارتفاع أسعار النفط الخام فوق 100 دولار للبرميل. تم تفكيك توقعات خفض الأسعار بشكل عدواني على مدار الأسبوع الماضي.
قبل الصراع، كانت أسواق العقود الآجلة تسعر خفضًا في يونيو بشكل ثابت مع فرصة معقولة لتحرك ثانٍ في سبتمبر. كل ذلك ذهب الآن. تظهر أداة CME FedWatch حاليًا خفضًا واحدًا فقط مسعرًا لشهر ديسمبر 2026، مع عدم رؤية أي تخفيضات في أي اجتماع سابق. دفعت جولدمان ساكس توقعاتها للخفض التالي إلى سبتمبر، مع الاعتراف بأن ذلك يعتمد حتى على تدهور سوق العمل. ستكون لغة مؤتمر الصحافة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول حول التضخم المدفوع بالطاقة وآفاق النمو حاسمة، حيث من المحتمل أن يتم اعتبار أي ميل متشائم بمثابة ضوء أخضر للأسهم.
النفط وإيران وأسهم الطاقة
ارتفع خام برنت فوق 100 دولار للبرميل يوم الثلاثاء، بزيادة حوالي %2 خلال الجلسة، حيث استمرت الأسواق في تخفيض توقعاتها لحل سلس أو سريع للاضطرابات في مضيق هرمز. استمرت الضغوط على الإمدادات بسبب الضربات الأمريكية والإسرائيلية على إيران وأهداف مجلس التعاون الخليجي، وقد لقيت خطة مرافقة الناقلات المدعومة من الولايات المتحدة حتى الآن استجابة فاترة من الحلفاء. كانت الطاقة القطاع الرائد في S&P 500 خلال اليوم، حيث زادت بنحو %2، مع إضافة إكسون موبيل (XOM) وأوكسييدنتال بتروليوم (OXY) أكثر من %1 لكل منهما. ظل الذهب (Gold) ثابتًا فوق 5000 دولار للأونصة، مما يعكس الطلب المستمر على الملاذ الآمن.
انتعاش شركات الطيران بفضل التوجيهات المحدثة
كانت شركة دلتا إير لاينز (DAL) واحدة من أبرز المتحركات في الجلسة، حيث ارتفعت بأكثر من %4 بعد رفع توقعاتها لنمو الإيرادات في الربع الأول إلى نمو في خانة الآحاد العالية، بعد أن كانت التوقعات السابقة تتراوح بين %5–%7. كما حققت الخطوط الجوية الأمريكية (AAL) وجيت بلو (JBLU) مكاسب بفضل القراءة المتفائلة للطلب على السفر. تشير هذه التحركات إلى أن المستهلكين لا يزالون يحجزون السفر على الرغم من ارتفاع تكاليف الوقود وعدم اليقين الكلي الأوسع - وهي نقطة بيانات ملحوظة للاحتياطي الفيدرالي حيث يقيم ما إذا كانت ضغوط جانب الطلب لا تزال ثابتة.
قادة داو: جولدمان، آي بي إم، وأمريكان إكسبريس
بين مكونات DJIA الثلاثين، كانت جولدمان ساكس (GS) وآي بي إم (IBM) وأمريكان إكسبريس (AXP) من بين أفضل المؤدين، حيث زادت كل منها بأكثر من %2. استفادت القطاعات المالية والصناعية من النغمة العامة المواتية، حتى مع بقاء ستة من أحد عشر قطاعًا في S&P 500 في المنطقة السلبية. على الجانب السلبي، كانت شركة جونسون آند جونسون (JNJ) وأميجن (AMGN) أضعف الروابط في المؤشر.
تجارة الذكاء الاصطناعي ومديري الأصول
ارتفعت أسهم نيفيديا (NVDA) بعد مؤتمرها السنوي لمطوري GTC، حيث توقعت الشركة أنها ستولد 1 تريليون دولار من الإيرادات من مبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي بحلول عام 2027. كما ارتفعت أسهم مديري الأصول بما في ذلك KKR (KKR) وبلاكستون (BX) وبلاك روك (BLK) بين %3 و%5، حيث أعاد المتداولون تقييم مخاوف مخاطر التخلف عن السداد على المراكز الائتمانية الخاصة في قطاع البرمجيات. أعادت بنك أوف أمريكا (BAC) تأكيد تصنيف الشراء على سهم البرمجيات الألمانية SAP (SAP)، مشيرة إلى ملفها التجاري الدفاعي ومرونتها تجاه مخاوف الاضطراب الناتج عن الذكاء الاصطناعي، مع توقع المحللين لنمو الأرباح بنسبة مزدوجة الرقم في نتائجها الفصلية القادمة.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
