مؤشر الدولار الأمريكي يتراجع من أعلى مستوياته بسبب حرب إيران مع تلاشي الطلب على الملاذ الآمن
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء حيث تجد الأسواق طلباتها على المخاطر.
- تظل التوترات في السوق غير مستقرة بعد أن تراجع وزير الطاقة الأمريكي رايت عن ادعاء بأن الولايات المتحدة قد رافقت سفينة عبر مضيق هرمز.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى 98.50 يوم الثلاثاء، متراجعًا من ارتفاعات الأسبوع الماضي حيث تراجع الطلب على الملاذ الآمن بعد تعليقات الرئيس ترامب التي تشير إلى أن الحرب مع إيران تقترب من نهايتها.
سردت الجلسة قصة من السرديات المتضاربة. من جهة، كرر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن الحرب كانت "مكتملة جدًا، إلى حد كبير"، وانخفضت أسعار النفط بنحو 10% حيث اجتمعت الوكالة الدولية للطاقة (IEA) لعقد اجتماع طارئ بشأن الإفراج عن الاحتياطيات الاستراتيجية من النفط الخام. من جهة أخرى، قال وزير الدفاع بيت هيغسث إن يوم الثلاثاء سيكون "أكثر أيام الضربات كثافة" للجيش الأمريكي خلال الحملة بأكملها، مع تقارير عن قصف مكثف يستهدف جزيرة كيش قبالة الساحل الجنوبي لإيران. وزاد من الارتباك، نشر وزير الطاقة كريس رايت على وسائل التواصل الاجتماعي أن البحرية الأمريكية قد رافقت بنجاح ناقلة نفط عبر مضيق هرمز، ثم حذف المنشور. وأكدت رويترز لاحقًا الانسحاب. أثار هذا الحادث تساؤلات جديدة حول ما إذا كانت عمليات المرافقة جارية بالفعل وأثر على مصداقية ضمانات الإدارة بشأن استعادة تدفقات النفط الخام عبر هذه النقطة الحرجة.
بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية تقترب
الأسبوع المقبل مليء بالبيانات الأمريكية عالية التأثير التي ستشكل الخطوة التالية للدولار. تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر فبراير يوم الأربعاء في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش هو الحدث الرئيسي، مع توقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي عند 0.3% على أساس شهري و2.4% على أساس سنوي، ومن المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 0.2% على أساس شهري. تم جمع البيانات قبل بدء الحرب مع إيران، لذا لن تعكس صدمة أسعار الطاقة - ولكن أي مفاجأة إيجابية ستعزز موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد. يوم الخميس، ستصدر مطالبات البطالة الأولية (التوافق 215 ألف) وخطاب من محافظ الاحتياطي الفيدرالي بومان في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش. يوم الجمعة مزدحم: الناتج المحلي الإجمالي الأولي للربع الرابع، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر يناير في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، بالإضافة إلى مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان وبيانات مسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) لاحقًا في الجلسة.
الصورة الكبيرة
تظل المحرك الرئيسي للصورة الكبيرة هو الصراع الإيراني. إذا تصاعدت المخاطر الجيوسياسية مرة أخرى أو ارتفعت أسعار النفط، فقد يعود الطلب على الدولار كملاذ آمن بسرعة. ولكن إذا انتهى الصراع كما اقترح ترامب، فإن DXY معرض لمزيد من الانخفاض مع تراجع علاوة الحرب وإعادة ضبط توقعات خفض الأسعار. سيكون تقرير CPI يوم الأربعاء هو المحفز التالي.
الرسم البياني اليومي لـ DXY
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
