مؤشر الدولار الأمريكي يتراجع مع تراجع الهدوء في الشرق الأوسط لمخاوف التضخم
- استكمال مهمة القيادة المركزية الأمريكية CENTCOM يضغط على خام غرب تكساس الوسيط WTI، ويقلص علاوة المخاطر المرتبطة بالطاقة.
- تراجع مطالبات البطالة، لكن الدولار يفشل في استعادة الزخم.
- بيانات مؤشر أسعار المستهلكين CPI ومؤشر أسعار المنتجين PPI وبيانات الإسكان تدفع إعادة تسعير بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقبلة.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة ٪0.14 إلى 100.93 مع انحسار التوترات في الشرق الأوسط، مما دفع أسعار النفط إلى الانخفاض وقلص رهانات التشديد لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التي أثارتها صدمة الطاقة.
تراجع DXY مع هدوء مضيق هرمز مما يضغط على النفط ورهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى الأسفل
استحوذت الجغرافيا السياسية على الاهتمام بعد تبادل الولايات المتحدة وإيران الهجمات خلال اليومين الماضيين. ويزداد نفاد صبر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن نتيجة المفاوضات مع إيران، مضيفًا أن الاتفاق كان "منتهيًا".
هاجم الجيش الأمريكي 90 موقعًا عسكريًا قرب مضيق هرمز، بهدف إضعاف قدرة إيران على مهاجمة السفن العابرة عبر المضيق. وفي الوقت نفسه، استهدفت إيران قواعد أمريكية في البحرين والكويت وقطر.
وأعلن القيادة المركزية الأمريكية CENTCOM استكمال المهمة، مما ضغط على أسعار النفط. وتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WT)، المعيار القياسي للنفط الخام الأمريكي، بنسبة ٪3.50 إلى 72.07 دولار.
أظهر جدول البيانات الاقتصادية الخفيف في الولايات المتحدة أن مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 4 يوليو/تموز جاءت دون التقديرات البالغة 218 ألفًا، مسجلة 215 ألفًا، منخفضة من القراءة السابقة البالغة 217 ألفًا
يوم الأربعاء، أظهرت أحدث محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) أن معظم المسؤولين فضلوا مزيدًا من التشديد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، رغم أن المؤيدين لرفع أسعار الفائدة اختاروا الإبقاء على المعدلات دون تغيير والانتظار لمزيد من البيانات. وتُسعّر أسواق المال احتمالًا بنسبة ٪87 لرفع أسعار الفائدة في 2026، وفقًا لبيانات Prime Terminal.
وفي وقت سابق، أقر رئيس فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك جون ويليامز بأن التضخم "مرتفع للغاية"، وأن السياسة النقدية تحتاج إلى التركيز على كيفية تأثير أسعار الطاقة في التضخم. وأكد ويليامز مجددًا التزام البنك المركزي بإعادة التضخم إلى ٪2 وأن السياسة "يجب أن تظل" معتمدة على البيانات.
تتجه أنظار المتداولين إلى البيانات الاقتصادية الأسبوع المقبل، مع التركيز على صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، ومطالبات البطالة وبيانات الإسكان.
توقعات سعر مؤشر الدولار الأمريكي: النظرة الفنية
في الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 100.87، محافظًا على ميل صعودي بنّاء مع بقاء السعر فوق المتوسطات المتحركة البسيطة المتجمعة (SMA) قرب 99.75 وخط دعم الاتجاه الصاعد المستعاد، الذي يقع سعر كسره قرب 99.03. ويواصل خط الاتجاه الصاعد الأوسع، المنطلق من حوالي 95.56، دعم البنية، بينما يشير مؤشر القوة النسبية لفترة 14 قرب 55 إلى زخم إيجابي لكنه غير ممتد بعد الارتداد الأخير فوق مستوى 100.
على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند منطقة الارتكاز الأخيرة قرب 100.87، مع ظهور طلب أقوى أساسيًا عند تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة قرب 99.75 ثم منطقة الكسر السابقة عند 99.03، قبل قاعدة خط الاتجاه الأعمق قرب 95.56. ومع عدم وجود حواجز فنية علوية فورية في البيانات الحالية، فمن المرجح أن يظل المؤشر مائلًا إلى الصعود ما دام يحافظ على التداول فوق هذه الدعوم المتراكبة ويبقى الزخم مرتكزًا في منتصف الخمسينيات على مؤشر القوة النسبية RSI.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
