تحسن مشتقات البيتكوين، لكن جدار بيع عند 87000 دولار يلوح في الأفق

• ارتفع الفائدة المفتوحة على العقود الآجلة للبيتكوين 4.2٪ إلى 645410 بيتكوين، مما يشير إلى تجدد وضع المراكز مع تعافي الأسعار.
• يواجه البيتكوين مقاومة قرب نطاق 86500 إلى 87500 دولار، حيث تتداخل أوامر البيع مع تجمعات التصفية الكبيرة بالرافعة المالية.
• قد تواجه ستراتيجي ضغوط بيع إذا أزالتها MSCI من مؤشراتِها بموجب القواعد الجديدة التي تدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من 11 نوفمبر.

أظهر البيتكوين (BTC) علامات تعافٍ يوم الأربعاء مع تحسن وضع المراكز في المشتقات، لكن مخاطر البيع ارتفعت بين 86500 و87500 دولار، حيث قد تحد أوامر البيع وتجمعات التصفية بالرافعة المالية من المزيد من المكاسب.

المشتقات على البيتكوين تُظهر تجدد وضع المراكز

في تقرير صدر يوم الأربعاء، قالت منصة تداول العملات المشفرة بيتفينكس إن البيتكوين دافع عن أدنى مستوياته ضمن نطاقه رغم المحاولات المتكررة للكسر هبوطًا، مع دعم الشراء عند الانخفاض للأسعار بين 81724 و83470 دولار.

ارتفع الفائدة المفتوحة على العقود الآجلة عبر البورصات الرئيسية 4.2٪ إلى 645410 بيتكوين بحلول 20 أكتوبر من أدنى مستوى لها في 12 أكتوبر، مما يشير إلى تجدد وضع المراكز مع تعافي الأسعار. وتراجعت معدلات التمويل إلى مستويات سنوية تتراوح بين 7٪ و9٪ خلال الجلسات الذروة، مما يشير إلى ميل معتدل نحو مراكز الشراء بالرافعة المالية.

كما يشير وضع المراكز في الخيارات إلى نطاق تداول محدود على المدى القريب. وأفادت بيتفينكس بأن انتهاء صلاحية يوم الجمعة يحمل فائدة مفتوحة اسمية بقيمة 1.23 مليار دولار، مع سعر أقصى ألم قرب 82000 دولار.

وفي الوقت نفسه، يمثل انتهاء صلاحية 30 أكتوبر الشهري فائدة مفتوحة اسمية بقيمة 11.2 مليار دولار، مع نطاقه الضمني البالغ انحرافًا معياريًا واحدًا بين 78300 و87100 دولار.

مقاومة 87 ألف دولار تُبقي على تجمعات السيولة الرئيسية

مع ظهور علامات تحسن على مشتقات البيتكوين، حددت شركة التحليلات على السلسلة Glassnode أوامر بيع بين 86500 و87500 دولار، إلى جانب تجمعات تصفية قرب 85000 و87000 دولار.

وقالت Glassnode في تقرير يوم الأربعاء: "قد تكتسب حركة نحو 87 ألف دولار زخمًا مع إجبار المراكز القصيرة على الإغلاق، لكنها ستواجه أوامر العرض في دفتر الأوامر عند السعر نفسه"

كما أشارت Glassnode أيضا إلى أن الأرباح المحققة تباطأت إلى نحو نصف وتيرتها خلال أسبوع ذروة السوق في سبتمبر/أيلول، مما يشير إلى انخفاض ضغوط البيع من قبل حائزي الأرباح.

تراجع البيع بين الحائزين الذين اشتروا بيتكوين قبل سنة إلى سنتين إلى أقل من ثلث مستواه اليومي في أوائل أكتوبر/تشرين الأول.

"إن الإغلاق اليومي فوق 86.7 ألف دولار سيعيد المشترين خلال 6 إلى 12 شهرا إلى الربح في المتوسط ويزيل أقرب نطاق من المعروض فوق السعر،" قالت الشركة.

من ناحية أخرى، استؤنفت التدفقات الداخلة إلى صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETF) في الولايات المتحدة يوم الاثنين بقيمة 526 مليون دولار، مسجلة أكبر تدفق يومي للصناديق منذ 22 سبتمبر/أيلول. وعادت التدفقات الأسبوعية إلى المنطقة الإيجابية مرة أخرى، رغم أن حجم تداول صناديق ETF ظل ضعيفا.

"إن التدفقات الداخلة التي تتكرر مع ارتفاع الحجم ستظهر أن الطلب يتوسع بما يتجاوز يوما واحدا،" أضافت Glassnode.

قرار MSCI يضع Strategy أمام خطر الإزالة

كما سلط التقرير الضوء على الإصدار المرتقب من MSCI للقائمة النهائية للشركات المتأثرة بالقواعد الجديدة للمؤشرات الخاصة بالشركات غير التشغيلية، والمقرر في 11 نوفمبر/تشرين الثاني.

كانت Strategy من بين الشركات التي تم الإشارة إليها في تقييم أولي. وقد يجبر أي حذف محتمل الصناديق التي تتبع المؤشرات على بيع أسهمها.

هذه ليست المرة الأولى التي تواجه فيها Strategy خطر الإزالة من مؤشرات MSCI. ففي أكتوبر/تشرين الأول 2025، اقترحت MSCI استبعاد الشركات التي تمثل حيازاتها من الأصول الرقمية ما لا يقل عن 50% من إجمالي أصولها، مما وضع Strategy أمام خطر الإزالة. ومع ذلك، تراجع مزود المؤشر عن الاستبعاد الفوري في يناير/كانون الثاني.