توقعات البيتكوين الأسبوعية: البيتكوين يظل ثابتًا، لكن تهديد النفط عند 100 دولار قد يغير قواعد اللعبة

• يتعافى البيتكوين بشكل متواضع خلال يوم الجمعة، ويتداول بالقرب من 65400 دولار، محافظا على ثباته فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 أسبوع.
• سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلة بقيمة 273.83 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى الأسبوع الثالث على التوالي من التدفقات الداخلة.
• لا تزال التوترات الأمريكية-الإيرانية المتصاعدة والتعريفات الجمركية الجديدة التي فرضها دونالد ترامب تضغط على شهية المخاطرة، مما يحد من صعود BTC.

يتعافى البيتكوين (BTC) بشكل متواضع، حيث يتداول عند 65400 دولار يوم الجمعة ويحافظ بقوة على بقائه فوق منطقة الدعم الرئيسية. دعمت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة التعافي المتواضع لـ BTC، إذ واصلت جذب التدفقات الداخلة المؤسسية حتى يوم الخميس، مما يشير إلى الأسبوع الثالث على التوالي من التدفقات الداخلة. وعلى الرغم من صمود BTC، فإن ارتفاع أسعار النفط، المدفوع بتصاعد الصراع الأمريكي-الإيراني والتعريفات الجمركية الجديدة التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، أعاد إحياء مخاوف التضخم، مما يحد من صعود ملك العملات المشفرة.

توقف ارتفاع البيتكوين مع عودة مخاوف التضخم والحرب التجارية إلى الواجهة

بدأ البيتكوين الأسبوع بنبرة إيجابية مع تزايد التفاؤل بشأن احتمال تهدئة التصعيد في الشرق الأوسط. يوم الاثنين، اقترح الوسطاء وقف إطلاق نار لمدة 10 أيام بين الولايات المتحدة وإيران، مما غذى الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام. وفي ظل هذا التفاؤل، صعد ملك العملات المشفرة نحو ذروته في منتصف يونيو/حزيران، مسجلا أعلى مستوى يومي عند 65956 دولارا يوم الثلاثاء. ومع ذلك، فقد الزخم في النصف الثاني من الأسبوع، مع تصحيح BTC بنسبة 2.46% حتى يوم الخميس مع عودة التوترات في الشرق الأوسط إلى الارتفاع.

أعلن الجيش الأمريكي أنه أكمل جولة أخرى من الضربات ضد إيران يوم الخميس، مسجلا الليلة الثالثة عشرة على التوالي من العمليات. وتأتي الهجمات الأخيرة وسط اتساع نطاق المواجهة الإقليمية، حيث شنت إيران وحلفاؤها ضربات انتقامية ضد أصول عسكرية مرتبطة بالولايات المتحدة في الكويت والبحرين والأردن. بالإضافة إلى ذلك، وسع الحوثيون المتحالفون مع إيران الحرب في الشرق الأوسط إلى نقطة اختناق رئيسية ثانية للشحن، واستهدفوا ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر. ويزيد ذلك من المخاوف بشأن اضطرابات إمدادات الطاقة وسط إغلاق مضيق هرمز، مما يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع، مع وصول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى 92.5 دولار للبرميل، وهو أعلى مستوى جديد منذ 11 يونيو/حزيران. 

أعاد الارتفاع الحاد في أسعار النفط هذا الأسبوع إشعال مخاوف التضخم، وهو ما يضغط على معنويات المخاطرة. ويُظهر الرسم البياني لأداة CME FedWatch أدناه أن احتمال رفع سعر الفائدة في يوليو/تموز ارتفع إلى 34.21%، من 16.03% في بداية هذا الأسبوع. ويعكس هذا التغير توقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يحافظ على موقف أكثر تشددا، وهو ما يضغط على الأصول الخطرة مثل BTC.

علاوة على ذلك، تستعد إدارة ترامب لفرض تعريفات جمركية جديدة شاملة تتراوح بين 10% و12.5% على السلع القادمة من 60 من أكبر شركائها التجاريين، لتغطي ما يقرب من جميع الواردات الأمريكية. وقد أعادت هذه الخطوة إشعال المخاوف من حرب تجارية عالمية وارتفاع التضخم، مما يزيد من الضغط على شهية المخاطرة لدى المتداولين ويحد من تعافي BTC.

الطلب المؤسسي يظهر مؤشرات طفيفة على التفاؤل

يعكس الطلب المؤسسي حتى الآن هذا الأسبوع مؤشرات طفيفة على القوة. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق BTC الفورية المتداولة في البورصة سجلت تدفقات داخلة بقيمة 273.87 مليون دولار حتى يوم الخميس. وإذا أظهر يوم الجمعة تدفقا إيجابيا، فإن BTC على وشك الدخول في أسبوعه الثالث من التدفقات الداخلة المستقرة. 

تشير هذه التدفقات الإيجابية إلى أن المستثمرين المؤسسيين يعودون تدريجيا إلى السوق؛ ومع ذلك، لا يزال حجمها متواضعا مقارنة بالتدفقات الخارجة الكبيرة المسجلة من منتصف مايو/أيار إلى أوائل يوليو/تموز. وإذا امتد هذا الاتجاه حتى نهاية الأسبوع، فقد يساعد استمرار الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في تخفيف هبوط البيتكوين رغم استمرار الرياح الجيوسياسية المعاكسة.

