مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع فوق 100 مع ارتفاع النفط الذي يغذي مخاوف التضخم

• مؤشر الدولار الأمريكي يتجاوز 100، مقتربًا من أعلى مستوى له منذ نوفمبر.
• ارتفاع أسعار النفط والتوترات حول مضيق هرمز تغذي مخاوف التضخم.
• الأسواق تعيد تقييم توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي قبيل إصدارات البيانات الأمريكية الرئيسية.

يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تقدمه يوم الجمعة، حيث يتداول حول 100.10 في وقت كتابة هذا التقرير، محققًا مكاسب بنسبة 0.35% خلال اليوم. يظل الدولار الأمريكي (USD) مدعومًا حيث يعيد المستثمرون تقييم توقعاتهم بشأن السياسة النقدية في الولايات المتحدة، بينما تواصل عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة تعزيز الطلب على الدولار.

يأتي انتعاش الدولار الأمريكي في الوقت الذي تركز فيه الأسواق بشكل متزايد على الآثار التضخمية للارتفاع الأخير في أسعار النفط. التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط، وخاصة المتعلقة بإيران وإسرائيل والولايات المتحدة، قد أثارت مخاوف من اضطرابات في إمدادات الطاقة العالمية. أشار الزعيم الأعلى الجديد لإيران، مجتبى خامنئي، إلى أن إغلاق مضيق هرمز قد يبقى جزءًا من استراتيجية البلاد للضغط على خصومها، مما يزيد من عدم اليقين المحيط بإمدادات النفط.

على الرغم من جهود وكالة الطاقة الدولية (IEA) لاستقرار الأسواق من خلال إطلاق 400 مليون برميل من الاحتياطيات الاستراتيجية، تظل أسعار النفط الخام متقلبة للغاية. يتداول خام برنت بالقرب من 100 دولار للبرميل، مما يزيد من المخاوف من أن تكاليف الطاقة المستمرة قد تؤدي إلى ضغوط تضخمية أوسع. كما أن الارتفاع في أسعار الطاقة يدفع الأسواق إلى تقليل توقعاتها بشكل كبير لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

يقدر المحللون في MUFG أن كل زيادة بمقدار 10 دولارات في أسعار النفط قد تضيف حوالي 0.2 نقطة مئوية إلى التضخم في الولايات المتحدة. "عند حوالي 100 دولار للبرميل من النفط، قد يرتفع التضخم العام بنحو 0.8 نقطة مئوية، بينما في سيناريو 150 دولار للبرميل، فإن مخاطر التضخم قد تدفع بشكل حاسم فوق 4%. تعكس هذه المخاطر، حيث قلصت الأسواق بشكل حاد توقعاتها لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مع تلاشي توقعات التيسير أكثر مع استمرار الصراع الأمريكي الإيراني. في الوقت نفسه، من المحتمل أن يوفر تأخير محتمل في تيسير الاحتياطي الفيدرالي استجابة لصدمة النفط دعماً على المدى القريب للدولار الأمريكي،" أشار المحللون.

في الوقت نفسه، يقترح المحللون في البنك الوطني الكندي أنه على الرغم من أن الاقتصاد الأمريكي من المتوقع أن يحافظ على نمو قوي، فإن صدمة الطاقة الحالية تزيد من خطر تأخير الاحتياطي الفيدرالي لبدء دورة التيسير. لا يزال البنك يتوقع خفضين في أسعار الفائدة هذا العام لكنه يعترف بأن صانعي السياسات قد يبقون في حالة انتظار إذا استمرت ضغوط التضخم.

يتحول الانتباه الآن إلى تقويم اقتصادي أمريكي مزدحم يوم الجمعة، بما في ذلك مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وطلبيات السلع المعمرة، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، ومؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان. قد توفر هذه الإصدارات مزيدًا من الأدلة حول مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتؤثر على التحركات قصيرة الأجل في الدولار الأمريكي.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي

في الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي عند 100.07. الاتجاه القريب صعودي حيث يمتد السعر فوق خط الدعم الصاعد من 95.57 ويدفع بعيدًا عن المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 يوم بالقرب من 98.60، والذي يدعم التقدم. يحتفظ المؤشر بمستويات جيدة فوق هذا المتوسط الطويل الأجل، مما يشير إلى أن المشترين يتحكمون في النغمة العامة، بينما يدخل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 72 منطقة التشبع الشرائي ويشير إلى زخم صعودي ممتد قد يبطئ الصعود بدلاً من عكسه على الفور.

تظهر مقاومة فورية عند 100.39، محددة بالحاجز الأفقي الذي يحد من الارتفاع الأخير ويحدد العقبة التالية للثيران. إن إغلاق يومي واضح فوق هذا المستوى سيفتح الطريق لمزيد من المكاسب، مع بقاء خط الاتجاه الصاعد سليمًا طالما أن المؤشر يحتفظ بمستويات الدعم الأولية عند 99.30، تليها منطقة دعم المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم حول 98.60. إن الاختراق دون مجموعة المتوسطات المتحركة سيضعف الحالة الصعودية ويعرض الانخفاضات الأعمق نحو منتصف 98.00.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)