توقعات البيتكوين الأسبوعية: ستراتيجي تبيع، والسوق لا يكترث

• يتعافى البيتكوين بشكل طفيف خلال يوم الجمعة، ويتداول بالقرب من 64000 دولار، محافظًا على قوته حول المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 أسبوع. 
• تشير تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المتباينة حتى الآن هذا الأسبوع إلى حالة من التردد بينما يستوعب المتداولون أحدث عملية بيع للبيتكوين من قبل Strategy.
• لا يزال عدم اليقين الجيوسياسي قائمًا رغم التحسن الطفيف، مما يحد من صعود البيتكوين.

استعاد البيتكوين (BTC) مستوى 64000 دولار يوم الجمعة، ممتدًا تعافيًا طفيفًا بينما ظل ثابتًا فوق منطقة الدعم الفني الرئيسية حتى الآن هذا الأسبوع. وتعكس تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المتباينة حتى يوم الخميس تمركزًا مؤسسيًا حذرًا. وفي الوقت نفسه، استوعب المتداولون الأخبار المتعلقة بعملية بيع البيتكوين الأخيرة من قبل Strategy، مما يسلط الضوء على صمود ملك العملات المشفرة وعمق السيولة.  وقد أدى تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى تحسين شهية المخاطرة في نهاية الأسبوع، بينما لا يزال الوضع الهش يضغط على معنويات السوق، مما يحد من إمكانات صعود البيتكوين.

المعنويات الجيوسياسية المتباينة توفر ارتياحًا محدودًا للأصول الحساسة للمخاطر

ظلت معنويات السوق متباينة وحذرة طوال الأسبوع، حيث استمرت التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط في تشكيل شهية المخاطرة. وبدأ الأسبوع على نبرة سلبية بعد أن خططت إيران لفرض رسوم خدمة جديدة على السفن المارة عبر الممر المائي المهم استراتيجيًا. وعلى الرغم من المعارضة الشديدة من الولايات المتحدة، أصرت إيران على أن هذه الرسوم مخصصة للأمن والإشراف على السفن وحماية البيئة، وليست رسوم عبور.

تدهورت شهية المخاطرة أكثر يوم الثلاثاء بعد أن أصيبت ناقلة نفط بمقذوف غير محدد الهوية، ثم تبيّن لاحقًا أنه إيراني، أثناء عبورها مضيق هرمز. وأطلقت القوات الأمريكية موجة جديدة من الضربات ضد إيران ردًا على هجمات طهران على السفن التجارية في الممر المائي الاستراتيجي.

وردت إيران باستهداف منشآت وأصول عسكرية أمريكية في البحرين والكويت. وفي الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إن اتفاق وقف إطلاق النار مع إيران قد انتهى، مما زاد من حالة عدم اليقين في السوق.

خفّت حالة القلق في السوق لاحقًا خلال الأسبوع بعد أن قال ترامب يوم الخميس إن إيران اتصلت للتوصل إلى اتفاق مع الولايات المتحدة، مما عزز الآمال في احتمال تهدئة التوترات. وقد أدى هذا التحسن الطفيف في المعنويات إلى محو خسائر البيتكوين في وقت سابق من الأسبوع مع امتداد تعافيه نحو 64000 دولار يوم الجمعة. ومع ذلك، ينبغي على المتداولين مراقبة التطورات في الشرق الأوسط، إذ لا يزال الوضع الهش يشكل خطرًا على معنويات السوق. وأي تجدد للاشتباكات بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع قد يجلب ضغوط بيع جديدة على الأصول الحساسة للمخاطر مثل البيتكوين.

بيع Strategy يختبر صمود سوق البيتكوين

أعلنت Strategy يوم الاثنين أنها باعت 3588 بيتكوين بقيمة 216 مليون دولار لتمويل توزيعات الأرباح على Credit الرقمي الخاص بها. وقد ضغط هذا الخبر في البداية على البيتكوين، الذي صحح بنحو 4٪. ومع ذلك، تعافى ملك العملات المشفرة وأغلق يوم الاثنين على مكاسب طفيفة، مما يشير إلى أن ضغوط البيع تم امتصاصها إلى حد كبير.

وأفادت Crypto Finance يوم الثلاثاء بأن المعاملات بهذا الحجم تُنفذ عادةً خارج البورصة (OTC) ويتم التحوط لها على نطاق واسع قبل الإفصاح العلني بفترة طويلة. وبحلول الوقت الذي يتلقى فيه السوق الإعلان، تكون المخاطر الأساسية قد تم استيعابها عادةً بالفعل. 

وأشار التقرير كذلك إلى أن السيولة العميقة للبيتكوين تمكّنه من استيعاب المعاملات الكبيرة دون التسبب في اضطراب كبير في السوق، وهو ما يفسر التصحيح السعري قصير الأجل.

وفي مقابلة حصرية، قال دين تشن، المحلل في Bitunix Exchange، لـ FXStreet إن "Strategy لم تُضعف نموذج خزينة البيتكوين، بل نضجته. إن بيع جزء من حيازاتها لم يكن فقدانًا للثقة؛ بل كان دليلًا على أن البيتكوين يمكن أن يعمل كأصل خزينة مؤسسي سائل".

