مؤشر داو جونز الصناعي يحقق مكاسب قدرها 200 نقطة مع ارتفاع رهانات خفض سعر الفائدة
- تابع مؤشر داو جونز أسهم التكنولوجيا وتوقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين.
- يميل المستثمرون بقوة نحو توقعات خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول.
- على الرغم من المخاوف المستمرة بشأن التقييم، فإن انتعاش التكنولوجيا المدعوم بالذكاء الاصطناعي يستعيد قوته.
حقق مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بعض المساحة في الجانب المرتفع يوم الاثنين، حيث بدأ أسبوع التداول المختصر بسبب العطلات بارتفاع قدره 200 نقطة لاستعادة منطقة 46500. المؤشرات المالية بشكل عام في وضع انتعاش بعد أسبوع مضطرب في نهاية موسم الأرباح ربع السنوية، لكن المؤشرات الرئيسية الأمريكية لا تزال في المنطقة الحمراء لشهر نوفمبر/تشرين الثاني.
تظل الآمال في خفض سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول مرتفعة
تظل الآمال العامة في السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيقدم خفض سعر الفائدة الثالث على التوالي في ديسمبر/كانون الأول مرتفعة يوم الاثنين. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون في أسعار الفائدة بتسعير احتمالية بنحو 80% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في 10 ديسمبر. ومع ذلك، لا يزال هناك مجال كبير للتغيير، مع احتمالية تزيد عن 98% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقدم خفضًا آخر في أسعار الفائدة بحلول 28 يناير إذا لم يتحقق خفض ديسمبر.
بفضل أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة، تأخرت إدارة إحصاءات العمل (BLS) في إصدار بيانات العمل والتوظيف لشهري أكتوبر ونوفمبر حتى بعد قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. ستحتفظ بالأرقام الرئيسية حتى 16 ديسمبر. وهذا يترك الاحتياطي الفيدرالي مع بيانات قليلة ذات مغزى لتقييم تحركات أسعار الفائدة، وقد يثير ذلك الآمال في خفض سعر الفائدة في الأسابيع المقبلة.
من المتوقع أن تجذب بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكية المقررة يوم الثلاثاء المزيد من اهتمام السوق عن المعتاد. ومع ذلك، فإن فئة التضخم المحددة جيدًا تستثني بشكل خاص السلع المصنعة أو المستوردة. ستوفر معلومات قليلة مباشرة حول كيفية تأثير سياسات التعريفات المتفرقة للإدارة ترامب على تكاليف الأعمال بخلاف التأثيرات السعرية غير المباشرة.
استمرار انتعاش الذكاء الاصطناعي في دفع السوق الأوسع
تجارة التكنولوجيا المدعومة بالذكاء الاصطناعي عادت إلى الواجهة بعد انخفاض دفاعي الأسبوع الماضي، الذي أثاره القلق المستمر من أن كل الطلب على الرقائق الدقيقة التي تدعم نماذج اللغة الكبيرة (LLM) لا يولد إيرادات فعلية لصناعة الذكاء الاصطناعي بشكل عام. تزداد المخاوف من أن نمو الإيرادات ربع السنوي المكون من رقمين لشركة إنفيديا (NVDA) قد ينفد من الطريق عاجلاً وليس آجلاً.
استراتيجيات الإقراض الدائري التي تعيد اختراع المركبات المالية الهيكلية دون وجود أموال فعلية قد أصابت قطاع التكنولوجيا، حيث أصبحت عمالقة الذكاء الاصطناعي، والبائعون الذين يزودونهم بقوة الحوسبة، القاعدة بدلاً من الاستثناء. يزداد خوف المستثمرين من أن الموسيقى قد تتوقف دون وجود كراسي كافية للجميع للجلوس.
على الرغم من المخاوف المستمرة بشأن التمويل، عادت إنفيديا للارتفاع يوم الاثنين، حيث زادت بنحو 2.25% في وقت كتابة هذا التقرير وارتفعت فوق 180 دولارًا للسهم.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
