الذهب يواجه صعوبة في جذب المشترين مع موازنة مخاطر هرمز ورهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لضعف الدولار الأمريكي

• لا يزال الذهب في موقف دفاعي مع تردد الثيران رغم ضعف الدولار الأمريكي.

• التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، ومخاوف التضخم، والرهانات على رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي تحد من خسائر الدولار الأمريكي الأعمق.

• الإعداد الفني يدعم حالة المزيد من التراجع للسبائك.

يواجه الذهب (XAU/USD) صعوبة في الاستفادة من ارتداد اليوم السابق من منطقة 4020 دولار، أو أدنى مستوى في أسبوع، ويتذبذب ضمن نطاق ضيق خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. لا يزال الدولار الأمريكي (USD) تحت الضغط في ظل غياب تحول متشدد ملحوظ في محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC، وهو ما يعمل كرياح مواتية للسبائك. ومع ذلك، فإن تجدد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران يعيد إحياء مخاوف التضخم ويعزز الرهانات على رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في 2026. وهذا يساعد على الحد من خسائر الدولار الأمريكي ويواصل تقويض المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.

أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC المنعقد في 16-17 يونيو/حزيران، والذي صدر يوم الأربعاء، أن صناع السياسة كانوا منقسمين بشأن اتجاه أسعار الفائدة. وأضاف المحضر أن العديد من المشاركين أشاروا إلى أن المستوى المناسب لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سيكون ضمن النطاق المستهدف الحالي أو دونه قليلاً في نهاية هذا العام. ويأتي ذلك بالإضافة إلى تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي الضعيف الصادر يوم الخميس الماضي، ولا يفعل الكثير لتغيير الرهانات على رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، أشار مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن المخاطر الصعودية للتضخم لا تزال مرتفعة، وألمحوا إلى أن بعض التشديد في السياسة سيكون مرجحًا لإعادة التضخم إلى 2٪.

علاوة على ذلك، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالية بنحو 70٪ أن يقوم البنك المركزي الأمريكي برفع تكاليف الاقتراض في سبتمبر/أيلول. وهذا، إلى جانب المزيد من التصعيد في التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، يمنع دببة الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية. وفي أحدث التطورات، أطلق الجيش الأمريكي موجة جديدة من الضربات ضد إيران ردًا على هجمات طهران على السفن التجارية في مضيق هرمز. وردت إيران باستهداف المنشآت والأصول العسكرية الأمريكية بشكل متواصل في البحرين والكويت. وإضافة إلى ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إن وقف إطلاق النار مع إيران قد انتهى الآن.

تدعم الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه ثيران الدولار الأمريكي، مما يشير إلى أن أي محاولة تعافٍ في سعر الذهب من المرجح أن يتم بيعها وأن تظل محدودة. ويتطلع المتداولون الآن إلى صدور بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية من الولايات المتحدة، والتي ستدفع، إلى جانب خطابات أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية FOMC، الطلب على الدولار الأمريكي. ومع ذلك، سيظل التركيز منصبًا على أحداث الشرق الأوسط، والتي قد تستمر في ضخ التقلبات في الأسواق المالية العالمية وتوفير بعض فرص التداول المهمة حول المعدن النفيس.

الرسم البياني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD

دببة الذهب لهم اليد العليا دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم وداخل قناة هابطة

من منظور فني، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحيز هبوطي على المدى القريب دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم وداخل قناة موازية هابطة. وفي الوقت نفسه، تحول مؤشر الماكد (MACD) إلى المنطقة الإيجابية، ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 40.26، بعد أن تعافى بشكل طفيف فقط من منطقة التشبع البيعي. وهذا يشير إلى أن أي ارتداد سيواجه مقاومة قوية عند سقف القناة بالقرب من 4247.94 دولار.

وسيكون هناك حاجة إلى اختراق مستدام فوق حاجز القناة لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي، قبل حاجز أقوى عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 4492.08 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الحد السفلي للقناة الهابطة عند 3811.93 دولار كأهم دعم تالي، حيث من المتوقع أن يدافع الثيران عن الاتجاه الصعودي الأوسع إذا امتد التصحيح الحالي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)