مؤشر الدولار الأمريكي يتراجع من أعلى مستوياته خلال خمسة أسابيع مع تلاشي الطلب على الملاذ الآمن
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم بعد توقف ارتفاع جيوسياسي حاد دون 100.00.
- انخفضت أسعار المدفوعات في خدمات ISM إلى 63 من 66.6 في فبراير/شباط.
- من المتوقع أن يظهر تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة تباطؤًا حادًا إلى 59 ألفًا من 130 ألفًا في يناير، جنبًا إلى جنب مع مبيعات التجزئة وتقرير السياسة النقدية نصف السنوي للاحتياطي الفيدرالي.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنحو %0.18 يوم الأربعاء، مستقرًا بالقرب من 98.90 بعد تراجعه من أعلى مستوى عند 99.68 الذي تم تسجيله في وقت سابق من الأسبوع. ارتفع المؤشر بنحو %2 يومي الاثنين والثلاثاء بسبب تدفقات الملاذ الآمن التي أثارها الضربات الأمريكية الإسرائيلية على إيران والهجمات الانتقامية الإيرانية عبر الخليج، لكن جلسة يوم الأربعاء شهدت تراجع هذا الطلب. تُظهر الصورة الأوسع أن DXY قد ارتفع بشكل حاد من أدنى مستوى له في أواخر يناير بالقرب من 95.56، مع وجود شمعتين صعوديتين قويتين متتاليتين في بداية الأسبوع دفعت السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم لأول مرة منذ أواخر نوفمبر.
تستمر الخلفية الجيوسياسية في الهيمنة. دخل الصراع بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران يومه الخامس يوم الأربعاء، مع تزايد الضحايا وإعلان الحرس الثوري الإيراني إغلاق مضيق هرمز أمام الشحن. ارتفعت أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها منذ منتصف 2025، مما أثار مخاوف التضخم وأعقدت توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
قدمت بيانات يوم الأربعاء إشارات متباينة: طباعة تقرير التوظيف ADP 63 ألفًا مقابل إجماع 50 ألفًا، بينما قفز مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM إلى 56.1، متجاوزًا التوقعات البالغة 53.5. ومع ذلك، انخفض مكون الأسعار المدفوعة إلى 63 من 66.6، مما خفف بعض القلق بشأن التضخم. واختتمت الجلسة بكتاب بيج وظهور علني من ميرين من الاحتياطي الفيدرالي. الآن، يتجه الانتباه إلى مطالبات البطالة وبيانات الإنتاجية يوم الخميس وتقرير الوظائف غير الزراعية الثقيل يوم الجمعة، حيث يتوقع الإجماع إضافة 59 ألف وظيفة فقط، بانخفاض حاد من طباعة 130 ألفًا في يناير.
الرسم البياني اليومي لـ DXY
التحليل الفني
في الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار عند 98.82. التحيز على المدى القريب صعودي بشكل طفيف حيث يرتد السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا ويظل تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مما يشير إلى انتعاش ضمن تماسك أوسع. لقد تحول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا إلى الأعلى مرة أخرى، مما يبرز الضغط الصعودي الناشئ بعد الارتداد في أواخر الشهر، بينما يحد المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم بالقرب من المستويات الحالية من المكاسب الأولية ويحدد الحد العلوي للنطاق الفوري. يتواجد مؤشر ستوكاستيك في منطقة مرتفعة ولكنه تراجع من ظروف الشراء المفرط، مما يشير إلى تباطؤ الزخم بدلاً من انعكاس كامل في هذه المرحلة.
الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا حول 97.95، حيث سيؤدي الإغلاق اليومي أدناه إلى كشف منطقة التراجع المتأخرة بالقرب من 97.60، وإذا تم كسرها، فإن منطقة 96.90 ستكون هدفًا هبوطيًا أعمق. على الجانب العلوي، يتماشى المقاومة الأولية مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم حول 98.70–98.75، مع فتح كسر مستدام الطريق نحو أعلى مستوى حديث بالقرب من 99.05. طالما أن السعر يبقى فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، فمن المحتمل أن تُعتبر الانخفاضات توقفات ضمن مرحلة صعودية متطورة نحو نطاق المقاومة العلوي.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