ومع ذلك، لا يزال تشن يميل إلى السلبية بحذر تجاه البيتكوين على المدى القصير، مشيرًا إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتحسن العوائد في الأسهم؛ إذ لا تزال الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والاكتتابات العامة الأولية تقدم سرديات عائد أقوى، كما أن التدفقات المؤسسية لا تزال ضعيفة رغم التحسن الطفيف في الطلب على صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة. ويرى أن الاتجاه الأوسع للبيتكوين سيعتمد على ما إذا كان المستثمرون العالميون سيزيدون مخصصاتهم للأصول عالية المخاطر، وليس على بيع Strategy وحده.

وعلى المدى الطويل، يتوقع تشن أن يظل البيتكوين محصورًا ضمن نطاق مع ميل هبوطي طفيف هذا الأسبوع، إذ لا يزال السوق يفتقر إلى رأس مال إضافي ملموس، كما أن المنافسة على السيولة العالمية لا تزال شديدة. 

"أرى أن 68500 دولار هو مستوى المقاومة الرئيسي على المدى القريب، و62000 دولار هو مستوى الدعم الأساسي. ما لم تتحسن الظروف الكلية بشكل ملموس، أتوقع أن ينهي البيتكوين الشهر دون مستوياته الحالية بشكل طفيف"، كما خلص تشن.

تردد بين المستثمرين المؤسسيين

انتعش الطلب المؤسسي قليلًا خلال أول يومين من هذا الأسبوع، بعد عدة أسابيع من التدفقات الخارجة. ومع ذلك، أظهرت بيانات SoSoValue لاحقًا خلال الأسبوع أن صناديق BTC الفورية المتداولة في البورصة سجلت يومين من التدفقات الخارجة، لترتفع التدفقات الصافية إلى 106.96 مليون دولار حتى يوم الخميس، ما يمثل تحسنًا طفيفًا. إذا ظلت تدفقات يوم الجمعة إيجابية، فسيكسر البيتكوين الأسبوع الثامن من السحوبات المستمرة. وهذه إشارة مبكرة إلى تحسن الطلب المؤسسي، وهو ما قد يدعم الأسعار.

حذر الفيدرالي يحد من البيتكوين BTC

على صعيد الاقتصاد الكلي، تم إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) للاجتماع الذي عُقد يومي 16 و17 يونيو/حزيران هذا الأسبوع، وكشف أن صانعي السياسة كانوا منقسمين بشأن اتجاه أسعار الفائدة. وعكس المحضر تزايد القلق بين مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشأن التضخم، في الوقت الذي تراجعت فيه المخاوف المتعلقة بسوق العمل قليلًا. 

وعقب صدور المحضر، تقوم عقود المقايضة الآن بتسعير احتمالية بنحو 21.9٪ لرفع أسعار الفائدة في اجتماع الفيدرالي المقبل في يوليو/تموز، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. وأبقى هذا التوقع الحذر للسياسة المستثمرين على الهامش، مما حد من الطلب على الأصول عالية المخاطر، وتداولت البيتكوين بشكل عرضي حتى الآن هذا الأسبوع.

النظرة الفنية: لا يزال من المبكر الحديث عن قاع

تمدد البيتكوين BTC تعافيها الطفيف، واستعادت مستوى 64000 دولار يوم الجمعة بعد ارتداد بنسبة 6.84٪ في الأسبوع السابق. وتجد البيتكوين دعمًا حول المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع (SMA) عند 62874 دولارًا بعد أن وجدت دعمًا حول خط الاتجاه الصاعد (المرسوم عبر ربط عدة قيعان منذ يناير/كانون الثاني 2023) في الأسبوع السابق.

إذا صمد المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع عند 62874 دولارًا كدعم، فقد تمدد البيتكوين BTC مكاسبها نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.60٪ عند 65520 دولارًا (من قاع أغسطس/آب 2024 عند 49000 دولار إلى القمة القياسية في أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 126199 دولارًا).

تُظهر مؤشرات الزخم على الرسم البياني الأسبوعي علامات تحسن: إذ يحوم مؤشر القوة النسبية RSI قرب 39، كما أن قراءة مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) السلبية قليلًا ولكن المتحسنة تشير إلى أن الزخم الهبوطي يفقد حدته.

ومع ذلك، إذا واصلت البيتكوين BTC تصحيحها وأغلقت دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع عند 62874 دولارًا، فقد تمدد التراجع نحو دعم خط الاتجاه الصاعد عند نحو 58000 دولار.

على الرسم البياني اليومي، تحافظ العملة الرقمية الملك على نبرة مقيدة، إذ تبقى دون المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 و100 و200 يوم (EMAs)، والتي تقع جميعها أعلى السعر بشكل واضح وتواصل تشكيل اتجاه هبوطي متوسط الأجل لا يزال مهيمنًا. 

وتحوم البيتكوين BTC فوق مستوى الدعم الأفقي حول 64004 دولار. وفي الوقت نفسه، فإن مؤشر القوة النسبية RSI الإيجابي قليلًا قرب 53 وقراءة الماكد الصعودية فوق الصفر يشيران إلى زخم متعافٍ لم يتمكن بعد من التغلب على المعروض السائد فوق السعر.

وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا قرب 65413 دولارًا، مع وجود حواجز إضافية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم قرب 69000 دولار، وعند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم قرب 75029 دولارًا، قبل سقف أفقي أقوى عند 84410 دولارًا.

وعلى الجانب الهابط، يأتي الدعم الفوري عند المستوى الأفقي حول 64004 دولار؛ وأي كسر مستدام دون هذه الأرضية سيكشف المستوى النفسي الرئيسي عند 60000 دولار على الرسم البياني كمنطقة طلب محتملة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)