هل يمكن لأحكام الأخلاقيات الجديدة أن تمهد الطريق لتمرير قانون CLARITY؟

على الصعيد التنظيمي، أصدر الجمهوريون في مجلس الشيوخ الأمريكي هذا الأسبوع ما يبدو أنه مسودة شبه نهائية لقانون وضوح سوق الأصول الرقمية (CLARITY)، مما يعزز الآمال في أن مشروع قانون هيكلة سوق العملات المشفرة المنتظر منذ فترة طويلة قد يقترب من الإقرار قبل عطلة الصيف.

تركز المسودة الأخيرة على أحكام الأخلاقيات، وذلك عقب اتفاق البيت الأبيض على إطار شامل لها في التشريع. ويقدم التحديث حزمة أخلاقيات مثيرة للجدل من شأنها أن تمنع الرئيس وكبار المسؤولين وأزواجهم من إصدار أو رعاية الأصول الرقمية لتحقيق مكاسب شخصية أثناء توليهم المنصب. ويهدف ذلك إلى الحد من تضارب المصالح المحتمل في مجال غالبا ما تتقاطع فيه السياسة والمصالح المالية.

من المقرر حاليا أن تنتهي القيود المفروضة على الروابط المباشرة مع العملات المشفرة للرئيس وغيره من كبار المسؤولين الحكوميين في عام 2029، وتعود مهمة التنفيذ إلى وزارة العدل (DOJ) من خلال دعاوى مدنية. وهذا يترك وزارة العدل في دور مراقبة الشكاوى الأخلاقية ذات الصلة. كما يتعين على المسؤولين بيع الحيازات أو وضعها في صناديق ائتمانية عمياء، مع حظر الرموز المخالفة من منصات التداول.

ومع ذلك، ومع توقع أن يوجه المشرعون اهتمامهم إلى انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في نوفمبر/تشرين الثاني بعد عطلة الصيف، فقد يمثل أوائل أغسطس/آب آخر نافذة واقعية لتمرير مشروع القانون عبر العملية التشريعية العادية. وبالنسبة لملك العملات المشفرة، قد يشكل إقرار مشروع القانون محفزا صعوديا رئيسيا من خلال توفير وضوح تنظيمي، وتعزيز ثقة المؤسسات، ودعم تبني الأصول الرقمية على نطاق أوسع.

النظرة الفنية: يصمد بقوة فوق منطقة الدعم الرئيسية

تعافت البيتكوين بشكل طفيف، بأكثر من 1٪، لتتداول فوق 65400 دولار يوم الجمعة بعد أن وجدت دعما قرب المتوسط المتحرك البسيط 200 أسبوع (SMA) عند 63330 دولار. وتمدد BTC هذا التعافي، مشيرة إلى الأسبوع الرابع على التوالي من المكاسب، بعد أن أعادت الاختبار ووجدت دعما قرب خط الاتجاه الصاعد (المرسوم عبر ربط عدة قيعان منذ يناير/كانون الثاني 2023) في نهاية يونيو/حزيران.

إذا صمد ملك العملات المشفرة فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 63330 دولار وأغلق فوق المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.60٪ عند 65520 دولار (المرسوم من أدنى مستوى في أغسطس/آب 2024 عند 49000 دولار إلى أعلى مستوى قياسي في أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 126199 دولار)، فقد تمدد BTC التعافي نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.80٪ عند 78490 دولار.

تظهر مؤشرات الزخم على الرسم البياني الأسبوعي علامات طفيفة على تراجع المعنويات الهبوطية: إذ يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودا نحو مستوى 50 المحايد، مع قراءة عند 40 يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، تحول مؤشر الماكد (MACD) إلى تقاطع صعودي هذا الأسبوع، مما يدعم النظرة الإيجابية.

ومع ذلك، إذا فشلت BTC في العثور على دعم قرب المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 63330 دولار وأغلقت دونه على أساس أسبوعي، فقد تمدد الخسائر نحو دعم خط الاتجاه الصاعد، قرب 59500 دولار تقريبا.

على الرسم البياني اليومي، تحافظ BTC على تحيز صعودي طفيف على المدى القريب، إذ تتداول فوق المتوسط المتحرك الأسي 50 يوم (EMA) عند 65152 دولار بقليل. ومع ذلك، لا تزال BTC تتداول دون المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم عند 67973 دولار والمتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 73950 دولار، مما يشير إلى أنه رغم أن الارتداد جارٍ، فإن هيكل الاتجاه الأوسع لا يزال مقيدا بالمتوسطات المتحركة الأسية متوسطة وطويلة الأجل.

يقف مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني اليومي عند 55 ويميل إلى الإيجابية دون الإشارة إلى ظروف تشبع شرائي. وفي الوقت نفسه، يبقى مؤشر الماكد MACD في المنطقة الإيجابية، ما يوحي بأن الزخم الصعودي حاضر لكنه لم يشتد بما يكفي بعد لتحدي نطاق المقاومة الأعلى.

في الاتجاه الهابط، يوفر المتوسط المتحرك الأسي 50 يوم عند 65152 دولار دعما أوليا، مع ظهور أرضية هيكلية أعمق عند المستوى الأفقي 64004 دولار. وسيؤدي كسر مستدام دون هذه المنطقة الأخيرة إلى إضعاف النبرة الصعودية الحالية وكشف مزيد من الهبوط. 

في الاتجاه الصاعد، يواجه الثيران أول حاجز مهم عند المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم قرب 67973 دولار، يليه المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 73950 دولار؛ وسيؤدي الإغلاق اليومي فوق هذه المتوسطات المتحركة الأسية المتقاربة متوسطة وطويلة الأجل إلى تعزيز السيناريو الصعودي وفتح الطريق نحو المقاومة الأفقية الأبعد قرب 84410 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)